存储、算力芯片联袂狂飙CPU王者归来：AI浪潮推涨需求
存储、算力芯片联袂狂飙 CPU王者归来：AI浪潮推涨需求
2026年05月07日 08:4
周玲
5月6日，A股科技股上演史诗级暴涨， 存储芯片 和以CPU为主的算力芯片联袂狂飙，推动科创50大涨5.47%。
与之前涨“易中天”光模块海外算力链不同，这一轮的算力拉升主要是立足国内市场的算力链各环节厂商，其中， 存储芯片 和CPU芯片是两大热点。
值得关注的是，CPU厂商 海光信息 一度20CM涨停，后虽打开涨停仍有16%的涨幅。
随着推理和代理式AI（Agentic AI）推动对于高性能CPU和加速器的需求，CPU正在重新确立其作为AI时代不可或缺的基础的地位。如果CPU从配角变成主角，那么CPU的市场空间将被充分打开。
存储芯片 一季度业绩都兑现非常漂亮，存储股继续在上涨通道中， 江波龙 20CM涨停、 佰维存储 和 澜起科技 分别涨17%和15%。
全球算力基础设施的竞赛主要是中美两国，美股相关上市公司的表现很大程度上映射到A股。这几天，美股存储芯片美光、 闪迪 连续大涨，而CPU厂商 英特尔 取代了 英伟达 成为算力芯片明星股。
存储已然“主角”，三星进入万亿俱乐部
人工智能 刚兴起时，当时的主角只有GPU，随着AI的落地推进，大量的数据需要存储，存储逐渐走到舞台中央，与GPU成为双主角。
伴随存储芯片涨价以及供应短缺，存储公司股价从去年下半年一直涨到今年，很多股都有了数倍涨幅。这期间，也多次出现反复，比如，谷歌通过软件对存储的优化曾一度引发美光等股价大跌。
但随着今年一季度业绩披露完毕，各大存储芯片和算力芯片公司业绩兑现，投资者选择继续拉升。
存储芯片韩国SK海力士、三星、美国美光、 闪迪 是领头羊，他们的股价启动早，涨幅多，同样在近期业绩公布后，股价大幅上涨。
5月6日，三星 电子 大涨15%，进入万亿美元俱乐部，海力士大涨10%。前一晚的美光大涨11%， 闪迪 大涨11%。
三星作为存储芯片代表进入万亿美元俱乐部，与 台积电 、 英伟达 一道成为 人工智能 时代“卖铲”三巨头。
A股的存储概念股主要是模组为主，但同样受益于本轮存储芯片超级周期，从一季度业绩看，也是非常靓丽。当然，像设计公司 兆易创新 、内存接口公司 澜起科技 也都有一定的技术含量。
从6日盘面看，作为映射，A股的资金选择买入存储股。整体上，A股存储股涨幅远不及海外大厂，这为后续上涨留了一些空间。
按照之前的规律，存储芯片具有强周期特性，一旦市场供大于求，将导致公司利润大幅下滑。但进入 人工智能 时代，这种担忧有所减弱，很多原厂产能都签署了长周期协议，加上存储需求仍然在快速增长中，平滑了周期性，成长性进一步凸显。
CPU走向前台， 英特尔 大涨，海光跟随
人工智能技术不断发展，尤其最新的 AI智能体 等技术应用，使得 数据中心 的CPU数量也将大为增加，CPU从AI时代的边缘角色向主角靠拢。
有消息显示：当前 数据中心 CPU：GPU的配比是1:8，接下来是将是1:4，未来可能是1:1。这一下激发了CPU很大的想象空间。
基于这一技术趋势判断以及当下CPU紧缺涨价潮，老牌CPU厂商 英特尔 “咸鱼翻身”，今年以来股价已经上涨了两倍。
日前，英特尔首席执行官陈立武在公司第一季度业绩财报电话会表示：“过去几年，关于高性能计算的故事几乎完全围绕GPU和其他加速器。最近几个月，我们已经看到明确的迹象表明，CPU正在重新确立其作为AI时代不可或缺的基础的地位。CPU现在扮演着整个AI堆栈的编排层和关键控制平面的角色。这不仅仅是我们的主观臆想。这是我们客户反馈给我们的信息，并且在我们产品的需求态势中也很明显。至强服务器需求呈现出强劲且持续的势头。客户正在部署服务器CPU与加速器，其比例正朝着有利于CPU的方向回归。”
AMD CEO苏姿丰也在AMD第一财季业绩会上表示：“随着推理和代理式AI（Agentic AI）推动对于高性能CPU和加速器的需求，可以看到强劲的增长势头。展望未来，我们预计服务器业务的增长将显著加快，因为公司正在扩大供应以满足需求。”
当然，无论英特尔和AMD刚刚公布的第一季度业绩都超预期。AMD因给出第二季度业绩指引超预期而带动AMD股价盘后上涨近20%。
这种逻辑同样适用在中国，本土CPU厂商主要是 海光信息 和 龙芯中科 ，其中 海光信息 CPU主要应用在政企等领域， 龙芯中科 主要在消费级。
海光旗下有X86架构的CPU芯片，其在产品性能、系统兼容性以及系统安全上都是国内头部，产品已经大规模应用于电信、金融、互联网、 教育 、交通、工业设计、图形图像处理等行业及领域。
据海光信息2025年年报，海光CPU既支持面向 数据中心 、 云计算 等复杂应用场景的高端通用服务器，也支持面向政务、企业和 教育 场景的信息化建设中的中低端服务器以及工作站和 边缘计算 服务器。
随着人工智能领域对CPU需求的增加，海光信息无疑是最大受益者。
国信证券 表示，智能体场景CPU耗时占比达50%至90%，2026年服务器CPU涨价幅度预计在20%至30%，服务器CPU全面进入量价齐升周期，增速与弹性远超消费级CPU。该机构同时指出，ARM架构凭借每瓦性能约为X86两倍的能效优势，叠加云厂商自研与 英伟达 推动，正加速在数据中心渗透，但X86在复杂业务逻辑与重度Agent任务中仍具不可替代性。
东吴证券 表示，国产高端CPU有望量价齐升，开启替代红利与自主红利双重奏。在全球供应受阻与成本通胀背景下，国产高端CPU迎来从“逻辑验证”到“业绩兑现”的战略转折。
当初存储芯片也是一步一步确认其增长逻辑，不断助推存储股股价上涨，同样，CPU的增长逻辑也需要进一步确认，需要随后几个季度业绩来证实。
（文章来源：澎湃新闻）