并购重组

2023年11月，证监会发布《上市公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》，系统规范了定向可转债作为并购重组支付工具的发行条件、定价机制及限售安排等。

2024年9月，证监会发布“并购六条”，明确鼓励上市公司综合运用股份、定向可转债、现金等支付工具实施并购重组，增加交易弹性。

史晓姗认为，定向可转债，在并购重组和战略投资方面，给予了投资者更灵活的收益和退出方式，同时通过锁定期等制度设计，更好地实现业绩承诺。