“紧箍咒”促信托业更规范
“紧箍咒”促信托业更规范
2026年11月09日 05:54
大家都知道孙悟空本领大，能在三界自由来往，需要“紧箍咒”来规范行为。在金融领域也有一个功能强大的 信托 工具，通过设立 信托 计划，资金可以在 银行 、证券、保险三大领域通行，极易造成资金投向不透明，脱离金融监管部门控制，因此也同样需要“紧箍咒”予以规范。日前，国家金融监督管理总局发布《 资产管理 信托 管理办法》，明确 资产管理 信托应坚持私募定位，加强风险管理，严格销售管理，加强投资管理。
信托业是我国金融体系的重要组成部分，我国 资产管理 信托规模已超24万亿元，加强信托行业监管防范金融风险责任重大。由于信托工具独特的制度设计，金融资金可能通过信托通道，将监管禁止的业务合规化，滋生乱象与金融风险。个别 银行 为企业提供融资时，借助信托通道，将短期资金提供给长期项目融资，增加了流动性风险。还有 银行 通过信托通道，将“表内”信贷资金变成“表外”理财资金，违规为高风险行业输送资金。由于信托通道业务往往在多个市场、多种金融机构之间交叉运行，使得金融风险在不同市场和机构之间的传染性大大增加，一旦失控，可能引发系统性风险。
促进信托行业健康良性发展，需要给行业立规矩，用强监管之手推动行业回归本源，为实体经济服务。针对风险点，金融监管部门近年来已持续开展交叉金融业务等领域违法违规问题排查，对信托业开展“两压一降”工作，即压降信托通道业务规模，逐步压缩违规融资类业务规模，加大对表内表外风险资产的处置。经过持续整治，信托通道业务规模大幅压降，有效遏制了资金脱实向虚。
潜在风险点并没有完全消除，需要用制度的工具牢牢守住防风险底线。新规的出台，通过补齐制度短板、打通政策衔接、细化全流程监管，监管层彻底厘清资产管理信托的业务定位，破除长期以来行业存在的业务模糊、监管空白、风险隐蔽等痛点问题，为信托资管业务行稳致远筑牢制度根基。
加强重点领域风险防控非常重要，需要严密监测金融同业通道业务、非标资金池业务。新规划定了3条绝对红线：“严禁开展违规通道业务”“严禁开展资金池业务”“严格规范关联交易”，同时废止老旧豁免条款，彻底终结监管套利空间，从业务源头杜绝隐蔽性金融风险。
在销售端，新规收紧代销资质、压实机构主体责任、强制穿透风险披露、严格风险匹配原则，斩断不合规销售链条，切实保护投资者合法权益。在投资端，新规明确底层资产合规标准，规范各类资产投资行为与合作机构管理，倒逼信托公司摒弃粗放式投资模式。
新规重塑崭新的信托行业，明确资产管理信托私募资管产品的核心属性，彻底剥离传统融资类、通道类业务标签，确立“投资者利益优先、卖者尽责、买者自负”的核心原则；要求严格坚守私募业务本源，限定合格投资者准入标准、人数上限，针对高风险产品加码投资门槛，同时杜绝各类旧有模糊业务表述，从根源上纠正信托资管“类信贷”的路径依赖，推动行业回归资产管理、财富管理的主业本源。曾经以非标融资、通道业务为重要支撑的信托经营模式，正面临更加严格的约束。随着监管规则逐步统一，信托业也将加速从传统融资业务向资产管理转型，取得服务实体经济的“真经”。
（文章来源：经济日报）