5月29日国内四大证券报纸、重要财经媒体头版头条内容精华摘要
中国证券报
证监会：深化资本市场投融资综合改革
5月28日，由深交所主办的2026全球投资者大会在深圳举行。证监会副主席刘浩凌在会上致辞时表示，证监会将持续深化资本市场投融资 综合 改革，系统谋划推出更多有力度的改革开放举措，以协同发展、合作共赢的“定数”应对国际环境的“变数”。
AI算力需求增加 多家公司加速布局 高端电子电路铜箔领域
随着AI算力需求增加，产业链上游的高端 电子 电路 铜 箔正在经历前所未有的技术迭代和升级。为了抢占这一市场高地，多家A股上市公司已斥重资布局，以HVLP（极低轮廓 铜 箔）、RTF（反转 铜 箔）为代表的高端铜箔建设进程正全面加速。
堆料竞争催生超重乱象 新能源汽车行业亟待纠偏
在电动化浪潮下， 新能源 汽车 本应以低碳节能为核心产业底色，但却在续航、空间的同质化内卷中，陷入一场“增重悖论”。据最新行业数据，2025年至2026年在售 新能源 乘用车 整备质量均值突破2吨关口，车型重量极差超600公斤，12款旗舰车型迈入3吨级门槛，中大型 新能源 车平均重量更是比肩民用轻卡。
现货挺价推升集运欧线 后市需看涨价落地成色
沉寂多时的集运指数（欧线） 期货 ，近期又“热”了起来。4月中旬以来，集运指数（欧线） 期货 2606合约从低位一路反弹，5月22日盘中最高触及3120点，较4月15日盘中低点上涨超六成；2607合约也不甘落后，5月以来累计涨幅超过三成。不过，快速拉升之后，本周相关合约转入高位震荡。
上海证券报
光模块新战局
“你要站在光里，不要光站在那里。”5月28日，这句谐音梗又一次流行。当天，光模块龙头股“易中天”组合（ 新易盛 、 中际旭创 、 天孚通信 ）股价集体创 历史新高 ，其中 中际旭创 涨超7%，成交额又一次位居A股第一。自2025年低点算起，Wind光模块指数已累计上涨超500%，今年初至4月底再涨逾60%；光模块上市公司中，至少两家公司的股价一年内涨幅超过10倍，涨幅超过5倍的公司则有10余家。
两部门布局AI计量能力建设 为人工智能产品提供统一“度量衡”
市场监管总局、国家发展改革委近日联合印发《 人工智能 计量体系和能力建设指引（2026版）》（简称“指引”），围绕基础支撑、通用技术、核心技术、计量技术规范、计量服务产业、智能赋能计量等6大部分系统布局 人工智能 计量能力建设，着力打通实验室创新与行业应用“最后一公里”。
看好AI算力景气度 国产厂商共探“存算联”一体化
AI算力的全面爆发，直接重构了 半导体 产业的需求格局，算力、存储、高速互联、光 通信 等核心赛道供给趋紧，带动本土产业链企业实现营收与利润的双重增长。站在产业发展的关键节点，行业长期前景、技术突破方向、生态构建思路等备受市场关注。
多方案齐头并进 浸没式液冷发展势头强劲
“AI算力正在推动 数据中心 的散热模式从风冷转向液冷，新液冷散热方案也在不断验证中。”深圳绿色云图董事徐明微向上海证券报记者表示。随着AI技术的发展， 英伟达 等国际芯片公司不断推出高功率芯片。高功率芯片的运行需求正倒逼行业寻求更节能、更高效的散热解决方案，进一步拓宽液冷产业的发展空间。
证券时报
光芯片国产替代窗口期已至 国内厂商正实现群体性突破
算力需求持续井喷，推动 数据中心 光模块不断向更高速率演进。光 通信 行业独立研究机构LightCounting于5月28日发布的2025年全球光模块供应商TOP10榜单显示，共有7家中国厂商入围。与制造封装环节的高份额相比，上游核心物料之一的高速率光芯片国产化率仍在低位徘徊。
发改委部署全国迎峰度夏能源保供工作
5月28日，国家发展改革委发布消息，已于近日召开2026年全国迎峰度夏能源保供视频会议。会议指出，近年来我国能源供应能力不断增强，为迎峰度夏能源安全保供打下坚实基础。截至4月底，全国发电装机容量达到39.9亿千瓦，较去年同期增加5亿千瓦。目前全国统调电厂存煤超过2亿吨，平均可用天数超过30天，处于较高水平。能源中长期合同实现高比例签订和高效履约，夯实了保供稳价“基本盘”。预计今年迎峰度夏期间能源供需总体平衡，经济社会发展和民生用能用电总体有保障。
光模块“大扩产”调查：产能抢跑撞上供给天花板 供应链资源卡位战打响
AI算力浪潮持续席卷全球，光模块行业正上演一场大戏：一边是高毛利驱动全行业扩产、资本加码；另一边是产业链供给瓶颈凸显，核心芯片、关键 辅料 等枷锁制约产能释放。2026年，光模块行业进入“产能抢跑、供给受限、技术迭代、格局重构”的全新阶段。稀缺产能争夺加剧，倒逼硅光方案从备选跃升为主流，下一代技术暗战已开启。
存储赛道超燃 基金经理激辩高估值风险
