物料

未来，行业竞争将从单纯的技术比拼，转向产能储备、物料保障、良率管控、客户资源的综合实力竞争，具备完善供应链体系、长期订单储备、核心技术壁垒的头部企业，有望持续享受行业红利，实现估值与业绩的双重提升。

为保障远期订单顺利交付、抢占市场份额，头部上市公司纷纷提前锁定核心物料产能与库存，通过长约合作、批量备货的方式，规避供应链短缺、原材料涨价风险。

高速光模块、CPO相关产品生产，高度依赖高速光芯片、DSP芯片、mSAPPCB、高端光学器件等核心物料，当前高端物料产能供给紧张、交付周期较长。