超级厄尔尼诺要来了！摩根大通预警粮食安全农业股大涨（附股）
超级厄尔尼诺要来了！摩根大通预警粮食安全 农业股大涨（附股）
2026年08月17日 13:32
作者：
李益文
8月17日，A股农业板块迎来罕见大涨，截至午间收盘， 农发种业 （600313.SH）、 罗牛山 （000735.SZ）收获涨停， 秋乐种业 （688729.SH）、 神农种业 （300189.SZ）、 西部牧业 （300106.SZ）、 苏垦农发 （601952.SH）、 隆平高科 （000998.SZ）等个股同步走高。板块方面，种业、 粮食概念 、 猪肉概念 等多个细分方向同步走强。
市场情绪升温背后，全球粮食供给与价格风险再度引起各大国际机构集中关注。消息面上，据财联社等媒体报道， 摩根大通 日前警告称， 下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，或于明年爆发。 霍尔木兹海峡 航运 中断，以及潜在的历史级超强厄尔尼诺现象的出现，可能会削弱农作物产量、制约农业生产，并使食品通胀在2027年上半年持续居高不下， 全球食品通胀率将从2026年上半年的2.8%升至2027年上半年的5%。
摩根大通 的警告并非孤例。联合国粮农组织（FAO）最新数据显示，2026年7月，粮农组织食品价格指数平均为131.1点，较6月上涨0.6%，同比上涨1.0%。其中， 粮农组织谷物价格指数环比上涨3.4%，同比上涨6.9%；粮农组织植物油价格指数环比上涨2.0%，创下2022年6月以来的新高。
粮农组织首席经济学家马克西莫·托雷罗此前表示，霍尔木兹海峡的关闭并非暂时的 航运 中断，而是一场系统性农业食品冲击的开端，可能在六至十二个月内引发严重的全球粮食价格危机。若美伊冲突长期持续，到2030年全球将新增最多1900万长期饥饿人口。
化肥供应链的断裂是推升食品价格的重要传导链条。世界 银行 数据显示，2026年4月国际尿素价格一度由每吨约400美元快速上涨至850美元以上，涨幅超过110%。
世界贸易组织（WTO）秘书处发布的最新分析报告指出，自2026年2月波斯湾冲突爆发以来，霍尔木兹海峡的实质关闭已导致全球化肥贸易遭受严重冲击，经该海峡的化肥货船数量自3月以来几乎为零，至今未见稳定恢复迹象。
而目前，美伊冲突仍无放缓迹象。据新华社报道，美国总统特朗普14日声称，“击败伊朗后”他很快就会“宣布霍尔木兹海峡为美国领土”。而据伊朗伊斯兰共和国通讯社13日报道，伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部发言人在一份声明中表示，霍尔木兹海峡处于伊朗“完全掌控”中，未经伊朗许可，任何船只都无法安全通过。
与此同时，快速发展的厄尔尼诺事件正从多维度加剧全球粮食不安全风险。国家气候中心最新监测显示，赤道中东 太平洋 于5月达到进入厄尔尼诺状态标准，6月持续增暖，从7月第2候（7月6日至10日）起，关键区海温指数持续大于2℃，进入强厄尔尼诺事件监测行列，后期发生超强厄尔尼诺事件的概率在增大。 预计本次事件至少持续到明年春季，整体持续时间约一年，接近历史上厄尔尼诺事件平均长度（为10至11个月）。
东方证券 指出，美国气候预测中心8月13日同样预计： 2026年10月至12月期间有69%的概率出现“历史级”厄尔尼诺事件（3个月RONI指数+2.5°C以上，强度超1950年有统计数据以来的所有年份） ，2026~2027年北半球秋冬季出现“非常强厄尔尼诺事件”的概率超90%（RONI指数+2.0°C以上）。2026年7月海洋厄尔尼诺指数1.4°C，环比+0.5°C。
世界粮食计划署相关评估显示， 本次厄尔尼诺事件可能将额外近4900万人推向急性粮食不安全状态，全球相关总人数将攀升至2.74亿人，中美洲和非洲南部是受影响最严重的区域。
高盛 在6月发布的报告中预测，若厄尔尼诺现象导致气温升高1.65℃，到2028年全球食品价格可能累计上涨15.8%。该行同时指出，极端天气冲击全球粮食市场的后果可能要到2028年下半年才能“完全显现”。
国际谷物理事会（IGC）最新谷物市场报告预测，2026至2027年度，全球粮食产量将同比下降2.7%，降至24.21亿吨。同时，预计谷物消费量将小幅攀升至新的峰值，供应趋紧情况下，结转库存会减少2600万吨，降至6.1亿吨。
多家券商对农业板块投资机会给出积极研判。 东方证券 指出，全球大宗商品涨价已传导至农业，当前粮价上行趋势已确立，种植与种业基本面向好，大种植投资机会凸显。厄尔尼诺强度预期提升后，天然 橡胶 、白糖、棕榈油等热带经济作物价格上行空间有望打开。
开源证券认为， 本轮厄尔尼诺已由前期形成阶段转入快速强化阶段，四季度至2027年初或处于强度高位。历史上4次强厄尔尼诺期间商品价格表现分化，种植及种业直接受天气扰动， 养殖业 短期或受益于 饲料 成本改善。种植企业面临极端天气带来的减产及品质风险，种业中长期有望受益于抗逆品种需求提升。
从历史价格规律来看， 国盛证券 复盘多轮厄尔尼诺周期后表示， 白糖、棕榈油、天然 橡胶 、棉花四大 农产品 涨价逻辑清晰。 白糖价格存在6年一轮的周期规律，2009至2011年、2014至2016年、2020至2023年三轮上行周期最大涨幅分别达78%、55%、39%，2026年白糖已显现周期底部特征。棕榈油价格高点滞后气候指标峰值4个季度，天然 橡胶 价格高点则滞后4至5个季度。
（文章来源：21世纪经济报道）