光模块

光模块是电信号与光信号转换的核心器件，其作为光通信系统中离订单最近的环节，也是本轮行情最先兑现业绩的核心赛道之一。

机构测算，2026年CPO对传统光模块需求稀释约3%，2027年约11%，2028年约16%，大规模落地大概率要在2027-2028年之后。

其认为，在AI服务器基础设施周期（横向扩展、纵向升级、全域部署）、光纤替代铜缆趋势、高速连接规格升级，以及从GPU服务器向ASIC服务器多元化发展的推动下，光模块需求有望进一步扩张。

高盛在近日发布的研报中对未来光模块需求的增长保持乐观态度。

值得一提的是，目前全球光模块市场由中国厂商绝对主导。

高盛预计，2026年、2027年全球光模块市场规模将分别达到510亿美元、730亿美元。