极端天气频发多层次巨灾风险分散体系亟待构建
极端天气频发 多层次巨灾风险分散体系亟待构建
2026年08月07日 22:4
近期，受强降雨、台风等极端天气影响，全国多地发生城市内涝、山体滑坡等灾情。日前，中国保险行业协会披露，保险业已及时启动重大灾害应急机制，针对全国20个省份出现的暴雨洪涝、台风、地震等自然灾害，保险业累计接报案53.3万件，估损金额110.5亿元，目前已完成赔付55.3亿元，其中仅暴雨洪涝及台风灾害的赔付金额就达到52.1亿元。
8月4日，中国气象局在月度例行发布会上通报，预计8月将有2至3个台风登陆或对我国造成明显影响，其中1至2个较强台风可能北上深入华北、东北地区。业内人士分析认为，我国在巨灾保险证券化领域起步较晚、整体规模偏小，与成熟国际市场存在明显差距；在极端天气频发、灾害风险持续攀升的背景下，加快构建多层次巨灾风险分散体系已刻不容缓。
极端天气冲击致损严重
7月26日，今年第12号强台风“红霞”在惠州惠东县平海镇登陆，登陆时中心最大风力达14级，是近十年来登陆珠江口以东区域的最强台风。受其影响，粤东、珠三角全域出现狂风、暴雨、城乡内涝、海水倒灌叠加灾情，车辆、 农产品 、海洋养殖、厂房及市政设施大面积受损承压，全省财险机构同步启动大灾Ⅰ级应急响应。
记者从广东金融监管局获悉，今年以来，广东极端天气过程密集，“龙舟水”降水量较常年偏多两成，当地保险行业的防灾减灾部署与理赔服务压力远超往年。入汛以来，广东保险业累计接报案6.48万件，已支付保险赔款超5.86亿元。当极端天气发生愈发频繁，这笔数额不小的“灾害账单”该由谁来承接？答案指向一类特殊的保险产品——巨灾保险。
“台风‘红霞’登陆当天，我们就完成了670万元的预赔付。”人保财险广东省分公司相关负责人告诉记者，广东的巨灾保险试点是从2015年开始的，人保财险广东省分公司始终聚焦台风、暴雨两大核心灾因，当台风风速、降雨量达到合同约定的触发标准时，公司第一时间启动理赔流程，赔款直接拨付至政府指定账户，用于应急救灾、群众救助和灾后恢复重建工作。
中国太保 产险广东分公司相关负责人则告诉记者，广东省内大部分地市的巨灾指数保险，均通过政府公开招标的方式确定保险共保体，相关机构按中标份额参与承保。该负责人表示，这种模式充分发挥了巨灾保险快速补偿的核心优势，切实起到了纾解地方财政压力的兜底保障作用。2025年，广东巨灾保险共保体已在13个地市落地巨灾指数保险项目，其中 中国太保 产险广东分公司承担的风险保障额度达3.17亿元。
巨灾保障存在缺口
然而，面对动辄数十亿元的直接经济损失，已赔付的保险金额不过是“冰山一角”，巨灾保障的缺口始终存在，仅依靠保险行业自身的“内循环”已难以消化这类风险。中央财经大学保险学院教授、风险科学与智能保险创新研究中心主任蒲成毅在接受记者采访时表示，随着全球气候变化加剧，灾害发生频率持续上升，多灾种叠加的情况愈发常见，灾害造成的损失规模也在不断扩大，区域性重大灾害事件明显增多。当前不仅可动用的财政资金有限，整个再保险市场也长期处于承压状态。
“国内非寿险品类中，车险是第一大险种，农业保险是第二大险种。目前政策性农业保险已覆盖主粮作物、牛羊猪等主要 农产品 ，但国内至今还没有专门针对巨灾的专项保险产品。”蒲成毅介绍说，2007年之前，受限于当时相对有限的财政投入，国内农户大多以小规模经营为主，收入水平不高，再加上整体保险意识淡薄，遇到灾害损失基本靠自己承担。如今财政保障能力已经大幅提升，但现有的农险运行模式却存在权责划分不清晰的问题，甚至在理赔环节还会出现“糊涂账”，作为最终兜底方，政府始终面临压力。
“我们每年都在对接境内外优质再保机构，为台风、强降雨等巨灾业务争取稳定分保支持，力求在共保框架下进一步优化自身风险敞口。” 中国太保 产险广东分公司相关负责人称，受广东巨灾风险高发、赔付集中、市场分保条件收紧等因素影响，目前整体再保承接条件偏弱，行业普遍存在再保后账面仍承压、业务微亏的现状。
当传统再保险市场也“吃不消”时，不少保险公司都在为承保后如何进一步分散风险而备感困扰。记者注意到，中再产险早在2015年就于百慕大发行了中国首笔巨灾债券，2021年又在香港完成了另一单巨灾债券的发行。蒲成毅介绍，此前在百慕大、香港发行的两期巨灾债券，分别以地震、洪水风险作为保障标的，目前国内在农业巨灾、城市巨灾、矿山安全、工业园区风险等领域，仍缺少对应的巨灾风险证券化产品。
多层次分散体系构建迫在眉睫
2025年10月，国家金融监管总局印发《关于境内保险公司在香港市场发行有关保险连接证券事项的通知》，支持境内保险公司在香港市场发行“侧挂车”保险连接证券。不过，多家保险公司相关负责人表示，相关业务整体仍处于探索起步阶段，巨灾保险的风险转移或是靠公司内部整合全国巨灾业务来分散风险，或是依托“共保+再保”机制优化、缓释区域集中风险。
巨灾保险的证券化为何进度缓慢？蒲成毅认为：“当前针对巨灾保险，国内仅有部分政策性文件与指导意见，这类政策本身带有临时性、灵活性和短期性特征，无法支撑跨保险市场、货币市场、资本市场的金融衍生产品实现协调统一管理。”在他看来，制约巨灾保险证券化发展的关键在于法律缺失。
“政策性农业保险的保费主要来自财政补贴，随着极端天气频繁发生，势必会对公共财政造成巨大压力。巨灾保险证券化的关键是将保险超赔风险证券化，通过金融市场募集资金覆盖超赔损失。”蒲成毅举例说，此前中国农业再保险股份有限公司成立后有意推进巨灾保险证券化，但缺乏法律授权与制度支持。
因此，他建议，通过完善法律制度进一步明确政府与市场、中央与地方的权责归属，未来可结合区域性巨灾基金、中央大灾基金，构建“农户+保险再保险+巨灾基金+证券化”的多层风险分散体系，产品设计需匹配风险标的特征及区域经济状况，可选择债券、期权或巨灾债券等形式。
“ 人工智能 技术具备精准、快速、高效、低成本的特点，在农业大灾风险转移领域优势突出，目前全国各地的农业场景中已落地多个案例。”蒲成毅进一步建议，可通过技术赋能的方式降低全链条风险：推动保险公司将服务端口前移，有效减少赔付；助力政府做好前置性防灾减损工作，缓解财政压力；同时直接降低农户的受灾损失，真正达成三方共赢的目标。
（文章来源：经济参考报）