年内10家公募相继终止合作，瑞银基金销售业务按下暂停键
年内10家公募相继终止合作，瑞银基金销售业务按下暂停键
2026年09月08日 14:0
李域
第三方基金代销机构行业出清再添新例。
继前海开源基金、摩根基金之后，9月8日，大成基金也宣布即将终止与瑞银基金销售（深圳）有限公司（以下简称瑞银基金销售）的基金销售业务合作。
至此，年内已有10家公募基金公司先后与这家 瑞银集团 全资持股的销售机构“分手”。终止合作的原因是瑞银基金销售将暂停基金销售业务。这也使得基金代销行业尾部机构出清再度提速。
大成基金公告显示，自2026年9月30日起，公司正式终止与瑞银基金销售的基金销售业务合作，不再受理投资者通过瑞银基金销售办理旗下基金相关业务的申请。为保障持有人权益，投资者须于2026年9月11日15:00前主动办理基金份额的转托管或赎回；逾期未处理的，公司将自动为其开立直销账户，并将存量份额迁移至大成基金直销平台。
公告提示，投资者在直销平台继续操作份额前，需补充完善身份验证及相关资料，方可查询、赎回或转换基金。本次转托管不影响持有人所持基金份额数量，仅变更管理平台，不涉及资产损失或收益变动。
大成基金客服人员称：“这是双方协商一致后终止的销售合作业务。”
此前的9月7日，前海开源基金、摩根基金已先后公告，将于9月21日起终止与瑞银基金销售的全部基金销售业务合作。通过瑞银基金销售持有相关基金的投资者，同样需在9月11日15:00前办理份额转托管或赎回。
谈及终止原因，瑞银基金销售客服人员表示：“目前公司暂停基金销售业务，投资者需在9月11日前办理份额赎回或转托管。”
前海开源基金亦提醒，如投资者未能在上述时间前完成操作，公司将统一为其开立直销交易账户，并将存量份额转至直销渠道，投资者需按要求提供相关材料后方可进行后续业务操作。
在此之前，天弘基金、嘉实基金、工银瑞信基金、 景顺 长城基金、信达澳亚基金、申万菱信基金、华润元大基金也已相继终止与瑞银基金销售的合作。
公开资料显示，瑞银基金销售成立于2018年，由 瑞银集团 全资持股，落户深圳前海。2022年，公司推出全新线上财富管理平台“瑞富众App”，这也是 瑞银集团 在亚太区推出的首个数字化财富管理平台。
据悉，“瑞富众”融合了瑞银160年的财富管理经验和最新金融科技，基于 大数据 分析并借鉴瑞银投资总监办公室（CIO）的投资观点，以创新的数字化模式协助客户进行主动的财务规划。通过该平台，客户可在数分钟内完成开户并享受一站式服务。然而，这一带有外资光环的平台在实际经营中依旧遭遇了“水土不服”。针对此次暂停业务的具体原因，瑞银集团相关人士暂未作出回应。
瑞银基金销售的退场并非孤例。8月31日，浦领基金正式停止公募基金销售服务。此前在6月8日，该公司曾发布公告坦言“因丧失持续经营能力，自6月30日起无法为投资人正常提供基金销售服务”。Wind数据显示，浦领基金曾属于中型独立基金销售机构，巅峰期一度代销超50家基金公司的3000只以上产品。但截至今年8月24日，其代销基金数量已骤降至500只左右，仅覆盖19家基金公司，业务大幅萎缩。
当前，基金销售行业尾部机构的出清正呈现加速态势。今年以来，多家公募基金先后终止了与中证金牛（北京）、凯石财富等代销机构的合作。自2024年以来，已有青岛乐弘基金、成都华羿恒信、华融融达 期货 、中民财富、喜鹊财富、资舟基金、民商基金等十余家机构陆续注销基金销售牌照。
加速这一分化进程的，是正在落地的公募费率改革。2025年12月31日发布的《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》自2026年1月1日起施行，存量基金须在12个月内完成费率调整，并将于2027年1月1日全面落地。
晨星 （中国）基金研究中心数据显示，国内非货币基金规模加权平均 综合 费率已从费率改革前的2022年的1.41%降至2025年的0.93%，三年累计降幅超过34%。费率的持续下行，正从底层逻辑改写代销行业的竞争规则。
公募业内人士普遍认为，未来基金代销行业的分化仍将持续，市场竞争将从单纯的规模比拼，全面转向服务能力、投研水平与客户体验的 综合 较量。对于代销机构而言，唯有立足自身客群基因，找准差异化定位，构建完善的服务体系，才能在行业洗牌中站稳脚跟。
中信建投 分析师姚紫薇指出，随着指数化投资浪潮的持续深化和公募基金行业的高质量发展，代销机构之间的竞争逻辑正在重构，从过往的规模比拼转向客户体验、投顾能力与精细化运营的全方位较量。唯有清晰锚定自身定位、充分释放核心优势、持续为客户创造长期价值的机构，方能在新一轮行业竞争格局演变中实现突破。
（文章来源：21世纪经济报道）