从增值服务走向战略核心险企集体押注“大康养”
从增值服务走向战略核心 险企集体押注“大康养”
2026年11月14日 10:01
作者：
樊红敏
保险公司正在密集加码在康养赛道的布局。
近日，北京市东城区住建委披露，该区已引入平安人寿实施励骏 酒店 项目，将该 酒店 打造为高端康养服务设施；11月7日，中信 保诚 人寿与越秀健康签署合作协议，共建“保险+康养”服务生态；11月2日，太保产险与 海尔智家 签署战略合作协议，双方将围绕保险服务、智慧办公、康养社区等多个领域展开深度协同；11月5日，泰康之家·禅园享老新生活正式启航，这是泰康保险集团在粤港澳大湾区投入运营的第三家养老社区；10月下旬，工银安盛人寿发布康养子品牌……
官方统计数据显示，“十四五”期间我国保险业建设养老社区项目130个，商业养老与健康保险积累准备金11万亿元；截至2025年年末，保险资金投向医疗健康养老产业超过4000亿元。
“这一轮全行业、高密度的康养布局热潮，并非短期营销跟风，而是行业底层逻辑变化驱动。深度老龄化背景下，康养市场空间持续扩容，服务能力成为保司核心竞争壁垒。同时，险资天然适配康养产业重投入、长周期、稳回报的特征。”中国社会科学院保险与经济发展研究中心主任郭金龙在接受《中国经营报》记者采访时表示。
保险业务之外的第二增长曲线
10月下旬，工银安盛人寿发布的全新康养子品牌“守护·臻享”，同步落地“康养会客厅”。据公开信息，该公司目前已联动境内外优质医疗资源、1300余家三甲 医院 、24家养老社区及数十家头部康养服务商，可向客户提供超140项康养服务。
工银安盛人寿方面向记者表示，公司持续推进经营模式转型升级，从“单点风险的资金给付”转向“全生命周期需求的解决方案”，从更多聚焦疾病、身故等风险发生后的经济补偿，转变为通过“保险支付—康养服务—美好生活”三个圈层的闭环。
从不同保险公司构建康养生态的路径来看，和君咨询合伙人曹卓君认为，头部公司侧重走“重资产、自建自营、股权投资”路线。其商业逻辑是通过自有品牌和自有服务建立差异化壁垒，保证服务品质的独享性和可控性，高净值客户愿意为“确定性”支付溢价。中小公司则侧重“轻资产、平台合作、生态嫁接”的路线，其背后的商业逻辑也很明确：在资金和资源体量有限的情况下，用平台整合代替自建，以合作生态满足客户多层次需求。
工银安盛人寿可看作是“轻资产”路径的代表之一。工银安盛人寿方面表示，公司以轻资产整合模式切入康养服务领域，通过筛选合作第三方服务供应商，快速搭建服务体系。此外，深度介入康养服务经营，主动参与服务标准、服务流程制定；融入集团生态，由工行主导养老产业投资布局，工银安盛作为寿险子公司，将产品、服务与集团养老产业深度融合，并探索养老REITs等创新金融工具。
在郭金龙看来，扎堆布局背后，保险公司在康养赛道的竞争已进入全新阶段。一是服务场景全面扩容，由单一机构养老，延伸至居家照护、社区康养、高端机构、文旅旅居的全场景体系；二是经营价值彻底反转，康养从过去的成本支出项，转变为拉动件均保费、提升加保率、筛选高价值客户的核心工具；三是生态合作常态化，险企不再依赖自建全链条能力，而是通过跨界合作实现专业化分工、标准化服务。
以康养服务在拉动件均保费、提升加保率方面效果来看，今年半年报数据显示， 中国平安 使用医养服务的客户加保率提升5.9个百分点。 中国太保 中高端客户健康服务使用人次同比提升121.2%，客户黏度显著增强。
中邮保险在康养赛道选择的是“轻运营+强管控”模式，其最新披露的数据显示，截至目前，公司康养关联产品新单保费占比近50%，康养权益覆盖客户超500万人，康养累计承接产品67款，全渠道主销产品100%覆盖。
“当前行业已从‘产品+服务’的配套竞争，升级为‘保险生态圈’的体系竞争。竞争核心体现于三个方面：一是重构价值链。从单纯的风险支付方转变为全方位风险管理者，通过一体化解决方案提升客户黏性与价值贡献。二是打造品牌护城河。康养服务生态成为险企的第二张名片，依托差异化品牌抢占客户心智。三是在保险业务之外激活第二增长曲线。”工银安盛人寿表示。
资本供给+需求链接
值得一提的是，从文旅到医疗、健康，再到 智能家居 ，保险公司正密集与越来越多不同赛道企业携手共建“保险+康养”生态。
以中信 保诚 人寿为例，除近日与越秀健康达成合作，该公司今年以来还公开披露与 众信旅游 集团、圣德医疗集团等布局康养和养老社区业务；并参与“ 人工智能 康养项目”及“国际 人工智能 康养中心”。
“保险不再仅仅是金融产品提供者，而是康养产业链的支付枢纽、资本载体、风险管理者、生态组织者四重核心角色。”郭金龙表示，保险掌握最长周期的居民养老资金、海量客户资源、风险定价能力与长期投资资金，是唯一能够打通“资金支付—资产投资—服务供给—风险兜底”全链条的市场主体。
郭金龙认为，未来康养产业不会由险企包揽所有运营环节，而是形成保险统筹、产业共建、专业运营的成熟生态，保险将持续凭借支付与资本优势，主导产业链标准输出、资源整合与品质管控，成为康养产业高质量发展的核心中枢。
不过，曹卓君则认为，保险在康养产业链条中的角色，应当定位为长期耐心的资本供给者和客户需求的精准链接者，而非“产业整合者”或“运营主导者”，原因有三方面：第一，金融属性与服务属性必须隔离。保险的核心功能是风险转移和资金给付。一旦保险公司深度介入运营，康养端的服务风险、医疗事故风险、合规风险就会直接传导至保险资产负债表。第二，时间错配风险。保险公司当下嫁接康养资源、向客户承诺未来的服务权益，但客户的服务兑付期往往在十年甚至二十年后。保险资金“现在收钱、远期兑付”的模式，与康养服务“当下提供、即时消费”的特性天然存在时间张力。第三，产业整合需要运营基因，这不是保险的长项。养老产业的整合者需要深刻理解照护流程、医疗规范、人员培训、客户关系管理，这些专业能力需要长期积淀。保险公司在这些领域的经验和能力积累欠缺。
“建议保险应通过康养产业资源平台实现风险隔离，平台负责甄选、管理、监督服务供应商，保险负责资金端的产品设计和风险保障。各司其职，各守其界。”曹卓君强调。
“保险资金期限长、规模大，具备成为养老产业重要整合者的条件。但险企更可能成为生态中的关键枢纽，而非单一‘通吃者’。真正决定成败的，仍是长期运营能力、服务质量和对客户真实需求的回应。”盘古智库老龄社会研究院首席专家梁春晓也向记者表示。
在工银安盛人寿方面看来，众多保险企业在介入康养生态的建设初期，将康养服务作为配套服务，让“康养赋能金融”。随着产业融合不断走向深入、产业逻辑迭代，终将形成“金融赋能康养”的新格局。
（文章来源：中国经营网）