机构扎堆推荐中际旭创，科技成长仍为市场核心主线丨券商金股
机构扎堆推荐中际旭创，科技成长仍为市场核心主线丨券商金股
2026年07月01日 17:05
7月首个交易日，三大指数涨跌不一，创业板指、科创50指数震荡调整。截至收盘，沪指涨0.44%，深成指跌0.53%，创业板指跌1.89%。全市场超4300只个股上涨，逾200只个股涨停。沪深两市成交额3.66万亿元，较上一个交易日放量3862亿元。盘面上，市场热点快速轮动。从板块来看，制冷剂、家禽、 化学制药 、 农林牧渔 、证券等行业以及概念涨幅居前；CPO、玻纤、激光产业、非金属材料、 半导体 、 电子 等行业以及概念跌幅居前。
（图源：南财金融终端）
复盘6月行情，A股市场三大指数集体上涨，科创综指续创 历史新高 ，当月沪指累计涨0.63%，深成指累计涨4.05%，创业板指累计涨7.55%，科创综指累计涨21.72%。在行业方面，本月资金聚集效应明显，申万31个一级行业中仅有6个行业实现了上涨，涨幅前三分别是： 电子 （27.73%）、 建筑材料 （15.37%）、 通信 （11.33%）；有25个下跌行业， 煤炭 （-15.30%）跌幅最大， 公用事业 （-14.13%）、 商贸零售 （-13.28%）跌幅居前。
7月接下来还会演绎怎样的行情？机构看好的“金股”有哪些？又给出了哪些配置建议？接下来，我们一起来看看。
一、业绩分化加大市场波动，科技成长仍为市场核心主线
据不完全统计，目前已有30余家券商发布了7月投资组合和最新市场观点。
纵观这些报告，多家机构认为7月市场或出现较大波动，科技成长仍为市场核心主线，建议关注中报业绩落地情况。
中原证券 认为， 展望7月，科技成长仍为市场核心主线。 利多层面，AI大模型与 半导体 产业趋势明确，叠加 陆家嘴 论坛政策红利、中报业绩窗口期及下旬重要会议政策定调，形成产业、政策、业绩共同支撑。利空层面，科技板块高换手、交易拥挤，存在获利回吐压力。多空交织下， A股整体维持宽幅震荡，资金持续向中报业绩可兑现的科技细分赛道集中。
财信证券表示，展望7月，市场环境有一定不确定性，利好因素主要在于：一是资金面上，6月为季末+上半年末，资金面压力较大，7月后迎来传统“五穷六绝七翻身”流动性修复窗口，有利于市场估值修复；二是业绩驱动下相关板块持续性或改善，6月为业绩真空期，资金更多以筹码博弈为主， 而7月开始进入中报业绩预告披露期，资金在业绩驱动的支撑下做多信心更足，相关板块的持续性也将更好，有利于市场情绪改善 ；市场也面临多方面制约因素：一是美联储政策偏鹰，或对高位的全球科技资产产生估值压制；二是AI科技巨头业绩有不确定性，若不及预期可能引发资金“杀业绩”。基于上述分析，7月市场可能出现较大波动。
中泰证券 指出，向后看， 科技板块波动或将放大，但A股不存在系统性下行风险。 长鑫科技科创板IPO获批，申购缴款阶段将大规模冻结存量资金，上市交易后有望重构 半导体 板块估值体系，引发科技板块内部资金调仓腾挪，加剧结构性波动；叠加7月中报业绩预告密集披露，科技板块内部业绩分化将进一步放大行情波动。另一方面，国内稳增长政策持续发力，经济运行整体平稳，基本面支撑坚实，同样不构成较大的流动性风险。
在板块方面，梳理多家机构观点，多数建议关注以下几个方向：
（1）科技内部具备盈利验证和边际改善的方向：国产算力、半导体等；
（2）科技外溢带来的新景气方向： 电力 设备、 新能源 发电、储能、 能源金属 等细分领域；
（3）阶段性再平衡中具备修复弹性的方向：有色、化工、医药、养殖等。
二、7月金股：机构扎堆推荐 中际旭创
在统计的30余家券商7月金股中， 中际旭创 获机构高达8次推荐； 中国巨石 、 药明康德 、 海光信息 紧随其后获6次推荐， 兆易创新 、 广发证券 、 寒武纪 等股也被多次提及。
部分推荐情况如下：
1. 中际旭创 （300308.SZ）
西部证券 ：
（1）短期来看，公司二季度财报即将披露；NPO新订单或将下达；
