凌晨直线飙涨！芯片巨头重磅利好来袭！
凌晨直线飙涨！芯片巨头重磅利好来袭！
2026年06月25日 07:24
美光科技 交出了一份炸裂的财报。
北京时间今日凌晨， 存储芯片 巨头 美光科技 披露的最新财报显示，2026财年第三财季实现营收414.6亿美元，同比大幅增长346%；毛利率达到惊人的84.9%，均高于市场预期。同时， 美光科技 给出的第四财季业绩指引也大 超市 场预期。分析认为，美光科技财报打消了市场对“AI（ 人工智能 ）需求放缓”和“盈利接近峰值”的担忧。
美光科技管理层还表示，行业的供应紧张局面将持续至2027年以后， 存储芯片 供应紧张形势将在2028年逐步改善。美光科技CEO桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）指出，AI时代正在提升内存和存储的重要性，而这一趋势目前仍处于非常早期阶段。
受此影响，美光科技股价在美股盘后交易中直线猛拉，一度暴涨超16%，美股其他芯片股盘后亦全线大涨， 西部数据 、 闪迪 、 希捷科技 大涨超10%，Arm、 应用材料 大涨超6%， 阿斯麦 、 英特尔 涨超4%，AMD涨超3%。周四亚太盘初， 纳斯达克 100股指 期货 一度大涨超2%。
美光科技飙涨
北京时间6月25日凌晨，在美股盘后交易中，美光科技股价直线猛拉，一度暴涨超16%，截至06:40，涨幅达14.98%。
消息面上，美光科技公布了截至自然年2026年5月31日的公司2026财年第三财季（以下简称“第三财季”）财务数据，其中显示，第三财季经调整营收414.6亿美元，同比大幅增长346%，高于预期的356.9亿美元；第三财季调整后运营收益336.8亿美元，同比大幅增长1252.6%，高于预期的278.6亿美元；第三财季调整后每股收益25.11美元，上年同期1.91美元，高于预期的20.49美元。
业绩指引方面，美光科技预计，第四财季经调整营收490亿美元至510亿美元，高于市场预期的432.4亿美元；预计第四财季调整后EPS为30—32美元，大幅超出市场预期的25.31美元。
这一大超预期的业绩指引意味着，市场必须重新上调对本财季乃至未来几个季度的盈利预期。
美股芯片股盘后全线大涨， 高通 大涨超12%， 西部数据 、 闪迪 、 希捷科技 大涨超10%，Arm、 应用材料 大涨超6%， 阿斯麦 ADR、 英特尔 涨超4%，AMD涨超3%。
据美光科技财报，公司的AI相关业务、毛利率全面超出预期，具体来看，第三财季调整后毛利率达84.9%，为一年前的两倍多，亦大幅超出预期的81.83%。
按照业务划分，第三财季，美光科技的DRAM贡献收入同比增长超三倍；NAND闪存收入同比增长超两倍； 数据中心 业务收入再创 历史新高 ；高带宽存储器（HBM）收入连续第二个季度突破10亿美元。
美光科技表示，AI服务器需求推动HBM、高容量DRAM以及企业级SSD销售持续增长，成为公司业绩增长的核心动力。
需求持续爆发
美光科技管理层表示，受AI训练和推理需求持续爆发推动，整个行业的HBM供应紧张局面将持续至2027年以后， 存储芯片 供应紧张形势将在2028年逐步改善，并表示，目前还“看不到”供应将在何时追赶上需求。这意味着，AI基础设施建设周期可能比市场此前预计的持续更久。
美光科技CEO Sanjay Mehrotra在财报中表示，“受各细分市场AI驱动的需求以及结构性供应限制的影响，我们预计这种供应紧张的局面将持续至2027年之后。”
Mehrotra在财报电话会上表示，AI已成为存储产业数十年来最重要的增长 驱动力 之一，随着大模型训练、推理以及AI Agent应用快速普及，内存和存储在 数据中心 中的战略价值正不断提升。
Mehrotra表示：“AI时代正在提升内存和存储的重要性，而这一趋势目前仍处于非常早期阶段。”
他指出，目前HBM需求仍远远超过行业供应能力，AI服务器对高性能存储的需求持续攀升，而 先进封装 和制造能力扩张需要较长周期，因此供需失衡不会在短期内消失。
美光科技管理层表示，公司2026年HBM产能已经基本售罄，并已与主要AI客户签署长期供应协议。公司已与 数据中心 运营商、 汽车 制造商等客户签署了16项长期协议，锁定未来三至五年的销售。预计将从这16项长期协议中获得220亿美元的财务承诺。
美光首席财务官Mark Murphy表示：“这对美光科技来说是个好消息，我们能够清晰掌握市场需求，所获得的承诺量使我们有信心进行投资。”
Mehrotra表示，预计第四财季资本支出约为100亿美元，预计2026财年全年资本支出约为270亿美元。2027财年各季度的资本支出将高于2026第四财季的水平。
关于公司的最新产品前景，美光科技高管透露，下一代DRAM与NAND节点的研发进展良好，预计将在2027年下半年开始进入量产阶段。HBM4 12层产品的量产爬坡速度目前是HBM3E 12层版本的两倍。公司已经累计交付超过10亿美元的HBM4收入。
（文章来源：券商中国）
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