锦富技术子公司引入国资私募基金增资 4.7 亿元 落地西部新材料基地加速战略转型
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2026 年 7 月 27 日，苏州锦富技术股份有限公司（证券代码：300128，证券简称：锦富技术）发布公告，公司全资子公司上海金锦富新材料科技有限公司（下称 “上海金锦富”）拟实施增资扩股，引入国资背景投资者上海金锦富私募投资基金合伙企业（有限合伙）（下称 “金锦富私募基金”），本次增资总额 4.7 亿元，交易构成关联交易，不构成重大资产重组，将为西部新材料基地项目建设注入充足资金，助力公司新材料业务布局提速。
4.7 亿元增资落地 子公司由全资变控股
公告显示， 金锦富私募基金拟以现金 4.7 亿元对上海金锦富增资 ，其中 67,153,653.31 元计入注册资本，剩余资金计入资本公积。本次增资前，锦富技术持有上海金锦富 100% 股权，注册资本 1.5 亿元；增资完成后，上海金锦富注册资本增至 217,153,653.31 元，锦富技术持股 69.0755%，金锦富私募基金持股 30.9245%，上海金锦富转为上市公司控股子公司，仍纳入公司合并报表范围。本次锦富技术主动放弃本次增资扩股的优先认缴出资权。
本次增资资金用途严格限定，全部用于上海金锦富在四川犍为投建的 金锦富新材料西部基地项目建设与生产运营 ，资金设立专户专项管理，未经投资方书面同意不得挪作他用。
增资方为四川犍为国资背景基金 交易认定关联交易
本次增资方金锦富私募基金具备鲜明地方国资属性：其 99% 份额由四川金犍产业投资有限公司持有，该公司为四川省乐山市犍为县国资局全资企业；剩余 1% 份额由上海晋成股权投资基金管理有限公司（下称 “晋成投资”）持有，晋成投资同时担任基金执行事务合伙人。
关联关系层面，晋成投资是锦富技术控股股东泰兴市智成产业投资基金（有限合伙）的执行事务合伙人，根据创业板上市规则，本次共同投资构成关联交易。晋成投资 2025 年经审计营业收入 1,413.45 万元、净利润 336.33 万元，年末净资产 6,731.39 万元。
金锦富私募基金 2026 年 5 月 12 日成立，7 月 10 日完成中基协备案，基金编号 SAVF82，企业类型为有限合伙企业，注册资本 5 亿元，经营范围含股权投资、投资管理等私募基金业务。
公允定价依据资产评估报告 增资单价 6.9989 元 / 元注册资本
本次交易定价具备充分公允依据。江苏华信资产评估有限公司出具评估报告确认，以上海金锦富 2025 年 12 月 31 日为基准日，股东全部权益评估价值 899,831,193.51 元。结合 2026 年上市公司已向上海金锦富实缴 1.5 亿元现金增资，双方协商确定标的投前估值 1,049,831,193.51 元，对应增资价格 6.9989 元认购 1 元注册资本。交易全程遵循公平、公正、自愿原则，不存在损害上市公司及中小股东利益情形。
分阶段付款机制明确 配套完整股东权利约定
根据各方签署的《A 轮增资协议》《A 轮股东协议》，本次增资设置预付款、首期款、二期款三级付款安排：
公告披露完成后 5 个工作日内，投资方支付 5000 万元预付款；若股东大会审议通过增资事项，预付款自动抵充首期出资；若未通过，目标公司 30 个工作日内无息全额退款；
董事会、信息披露完成后，满足交割条件 15 个工作日内支付 2 亿元首期款，资金到账即完成交割；
四川西部基地完成土地摘牌、取得施工许可证并开工后，投资方支付剩余 2.7 亿元增资款。
股东协议同步约定完善治理与投资人保护机制：上海金锦富董事会设 3 席，上市公司委派 2 名董事并出任董事长，投资方委派 1 名董事；投资方享有优先购买权、共同出售权、反稀释权、优先清算权等系列特殊股东权利；公司转让所持上海金锦富股权需经投资方书面同意，重大经营事项审议需投资方投赞成票方可通过。
标的聚焦新材料赛道 现阶段尚处投入期
上海金锦富主营新材料技术研发、石墨及碳素制品、石墨烯材料、电子专用材料、新能源材料相关生产销售，为公司石墨烯散热膜募投项目实施主体的全资母公司。财务数据显示，标的公司尚处于项目前期投入阶段：
2025 年末（经审计）：资产总额 27,501.95 万元，净资产 24,479.05 万元，全年无营业收入，净利润 - 350.52 万元；
2026 年 3 月末（未经审计）：资产总额 37,584.67 万元，净资产 33,438.60 万元；2026 年一季度营收仅 0.39 万元，利润总额、净利润均为 - 940.45 万元。
落地 10 亿级西部新材料基地 加速公司新材料转型
本次增资核心目的为保障金锦富新材料西部基地项目推进。上海金锦富已与犍为县政府达成战略合作，计划在犍为 - 马边飞地化工园区设立子公司投建项目，项目规划总投资约 10 亿元，规划建设年产 12 万吨电池正负极粘结剂、电子粘结剂、热管理冷却液生产线及配套仓储办公设施。
本次引入地方国资基金增资具备多重积极意义：一是补充项目建设资金，缓解大额基建投入压力，加速新材料产能落地与市场拓展；二是优化上市公司资本结构，降低整体资产负债率，提升融资能力；三是深化与四川犍为地方产业合作，依托地方国资资源保障项目土地、审批等落地要素；四是推进公司向新材料赛道战略转型，强化新材料业务核心竞争力。
公告同时提示项目相关风险：项目 10 亿元总投资为规划预算，实际投入存在变动；项目落地依赖土地挂牌、施工许可等审批手续，拿地进度、建设周期存在不确定性；项目资金搭配自有、自筹及银行贷款，存在资金筹措不及预期、投产后偿债压力等经营风险。
交易尚需股东大会审议 前期审批流程已完成
本次增资事项已于 2026 年 7 月 27 日经公司第七届董事会第三次临时会议审议通过，独立董事专门会议、审计委员会均出具同意意见。目前交易尚需提交公司股东大会审议，关联股东将依法回避表决。上市公司将完成上海金锦富最新一期财务审计后，及时履行后续信息披露义务并召开股东会。
公司表示，本次增资完成后，上海金锦富仍为控股子公司，不会变更合并报表范围，原有石墨烯散热膜募投项目正常实施，不存在变相变更募集资金用途、损害全体股东利益的情形。