下半年以来47家科创板公司获外资机构调研这五家龙头企业受重点关注
下半年以来47家科创板公司获外资机构调研 这五家龙头企业受重点关注|盘点
2026年08月26日 08:49
《科创板日报》8月26日讯（记者黄修眉） 财联社星矿数据统计显示，今年7月初截至8月25日，共有47家科创板上市公司接待了外资机构调研。从调研频次看，7月外资调研机构家次合计约162家次，8月合计约171家次。
从这两个月合计数量来看，其中， 百济神州 、 澜起科技 、 乐鑫科技 、 盛美上海 、九号公司分别有75家、56家、19家、19家、16家外资机构对其进行调研，为最受外资机构关注的科创板公司。
半导体 占34%居首医药制造紧随其后
《科创板日报》记者注意到，47家获调研科创板公司按申万二级行业划分，呈现高度集中于“硬科技”的格局，其中 半导体 16家（占比34%）、 通用设备 4家、 化学制药 3家、 医疗器械 3家、 光伏设备 3家。
其余如 电子化学品Ⅱ 、 电池 、 消费电子 、 软件开发 等各有2家，另有 摩托车 及其他、金属 新材料 、 自动化设备 、 光学光电子 、 塑料 、 医疗美容 、 专用设备 等零星分布。
整体而言，外资调研主线清晰， 半导体 产业链为核心， 医药生物 、高端制造、 新能源 为辅，且普遍具备“全球化”或“国产化”属性。外资调研并非撒网式覆盖，而是沿“AI算力—国产化—出海全球化”三条主线布局。
透视最受关注五家公司
从两月合计数量来看，其中， 百济神州 、 澜起科技 、 乐鑫科技 、 盛美上海 、九号公司为最受外资机构关注的五家公司。
其中， 百济神州 8月单月75家外资调研，是统计期内断崖式第一。公司为核心全球化 创新药 企，2026年上半年营收222.20亿元、同比增长26.8%，归母净利润32.71亿元、同比增长627.1%，核心产品百悦泽（泽布替尼）全球销售额持续放量，在血液肿瘤领域份额不断提升。
百济神州 在半年度财报和业绩会说表示，上调公司全年营收指引至449亿元至462亿元，并追加3亿美元扩建美国新泽西基地， 创新药 出海逻辑强劲。
7月共有56家外资调研 澜起科技 ，是7月最热门标的。全该公司球内存接口芯片龙头，2026年上半年预计营收33.35亿元、同比增长26.6%，归母净利润19亿元至21亿元，同比增63.9%至81.2%），DDR5子代RCD出货占比提升，MRCD/MDB、PCIe Retimer、CKD、CXL MXC等新产品全线起量。
此外， 澜起科技 董事长近期提议3–6亿元回购，但7月中旬受韩国反垄断搜查扰动股价三日跌近30%，经营面未变，AI服务器订单能见度仍高。
7月共有19家外资调研 乐鑫科技 。该公司 物联网 Wi-Fi MCU领先企业，产品广泛应用于 智能家居 、工业控制等领域，客户覆盖全球主流IoT品牌。
乐鑫科技近期推出新一代AIoT芯片，集成边缘AI算力，获多家头部客户design-in，并拓展云服务和开发者生态。外资关注点集中在AI端侧渗透与平台变现。
8月共有19家外资调研 盛美上海 ，是8月 半导体设备 领域最受关注的公司。盛美上海2026年上半年营收37.18亿元、同比增长13.87%，归母净利润9.89亿元、同比增长42.14%，但扣非净利5.71亿元、同比下降15.31%。其中，盛美上海半年报显示，该公司近半净利靠 华虹宏力 / 上海合晶 持股浮盈约4.7亿元。
8月共有16家外资调研九号公司，是表中唯一一家“ 摩托车 及其他”行业公司。 九号公司2026年上半年营收143.6亿元、同比增长22.3%，归母净利润10.1亿元、同比下降-18.8%。从该公司调研记录来看，九号公司电动两轮车ASP承压但割草 机器人 、全地形车、滑板车出海高增；下半年关注两轮车促销收敛与高毛利业务占比提升。
外资关注方向锚定经营硬指标
值得一提的是，纵观外资机构在调研中追问的核心议题，其中，公司的订单与产能消化、出海与地缘政治风险、新产品利润和毛利率。
澜起被外资机构问及DDR5子代/MXDIMM上量节奏，公司明确DDR5第三、四子代RCD出货占比持续提升，MRCD/MDB、PCIe Retimer、CKD、CXL MXC收入显著攀升；MRDIMM处于第二子代规模试用，未来两到三年进入快速爬升期。
盛美上海被问长鑫/中芯/存储厂扩产拿单率与三季度验收确认，上半年新签订单同比增加105%，电镀、清洗、 先进封装 设备均显著增长，电镀增量突出；此外，盛美上海首台KrF涂胶显影Track在头部逻辑厂验证中、预计年底完成生产认证，第二台PECVD已交付验证，立式炉管部分进入小批量验证。
在外资机构的调研中， 百济神州 被问百悦泽美国市占率、欧洲报销准入及新泽西产能爬坡，百悦泽2026年第二季度美国销售额8.93亿美元，同比增长31%，CLL/SLL新患份额超50%，平均持续治疗时间约42个月、远未到峰值。
管线接续上， 百济神州 BCL2抑制剂百悦达获FDA批准，BTK降解剂年底前递交r/r CLL加速批准，GPC3×4-1BB双抗计划2026年底启动二线全球三期。
乐鑫被问边缘AI MCU单价与云端订阅收入，该公司回复称，边缘AI MCU单价随ESP32-C/X系列带NPU型号上移，但公司强调“搭配NOR Flash成本占比低，DRAM涨价反而推客户从Linux+DDR转向RTOS+NOR轻量化方案，有利公司拿份额”。
炬光科技 被问CPO微透镜阵列送样到量产时点，该公司表示，可插拔光模块微光学已部分客户规模化供应；NPO/CPO微透镜阵列及 高通 道V型槽上半年新增多家客户、部分完成批量验证，OCS MLA在大客户爬坡量产，CPO外置激光器用氮化 铝 衬底送样持续推进。
整体来看，调研节奏方面，7月热点集中在半导体和光伏等领域，8月则转向 创新药 、 半导体设备 、智能硬件等领域，显示外资根据业绩期与产业催化动态调整关注焦点。
而深入探究外资机构的调研内容，是在全球AI周期与产业链重组里，这批公司能否把“技术叙事”换成“订单+毛利+现金流”。
（文章来源：科创板日报）