美股牛市走到头了？全球最强主权基金重磅示警：回调将至！
美股牛市走到头了？全球最强主权基金重磅示警：回调将至！
2026年09月17日 10:11
新西兰超级年金基金（NZ Super Fund）日前警告称， 美股可能即将迎来回调 。
该基金在今年早些时候被第三方评估机构Global SWF评为全球表现最佳主权财富基金。基金管理机构新西兰超级年金管理局的掌门人乔·汤森（Jo Townsend）在公布该基金截至6月30日的财年实现14.2%增长的同时，警示市场可能面临下行风险。
该管理局负责管理新西兰规模达540亿美元的主权财富基金。周三公布的数据显示，2026财年投资回报为新西兰超级年金基金带来93亿新西兰元的增值。
Townsend警告称，虽然该基金在2026财年表现非常出色，但股市回报可能会放缓。
“过去两年美股的回报率接近过去20年年均年化回报率的两倍，因此我们预计在某些时候会出现均值回归。”她在随业绩更新发布的声明中表示。“在短期内，集中的投资组合可以取得亮眼的回报；然而，从长远来看，我们坚信更多元化的投资组合更契合我们的使命。”
新西兰超级年金基金过去二十年的年均回报率为9.68%。
今年早些时候，新西兰超级年金基金的管理机构宣布将基金长期年化收益预期从7.8%下调至7.2%。Townsend周三表示，这反映了基金管理机构的观点，即股市回报可能会下降。她还表示，该基金也降低了其主动风险预算。
新西兰超级年金基金每半年披露一次持仓组合。最近一次披露的半年度持仓显示，截至去年12月底，该基金持有的美股资产总值约317亿新西兰元，其中 英伟达 为其头号重仓股，持股市值达30亿新西兰元， 苹果 、 微软 、Alphabet以及 亚马逊 则紧随其后。
该基金成立于2001年，初衷是为应对新西兰人口老龄化所带来的 养老金 财政压力，目前预计政府将从2054年开始从基金中提取资金。除股票外，该基金还布局林业、不动产、私募市场及其他另类资产。
Townsend对美股前景的判断，与全球最大主权基金——挪威主权财富基金近期给出的警告不谋而合。
挪威 银行 投资管理公司(NBIM)管理着规模达2.3万亿美元的挪威主权财富基金，其首席执行官Nicolai Tangen上个月警告称， 投资者不应指望今年以来股市取得的强劲回报能够持续下去 。
今年上半年，挪威主权财富基金实现了近1850亿美元的创纪录利润。
（文章来源：财联社）