【看回撤】风控缺位：信达澳亚基金百亿产品1个月净值大跌45%
2026年08月03日 09:45:47
信达澳亚基金旗下的信澳业绩驱动混合型证券投资基金依托 AI 产业与光通信赛道的重仓配置，在 2026 年上半年跑出亮眼净值表现。然而，风口转向之际，这只规模超200亿元的偏股混合型基金在短期内遭遇断崖式回撤。
Wind数据显示，截至2026年7月30日，信澳业绩驱动混合A较近期净值高点回撤达47.92%。从7月1日到7月30日，净值下跌也达到了45%。
1个多月净值回撤超45%
信澳业绩驱动A成立于2022年8月25日，业绩比较基准为中证800指数收益率×50%+中证港股通综合指数收益率×40%＋银行活期存款利率(税后)×10%。
Wind数据显示，截至2026年7月30日，该基金成立以来A类份额总回报为100.1%，年化回报19.28%。短期来看，较6月25日净值高点，该基金1个多月下跌47.92%，其中7月30日当日净值缩水10.14%。
基金经理童昌希：经理年限不到半年，在管规模两百亿元
信澳业绩驱动的现任基金经理为童昌希，2016年7月至2021年7月就职于银河基金管理有限公司，历任助理研究员、初级研究员、研究员。2021年8月加入信达澳亚基金管理有限公司，历任研究员、投资经理。目前担任基金经理年限不到半年。
童昌希于目前在管两只产品、合计规模超200亿元，规模主要集中于信澳业绩驱动。
值得注意的是，信澳业绩驱动一季度末份额为19.54亿份，而二季度末份额较一季度末增长超36 亿份，基金总规模也从 37.26 亿元快速攀升至 201.55 亿元。
截至7月30日，童昌希管理的信澳业绩驱动A的任职回报约4.22%。童昌希于6月接手共同管理的信澳新财富A任职以来回报为-37.31%，两只产品收益表现分化显著。
持仓高度集中 重仓光通信AI产业
二季报披露的最新一期持仓显示，前十大重仓股合计占基金资产净值比高达72.51%，且聚焦于光通信和AI产业。在板块顺风时，这种极致集中放大了收益；一旦赛道反转，几乎没有缓冲垫。
基金经理在2026年二季报中，对重仓逻辑作出了明确表述：“细分投资层面，我们持续聚焦光通信赛道的长期投资机遇。光通信赛道成长空间广阔，技术演进路径明确。英伟达持续联合 Lumentum、Coherent、康宁等产业链龙头开展前瞻性布局，行业长期发展前景明朗。本基金将紧抓本轮 AI 产业红利，力争为投资者获取稳健超额收益。”
然而，正是这份对光通信赛道的重仓押注，在2026年6月下旬板块大幅回调后演变为净值跳水。该基金年管理费率1.2%，按二季度末超200亿元规模估算，一年管理费收入可观，管理人可谓旱涝保收，而高位追入的持有人却承担了全部的回撤风险。
信达澳亚基金：首家国有资产管理公司控股的基金管理公司
信达澳亚基金管理有限公司，成立于2006年6月5日，注册资本1亿元，总部位于深圳，是经中国证监会批准设立的国内首家由国有资产管理公司控股的基金管理公司，由中国信达资产管理股份有限公司和澳大利亚联邦银行全资子公司合资设立，也是澳洲在中国合资设立的第一家基金管理公司。
唐伦飞，信达澳亚基金管理有限公司董事长。曾任职于信达证券股份有限公司，中国信达资产管理股份有限公司投融资业务部；历任中国信达(香港)控股有限公司风险总监、党委委员，中国信达资产管理股份有限公司业务审核部副总经理。
方敬，信达澳亚基金管理有限公司总经理。曾任信达澳亚基金管理有限公司投资管理部负责人、基金经理。
Wind数据显示，截至2026年二季度末，公司管理规模近1500亿元。信达澳亚基金旗下多只产品中长期业绩表现突出。