有量化在，再过十年二十年还是会看到3000点
2026年07月22日 18:28:49
有量化在，再过十年二十年还是会看到3000点
原创 金豆看盘 金豆看盘 2026年7月22日 18:28 湖南
有缘者得见
今日上证上涨2.66点，指数涨0.07%；深证下跌202.85点，指数跌1.42%；创业板下跌119.24跌，指数跌3.23%；北证下跌4.59点，指数跌0.43%；科创下跌43.08点，指数跌2.26%。昨日指数大幅反弹后，今日多个指数进入回调。
今天盘中无聊，无意中看了一些量化基金的收益。一些指数的量化收益居然高出常规被动指数ETF很多。比如上面的第一图这个指数量化基金。中证1000的指数目前实际已经低于他成立之初的点位了，然而他目前有一倍多的收益，最高时有近两倍的收益，而指数其实没涨多少的。
而第二个更离谱，也就是第二图则更夸张。八年多来最高赚了近500%，目前仍有4倍多。年化收益超过了22%，而同期沪深300ETF到近期最高只是涨了13%点几而以，目前回落了大概相较这只基金成立的时候涨了7%左右。因为今天收盘高于上周五，也就是这只基金大概率的期间收益会高于图中数据的458%的涨幅。
因为都是对标沪深300的指数基金。你可以理解为收益接近为正常。收益明显高于被动型指数基金，则这只量化就是做了大量差价的。你可以理解为不断做T，不断倒差价才会有这个收益。而目前A股的量化其实极不公平的。一个是交易反应上，他明显占优。而且是极大的优势。
另外一个，目前中国的量化规模太大。实质上到了可以随便拉升和打压的地步。比如集中某个时候去买肯定就是往上拉升，反之就一定是让价格往下走。先不说你主观的去打压先卖后买还是先买后卖的拉升。就是你大量的自买自卖其实在其他的机构或基金下这种就是不合规的。因为证券法明确规定了机构或基金不能以资金优势，筹码优势进入集中的买或卖。更不允许你大量的自买自卖这种交易。怎么到了你量化这里，你用程序就合规了呢？而目前每天大量的成交量实际是量化带来的。试问这种收割流动性的交易股市怎么成长？
像上述的这个基金，时间长了影响超级大。你知道年化22%是个什么概念？十年就是630%，20年就会超过5200%，30年就会超过38800%。再往后算都没有意义了。虽然我们说量化基金不可能都做到这么高，但一定会远高于被动型的ETF指数基金。那么这些远高于平均数的，实际上就是赚了大家的钱。他们的规模越大，他们赚得越多。大盘受到的压制就越大。因为他们的收益并不是通过做大蛋糕获得的，而是通过抢别人饭碗里的获得的。是通过收割他人流动性获得的。所以真希望上面能理解股民的疾苦，真正的关心广大股民。稍微改改规则，不说绝对公平，至少要尽量在交易机制上公平一些。