让企业在家门口接轨全球上海离岸金融“新棋局”落子
让企业在家门口接轨全球 上海离岸金融“新棋局”落子
2026年08月27日 03:28
“这次回国一个月后，我还要继续飞中东。”刚刚出差回国的 惠生工程 首席财务官李盾“马不停蹄”，向上海证券报记者聊起此行的收获。
今年7月， 惠生工程 在阿联酋阿布扎比设立子公司，前不久拿下了一笔40.4亿美元的工程大单。如今，这家总部在上海的全球能源化工EPC（设计、采购及施工管理）服务提供商，已有八成业务在海外，这对其全球资金的调配能力提出更高要求。
伴随着越来越多的出海企业扬帆起航，离岸金融需求也愈发具体而多元。从支付结算到投融资全局，跨境金融服务点多面广，上海的金融机构立足这片金融开放“试验田”，为“走出去”企业打造安全可靠的“金融避风港”。
结算“秒到账”：离岸金融服务再升级
对于在上海从事跨境业务的 银行 人而言，离岸金融的字眼并不陌生。
“早在2002年， 浦发银行 成为全国首批获得OSA（离岸账户）牌照的4家 银行 之一，很早就在开展离岸金融业务，再到后来的自由贸易账户实践， 浦发银行 积累了丰富的离岸业务服务经验。”身在一线的 浦发银行 上海分行跨境金融部总经理沈燕冰见证了离岸金融服务内涵的多次跃升。
沈燕冰观察发现，政策不断赋能叠加 银行 的数智化运用，为企业带来了离岸贸易便利化——过去，企业进行贸易结算，需经由银行逐笔审核贸易背景；如今，开展离岸贸易的试点企业从发出付款指令到资金划转至海外客户，全程仅需几秒钟。
企业资金结算“秒到账”，是上海“离岸金融试验”走在前列的生动注脚。不过，早期离岸金融更多是点状、碎片化的服务。直至今年6月，《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》与临港新片区离岸贸易金融服务 综合 改革试点扩围方案在 陆家嘴 论坛上发布，离岸金融“试验田”有了更丰富的内涵。
此次临港的试点扩围恰逢其时，试点业务范围由单点式的“离岸贸易”扩展为 综合 性的“离岸业务”，将视野延伸至企业全球经营的完整链条。
企业的真实痛点，正是上海离岸金融改革的破题方向。李盾告诉记者，临港新片区的离岸金融服务不再局限于货物买卖的结算环节，而是向研发、生产、销售、服务等企业全球化经营的全链条延伸，全面打通跨境财资归集、海外并购融资、跨境技术服务费结算等全新业务场景，实现从“跟着货走”向“跟着企业全球布局走”的转型。
各类便利化政策叠加，帮助企业能够在“家门口”接轨全球。 农业银行 上海市分行国际金融部总经理林莹告诉记者：“对于全球贸易商与大宗商品企业，各类便利化业务叠加离岸通、 贸易通 平台及汇率风险管理等措施，能够提高资金结算效率，缩短企业的现金循环周期，有助于企业建立全球供应链管理中心，做强大宗商品资源配置功能。”
融资“拓渠道”：自贸离岸债提速发行
自贸离岸债拓宽了企业直接融资渠道。8月13日， 上海电气 境外子公司发行15亿元自贸离岸债，这是全市场首单企业类自贸离岸债。
自贸离岸债是上海离岸金融试点的重要切入口，其推行与其“两头在外”的属性密不可分——以人民币计价，发行人和投资人均为境外主体，可服务于有明确境外资金需求的“走出去”企业及其海外项目。
对于发行企业而言，在借贷和发债融资之间，要算一笔“经济账”。在2026 陆家嘴 论坛期间，多笔自贸离岸债意向集中签约，李盾也作为 惠生工程 企业代表出席签约。