近日，凭借对 存储芯片 赛道的极致布局，华北一家公募旗下科技主题产品一举超越此前多日领跑的榜首基金，暂时加冕年内基金业绩“新王”。在科技股内部走势分化的行情中，各板块的微弱变动都会导致业绩榜单的显著变化。
证券日报
A股券商板块估值修复潜力凸显
近日，券商密集召开中期策略会，集中释放对下半年投资的判断。对于自身板块，一个清晰的共识已经形成，证券行业正站在投资价值重塑的关键节点，依托头部券商业绩超预期、行业政策红利持续释放、集中度加速提升等因素叠加，券商板块估值修复潜力愈发凸显。
多家A股公司布局固态变压器赛道
在AI算力和 电力 需求的催化下，SST（固态变压器）技术正悄然成为 电力 设备领域的新风口。《证券日报》记者注意到，近期，已有多家上市公司宣布入局SST赛道。SST作为一种中高压直挂的 电力 电子 设备，区别于传统工频变压器“铁芯+绕组”的电磁感应路径，其利用功率 半导体 器件，直接在中压侧与直流低压侧之间构建起高频“电力直通桥”。这一架构省去了笨重的工频变压器、多级整流器及滤波装置，将复杂的变电环节浓缩于方寸之间。今年以来， 人工智能 数据中心 （AIDC）的持续火爆，将SST这种高度集成化的电力 电子 解决方案推向了台前。
腾讯游戏“三板斧”：IP“活化”、全球化和AI覆盖
5月27日晚间，SPARK2026腾讯游戏发布会一口气公布了42款游戏产品动态，其中包括15款新品。记者梳理发现，此次发布会并非简单的产品罗列，而是腾讯游戏未来战略方向的集中展示。从IP价值深挖、全球化生态到AI深度覆盖，腾讯游戏正在构建新的竞争壁垒。
内幕交易、操纵市场民事赔偿司法解释出台为期不远 构建“三位一体”追责闭环 补齐投资者保护制度短板
5月27日，最高人民法院（以下简称“最高法”）审判委员会副部级专职委员、二级大法官刘贵祥在国新办新闻发布会上表示，尽快制定涉内幕交易、操纵市场的民事赔偿司法解释，保障资本市场稳健运行，切实维护中小投资者合法权益。
央广网
多重挑战下寻机遇 A股新杠铃结构勾勒配置方向
5月27日至29日， 中信证券 2026年资本市场论坛在上海举办，会议以“韧链强基科创自立”为主题，展望全球经济走势与市场投资策略，探讨地缘冲突下的全球产业链重构、科技自立自强、新兴产业前沿趋势及重点赛道投资机会等热点议题。
微纳星空IPO进入问询阶段 拟募资50亿冲刺“民营商业卫星第一股”
近日，上交所官网显示，北京微纳星空科技股份有限公司（以下简称“微纳星空”）科创板IPO已进入问询阶段，保荐券商为 国泰海通 证券。本次IPO，公司拟募资50亿元，冲刺A股“民营商业卫星第一股”。
第一财经
中国“向海问药”五年蓝图： 力争多项海洋创新药上市
中国“向海问药”的步伐正迎来关键加速。5月28日，自然资源部等八部门发布《关于加快海洋药物和功能制品高质量发展的指导意见》（下称《指导意见》），这是国家层面首部海洋生物医药产业发展的政策文件，提出未来五年发展目标——力争到2030年，实现多项海洋 创新药 上市，产业增加值突破1300亿元，创新能力和集聚水平显著提升， 综合 实力进入国际前列。
千亿市值个股一年增六成 超39万亿公募重仓“换血”谁在接棒
一只 基金重仓 股的“朋友圈”，藏着机构换仓的秘密。如果随机打开一只绩优基金的重仓清单， 中际旭创 （300308.SZ）、 新易盛 （300502.SZ）等科技龙头几乎是“标配”。这并不让人意外，一季报数据显示，持有中际旭创的基金公司数量从去年同期的67家增至135家。换言之，大多数基金公司都把它塞进了某个组合的持仓里。
经济参考报
城市更新“十五五”规划出炉 将带动十万亿元级投资
城市是现代化建设的重要载体、人民幸福生活的重要空间。5月28日，国务院印发《城市更新“十五五”规划》（以下简称《规划》），为全国城市更新工作划定了清晰的“施工图”和“验收表”。根据《规划》，到2030年，城市更新行动取得重要进展，城市开发建设方式转型初见成效，安全发展基础更加牢固，服务效能不断提高，人居环境明显改善，新旧动能加快转换，文化遗产有效保护，风貌特色更加彰显，治理水平大幅提高，城市成为人民群众高品质生活的空间。到2035年，城市更新体制机制更加完善，城市结构优化、动能转换、品质提升、绿色转型、文脉赓续、治理增效取得显著成效，创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市基本建成。
AI算力驱动需求爆发 国产光通信产品出海热销
眼下，国产光 通信 产品订单火爆，走俏国际市场，呈现量价齐升的景气态势，多家企业出口订单已排到2028年。A股市场上，今年以来光纤和光模块概念持续升温，截至5月28日收盘，万得光模块（CPO）概念指数、万得 光纤概念 指数年内涨幅均超过了100%，分别为104.76%、108.48%。
（文章来源： 东方财富 研究中心）