新能源车险赚钱难！比亚迪财险上半年净利暴增超280%，车均保费升至3548元但承保亏损
来源：时代周报-时代在线
近日，深圳 比亚迪 财产保险有限公司（下称“比亚迪财险”）披露2026年第二季度偿付能力报告，保费规模和盈利能力均实现提升，但新能源车险行业高赔付压力依旧难解。
业务端，今年上半年，比亚迪财险累计签单保费14.20亿元，车险占比近83%，第二季度车均保费3547.77元，环比第一季度小幅上行；盈利端，上半年实现净利润1.20亿元，同比激增超280%，但101.23%综合成本率明确承保业务小幅亏损，利润高度依赖投资收益补足。
截至2026年二季度末，比亚迪财险的综合偿付充足率提升至549.50%，资本安全垫充裕。不过，大额集团关联交易、近亿元未决保险诉讼之下，产业协同红利与风控治理短板并存，成为车企跨界保险业的典型样本。
7月31日，时代财经就相关问题联系比亚迪财险，相关人士表示，目前比亚迪财险集中精力加强产品和服务能力建设，力求为客户提供更优质的服务和体验，对外暂时不接受采访。
承保主业亏损，车险高赔付困局难破
区别于传统财险依赖中介渠道的经营模式，比亚迪财险依托股东生态，凭借直销优势实现保费规模持续增长，渠道成本优势明显，不过仍难以对冲新能源车险行业性高赔付压力。
在保费端，偿付能力报告显示，2026年上半年，比亚迪财险累计签单保费为14.20亿元，险种结构高度单一，其中车险11.76亿元，占比近83%，是绝对营收支柱，非车险险种贡献仅2.45亿元，所有保费均来源于直销渠道。单价方面，比亚迪财险第二季度车均保费3547.77元，环比第一季度3512.89元小幅上行。
值得一提的是，比亚迪财险业务版图持续扩容。今年5月底，金融监管总局批复比亚迪财险新增河北、江苏、浙江（不含宁波）三地区的交强险经营资质。比亚迪财险官方微信公众号信息显示，7月以来，上述地区的车险业务已经陆续上线，为后续保费增长提升空间。
盈利端，比亚迪财险近年盈利波动较为明显，承保端尚未实现稳定盈利，利润一定程度上依赖投资收益。
财务数据显示，2024年，比亚迪财险净利润尚亏损1.69亿元，彼时新能源车险赔付率高达233.92%，综合成本率突破308%；2025年业务规模翻倍，全年实现保费28.71亿元，综合成本率下降至102.49%，成功扭亏为盈，实现净利润9362.40万元；2026年上半年，业绩再度跳升，实现净利润1.20亿元，同比增幅高达281.87%。
不过，盈利数据提升背后，是主业持续亏损的现实。2026年上半年，比亚迪财险综合赔付率96.97%，综合成本率101.23%，保费收入无法覆盖理赔及运营成本，承保业务小幅亏损。得益于直销模式优势，公司今年上半年综合费用率仅4.26%，远低于传统财险25%~30%的行业均值，极大压缩了运营成本，但仍未能抵消新能源车险的天然高赔付压力。
有保险业内精算人士向时代财经解释称，新能源车三电、激光雷达等配件一般仅换不修，维修成本为燃油车2.2倍，出险率高出11个百分点左右，叠加家用车私改营运车逆向投保现象频现，行业新能源车险综合成本率普遍突破100%，2025年全行业承保亏损56亿元，车企系险企无一例外深陷这一困局。
在承保亏损的压力下，投资资产配置成为利润的缓冲垫。截至2026年二季度末，比亚迪财险认可投资资产为66.57亿元，以保险资管产品、权益投资、定期存款为主，近三年平均累计年化综合投资收益率达5.42%，沉淀保费带来的投资收益，是弥补承保亏损、实现账面盈利的重要抓手。
“但这一模式抗周期能力偏弱，一旦资本市场下行，公司将再度陷入亏损。”上述精算人士向时代财经表示。
关联交易频繁，资本缓冲充足