“从期限上看，和1年期的流动贷款相比，发债的好处是期限长，资金可以匹配较长周期的项目使用。从融资成本来看，人民币债券发行成本远低于海外美元债。”李盾透露，发债还涉及项目匹配、信用评级等 综合 考量，惠生工程正就发行计划与多家银行进行沟通。
回溯来看，自贸离岸债重启一年多来，发行有所提速。至今，全市场已发行自贸离岸债累计达17笔，发行规模约71亿元。银行积极“组团”发行、竞逐“首单”—— 交通银行 香港分行发行6亿元自贸离岸债，首次引入自贸区分账核算单元（FTU）资金参与一级发行； 中国银行 发行全市场首单“双期限”自贸离岸债，同时启动了全市场首个自贸离岸债滚动发行计划。
当前，自贸离岸债仍处于初步发展阶段，但在业内人士看来其前景广阔，有助于推动人民币国际化进程。中国首席经济学家论坛理事长、国际金融研究院院长连平建议：下一步，自贸离岸债的发行应以“两头在外，风险隔离”为规范底线，从供给端、投资端、交易端、制度端、监管端等多维度协同推进，实现规范与规模同步提升。
打造“试验田”：双向联通促开放
随着出海企业深度嵌入全球产业链供应链，跨境并购、海外项目融资的需求有所增强。依托“境内+境外”“在岸+离岸”一体化服务网络，在沪金融机构以双向赋能为支点，帮助出海企业充分利用境内境外两个市场、两种资源。
记者注意到，在临港新片区发展“十五五”规划中，将以跨境和离岸为重点，深化更高水平对外开放。在离岸金融的范畴内，扩大非居民并购贷款业务规模是重点任务之一。
“在跨境并购中，有时企业会面临境内外资产剥离重构、跨境对价支付等多项需求，复杂的跨境资金调度对银行跨境结算、资金管理、外汇合规等能力都提出极高要求。” 兴业银行 上海自贸 试验区分行有关负责人表示，该行依托自贸区政策及FT账户体系，制定了一套贯穿交易全程的“商行+投行”“境内+境外”“融资+融智”组合方案，帮助企业完成技术、品牌与渠道的整合升级，提升全球市场竞争力。
近期， 中国银行 上海市分行依托临港新片区非居民并购贷款差异化政策优势，牵头落地凯雷投资集团并购斯维图跨境银团项目。作为唯一一家中资银行， 中国银行 上海市分行推动项目采用多币种结算，帮助企业有效降低汇率风险，推动人民币国际使用从贸易结算领域延伸至全球资本融通、跨国产业重组等核心赛道。
企业出海路上风高浪急，金融服务也应全程护航。上海交通大学上海高级金融学院兼聘教授、高金智库副院长刘晓春表示，上海将推动金融发展全面对标国际高标准经贸规则，探索优化完善离岸信贷业务模式、研究探索开展离岸金融资产转让业务可行性，从而为“走出去”企业提供更具有竞争力的金融服务。
在 陆家嘴 论坛发出的开放强音下，上海离岸金融市场建设正在成形。政策红利的渐次落地，表明上海正在用一场从点到面的制度试验，回应企业全球化布局的真实诉求。
企业的真实痛点，正是上海离岸金融改革的破题方向。李盾告诉记者，临港新片区的离岸金融服务不再局限于货物买卖的结算环节，而是向研发、生产、销售、服务等企业全球化经营的全链条延伸，全面打通跨境财资归集、海外并购融资、跨境技术服务费结算等全新业务场景，实现从“跟着货走”向“跟着企业全球布局走”的转型。
各类便利化政策叠加，帮助企业能够在“家门口”接轨全球。 农业银行 上海市分行国际金融部总经理林莹告诉记者：“对于全球贸易商与大宗商品企业，各类便利化业务叠加离岸通、 贸易通 平台及汇率风险管理等措施，能够提高资金结算效率，缩短企业的现金循环周期，有助于企业建立全球供应链管理中心，做强大宗商品资源配置功能。”
