广东机器人“军团”半年考：三条变化脉络清晰可见
广东机器人“军团”半年考：三条变化脉络清晰可见
2026年09月12日 01:46
上海证券报记者梳理广东辖区26家布局 机器人 业务的上市公司（含3家港股）财报发现，上半年广东 机器人 产业链发展呈现三条变化脉络：产业链逐渐形成闭环，关键部件从“布局”转入“放量”；人形 机器人 告别演示，开始批量“上岗”，应用场景也加速铺开；出海从产品输出到资本联动，全球化布局提速。
产业链：从“补链”到“放量”
提及 机器人 产业，广东是无法忽视的存在。数据显示：2025年，广东工业 机器人 产量达33.63万台，连续6年居全国第一，占全国比重达43.5%； 人形机器人 供应链企业约占全国的57%。
若将上述广东 机器人 “军团”2025年年报的关键词概括为“补链”，那么2026年半年报的关键词则是“放量”。
2025年年报勾勒出广东机器人产业链的基本骨架：本体、控制器、伺服、 减速器 、传动、视觉、 传感器 、结构件、系统集成等九个环节均有上市公司卡位，形成产业链闭环。
其中，控制器、伺服等“大脑”环节，由 汇川技术 、 雷赛智能 、 英威腾 、 拓邦股份 、 科力尔 等5家深圳公司共同撑起；人形整机品牌环节，则由 优必选 、 越疆 这2家港股龙头领衔。产业链由此前的“中间强，两端弱”，逐渐形成“大脑—本体—执行—感知—集成”的完整闭环。
2026年半年报显示，最显著的变化是核心部件从“送样验证”转入“规模交付”。报告期内， 雷赛智能 无框力矩电机在手订单超过100万台，行星关节模组、 谐波 关节模组以及高自由度灵巧手，已获得近百家主流机器人客户订单，并开始规模化供货。 长盈精密 交付约86万件 人形机器人 精密零组件。面向全球机器人市场，奥比中光视觉方案销售收入达去年同期2倍以上。美的精密减速机出货量达2.6万台，重载伺服电机出货达5.8万台，同比提升显著。
规模交付的背后离不开广东机器人产业空间的集聚效应。依托“深圳机器人谷、东莞松山湖精密制造、佛山顺德本体、广州黄埔系统集成”的分工走廊，广东形成了从研发到量产的高效协同，产业链的物理集聚降低了协作成本，也放大了应用的乘数效应。
但短板同样存在：高端RV 减速器 仍依赖外地企业供给；高精度绝对式编码器、六维力 传感器 仍有待突破。
对此，国研新经济研究院创始院长、智能经济首席专家朱克力表示，零部件自主不是闭门造车，要以场景需求牵引攻关，而不是单纯追求技术指标。他建议，广东依托庞大的整 机场 景订单，拉动 减速器 、伺服、灵巧手、控制器等核心部件批量验证、持续迭代，以规模化订单摊薄零部件研发成本，并实现国产化。
应用场景：从“进厂”到“上岗”
2025年年报中，最具标志性的信号是 人形机器人 开始“打工”。报告期内， 优必选 全尺寸人形机器人Walker S系列实现收入8.21亿元、同比增长约2204%，交付1079台、毛利率达54.6%，逾八成收入来自工业场景，客户覆盖 汽车 、 半导体 、航空等制造产线。
2026年半年报显示，这一趋势愈发显著： 优必选 年内冲击万台级交付； 拓斯达 上半年归母净利润同比大增262.99%，其人形机器人“小拓”已在工业场景落地；美的人形机器人“美罗”已在多工厂、多场景中推进应用，超人形机器人“美罗U”已正式上岗洗衣机高端园区，累计工作超过2个月，完成螺钉锁附逾10万颗。
机器人的应用场景版图同步扩容。多家公司在2026年半年报中显示，机器人的应用正从 汽车 、3C制造，向 物流 仓储、商业清洁、医疗手术、农业等领域渗透：库卡产品矩阵已覆盖20多个行业领域； 瑞松科技 、 信邦智能 深耕 汽车 白车身焊装集成； 达意隆 、 弘亚数控 分别在液态包装与木工机械领域推进机器人化。
人形机器人规模化落地的突破口在哪里？朱克力建议，实行由简到繁、B端先行、逐步外溢的路径，优先聚焦三类B端场景：一是3C、家电、 汽车零部件 工厂的标准化工位；二是仓储 物流 的拣选与搬运；三是设备巡检、洁净车间等高危枯燥岗位。
出海：从“产品出海”到“品牌出海”
在广东，机器人相关公司的出海“打法”也在升级。
2025年年报显示，广东机器人企业的出海以产品与供应链输出为主： 越疆 科技协作机器人累计出货突破10万台、位居全球第一，已在100多个国家和地区部署了机器人；核心部件厂商则以“卡位头部客户供应链”的方式实现技术出海—— 昊志机电 谐波 减速器切入ABB供应链， 雷赛智能 、 长盈精密 等相继进入国内外头部机器人厂商的供应体系，以零部件输出嵌入全球产业链。
2026年上半年，出海的产业路径并未改变，变化在于“弹药”更加充足： 兆威机电 在港上市， 汇川技术 筹划发行H股，港股融资平台为优必选、 越疆 等企业的人形机器人量产与全球渠道建设提供了资金支撑。
出海路径明确后，挑战也随之清晰。广东自主整机品牌的海外渠道与售后服务体系仍处早期。优必选、越疆上市后普遍将募资投向产能扩建与海外市场，或是补上这一课的信号。
业内人士认为，随着人形机器人量产推进，从“产品出海”到“品牌出海”，将成为下一阶段值得跟踪的产业主线。
在朱克力看来，当前广东机器人相关企业依托供应链出海本质是“卖硬件产品”，胜在成本与交付速度，但品牌话语权弱、利润停留在制造环节。未来广东机器人实现“品牌出海”，须完成三重升级：从卖硬件升级为卖场景化解决方案；“交付只是起点”，应搭建本地化销售、技术、备件服务网络；参与国际标准共建，把国内成熟的场景经验转化为国际标准。
（文章来源：上海证券报）