物理AI

在英伟达GTC大会明确“物理AI是下一波AI浪潮”、OpenAI正式下场自研人形机器人、特斯拉Optimus启动早期量产爬坡等一系列产业催化密集落地后，市场资金正从以文本、图像生成为代表的数字AI，系统性地向“能感知、会决策、可行动”的实体智能迁移，物理AI迅速站上A股投资风口。

AIAgent算力爆发是第一阶段，物理AI是向现实执行端拓展的第二阶段，高低切资金放大了行情。

近期GPT-6Astra证明了scalinglaw在物理AI领域的适用性，有望快速解决具身智能的智能化水平方面的卡点，产业将正式迎来加速放量，向着“从1到N”的阶段过渡，投资方法论也正在从“概念投资”向“产业投资”切换。

张小郭：产业层面三重共振：模型端，GPT-6Astra证明通用基础模型可直接承担策略模型，scalinglaw在物理AI领域仍然成立，智能化卡点松动；

上述受访人士认为，本轮物理AI行情是产业叙事升级、供给侧密集催化与资金从高位AI赛道再配置共振的结果，本质属于AI主线向物理世界的自然延伸与结构性扩散，板块定价逻辑正从“交易样机与‘从0到1’”切向“交易数据闭环、量产爬坡与‘从1到N’”，但产业仍处“从0到1”末尾、“从1到10”前夕，业绩兑现尚待验证。

10月下旬以来，A股物理AI产业链突然“引爆”。

中国基金报记者：10月以来物理AI产业链表现亮眼，背后主要逻辑是什么？

张小郭：目前市场普遍重视数据在物理AI产业链的重要性，当前关注的重点在EGO数据，高质量的真机交互数据对物理AI的进化更加重要。

我们强烈看好物理AI产业链、特斯拉人形机器人产业链重点标的，以及国产人形机器人产业链上具有较强卡位优势和竞争力的优质标的。

在英伟达GTC大会明确“物理AI是下一波AI浪潮”、OpenAI正式下场自研人形机器人、特斯拉Optimus启动早期量产爬坡等一系列产业催化密集落地后，市场资金正从以文本、图像生成为代表的数字AI，系统性地向“能感知、会决策、可行动”的实体智能迁移，物理AI迅速站上A股投资风口。