融资“拓渠道”：自贸离岸债提速发行
自贸离岸债拓宽了企业直接融资渠道。8月13日， 上海电气 境外子公司发行15亿元自贸离岸债，这是全市场首单企业类自贸离岸债。
自贸离岸债是上海离岸金融试点的重要切入口，其推行与其“两头在外”的属性密不可分——以人民币计价，发行人和投资人均为境外主体，可服务于有明确境外资金需求的“走出去”企业及其海外项目。
对于发行企业而言，在借贷和发债融资之间，要算一笔“经济账”。在2026陆家嘴论坛期间，多笔自贸离岸债意向集中签约，李盾也作为惠生工程企业代表出席签约。
“从期限上看，和1年期的流动贷款相比，发债的好处是期限长，资金可以匹配较长周期的项目使用。从融资成本来看，人民币债券发行成本远低于海外美元债。”李盾透露，发债还涉及项目匹配、信用评级等综合考量，惠生工程正就发行计划与多家银行进行沟通。
回溯来看，自贸离岸债重启一年多来，发行有所提速。至今，全市场已发行自贸离岸债累计达17笔，发行规模约71亿元。银行积极“组团”发行、竞逐“首单”—— 交通银行 香港分行发行6亿元自贸离岸债，首次引入自贸区分账核算单元（FTU）资金参与一级发行； 中国银行 发行全市场首单“双期限”自贸离岸债，同时启动了全市场首个自贸离岸债滚动发行计划。
当前，自贸离岸债仍处于初步发展阶段，但在业内人士看来其前景广阔，有助于推动人民币国际化进程。中国首席经济学家论坛理事长、国际金融研究院院长连平建议：下一步，自贸离岸债的发行应以“两头在外，风险隔离”为规范底线，从供给端、投资端、交易端、制度端、监管端等多维度协同推进，实现规范与规模同步提升。
打造“试验田”：双向联通促开放
随着出海企业深度嵌入全球产业链供应链，跨境并购、海外项目融资的需求有所增强。依托“境内+境外”“在岸+离岸”一体化服务网络，在沪金融机构以双向赋能为支点，帮助出海企业充分利用境内境外两个市场、两种资源。
记者注意到，在临港新片区发展“十五五”规划中，将以跨境和离岸为重点，深化更高水平对外开放。在离岸金融的范畴内，扩大非居民并购贷款业务规模是重点任务之一。
“在跨境并购中，有时企业会面临境内外资产剥离重构、跨境对价支付等多项需求，复杂的跨境资金调度对银行跨境结算、资金管理、外汇合规等能力都提出极高要求。” 兴业银行 上海自贸 试验区分行有关负责人表示，该行依托自贸区政策及FT账户体系，制定了一套贯穿交易全程的“商行+投行”“境内+境外”“融资+融智”组合方案，帮助企业完成技术、品牌与渠道的整合升级，提升全球市场竞争力。
近期， 中国银行 上海市分行依托临港新片区非居民并购贷款差异化政策优势，牵头落地凯雷投资集团并购斯维图跨境银团项目。作为唯一一家中资银行， 中国银行 上海市分行推动项目采用多币种结算，帮助企业有效降低汇率风险，推动人民币国际使用从贸易结算领域延伸至全球资本融通、跨国产业重组等核心赛道。
企业出海路上风高浪急，金融服务也应全程护航。上海交通大学上海高级金融学院兼聘教授、高金智库副院长刘晓春表示，上海将推动金融发展全面对标国际高标准经贸规则，探索优化完善离岸信贷业务模式、研究探索开展离岸金融资产转让业务可行性，从而为“走出去”企业提供更具有竞争力的金融服务。
在陆家嘴论坛发出的开放强音下，上海离岸金融市场建设正在成形。政策红利的渐次落地，表明上海正在用一场从点到面的制度试验，回应企业全球化布局的真实诉求。
（文章来源：上海证券报）