（2）中长期来看，Agent推理需求的爆发推动AI算力需求持续高增长，光互连在scaleout、scaleup和scaleacross场景都有较大的应用延展性，应用场景逐渐丰富。互联带宽、时延的要求持续升级带动光互连技术持续升级，带来量价齐升的成长机会。
长江证券 ：
（1）公司为全球数通光模块龙头，研发实力强劲，从100G开始持续保持份额领先；
（2）海外产能布局充分，泰国工厂产能加速上量；
（3）针对硅光、薄膜铌酸 锂 、相干、CPO/OIO封装等前瞻技术布局充分，其中硅光方案份额显著领先同业；
（4）对内管理治理强化，推动良率改善，降本增效，净利率有望持续提升。
2. 中国巨石 （600176.SH）
浙商证券 ：
（1）AI相关高速高频 PCB 需求的爆发，直接拉动Low-DK1/2代布、Low-CTE等高端 电子 布在整机使用量和价值量上显著提升，而受制于高端电子纱及织布机的产能投放节奏，特种电子布供不应求的局面有望持续到2027年；
（2）随着国内外头部企业纷纷将资源倾斜给高端电子布生产，普通电子布产能被动收缩，上半年以薄布、极薄布为代表的普通布价格实现连续普涨，而考虑到当前产业链库存保持在较低水平，电子布下半年仍有涨价预期。
国金证券 ：
（1）传统电子布涨价持续超预期，业绩同环比高增；
（2）除织布机短缺外，AI服务器混压带来大量薄布需求，需求同样超预期。
3. 药明康德 （603259.SH）
国金证券 ：
（1）国内BD持续升温，行业已进入内外需共振、新分子放量、订单与业绩逐季改善的新一轮复苏上行周期；
（2）公司为全球领先的一体化、端到端新药研发与生产服务平台，独具特色的一体化CRDMO模式可有效实现前端与后端高效联动；
（3）公司深度参与快速放量的新分子领域GLP-1，在处于全球临床阶段的GLP-1候选药物中，公司支持了36个小分子药物中的12个，56个多肽药物中的11个，后续增长动能强劲。
国信证券 ：
（1）公司是全球CRDMO一体化龙头，深度受益于全球 创新药 研发需求回暖，Tides业务放量增长，在手订单充足，产能持续扩张，盈利增速明确，当前估值具备性价比优势。
4. 海光信息 （688041.SH）
西部证券 ：
（1）在互联网客户、政企客户积极建设AI基础设施，加大资本开支投入的背景下，随着公司新一代产品的落地和商业化，公司有望凭借基础软件栈的竞争优势持续扩大市场份额，实现弹性较大、确定性较高的增长。
华龙证券：
（1） 海光信息 以CPU+DCU双轮驱动，2025年收入/利润高增兑现，2026年Q1继续高增（营收+68.06%）；
（2）DCU已在20+行业、300+场景落地，自研软件栈新升级并开放，面向超节点与分布式训练/推理的系统化能力加速完善，生态协同与客户结构持续优化。
5. 兆易创新 （603986.SH）
中原证券 ：
（1）公司为国内存储器及MCU头部企业。公司的存储器产品持续丰富，产品的市占率不断提升，有望受益于行业上行周期；
（2）公司还在不断丰富MCU产品线，完善 汽车 MCU产品布局，迎来行业性涨价浪潮。
中航证券：
（1）存储龙头，行业上行周期，产品量价齐升，有望持续受益；
（2）产品结构不断升级，发力AI端侧，定制化存储方案进展积极。
6. 广发证券 （000776.SZ）
国联民生 证券：
（1）财富管理转型深化，大资管业务优势稳固；
（2）ROE表现亮眼，基本面向好趋势下，公司估值有望修复。
浙商证券 ：
（1）公司是业务结构均衡、盈利能力优秀的大型 综合 类券商，财富管理布局领先，资管业务优势突出，投行业务逐渐回归正轨。
（2）当前公司估值仍处于历史较低区间，且低于券商板块平均水平，在头部券商中具备较强估值修复空间。
（来源：华鑫证券、 国联民生 证券、财信证券、 中原证券 、爱建证券、开源证券、 国金证券 、 浙商证券 、 中泰证券 、 兴业证券 、 西部证券 、华龙证券、 长江证券 、 中国银河 、 天风证券 、 太平洋 、 光大证券 、国投证券、 国信证券 、东海证券、中航证券、华源证券、 华泰证券 ）
（文章来源：21世纪经济报道）