公募首份三季报出炉，南方港股医药大幅加仓凯莱英、药明康德、恒瑞医药
公募首份三季报出炉，南方港股医药大幅加仓凯莱英、药明康德、恒瑞医药
2026年10月13日 12:19
10月13日，证监会官网披露显示，南方港股医药行业混合发布2026年第三季度报告，这也是公募基金行业首份三季报。从该基金发布的季报来看，A、C份额季内净值增长率分别达到18.49%、17.73%，季内大幅加仓了 凯莱英 、 药明康德 、 恒瑞医药 等个股。
基金经理在季报中总结称，四季度继续看好 创新药 及 创新药 产业链的中长期机会，并表示，未来几年可能是中国 创新药 关键临床数据、海外授权项目推进及商业化价值逐步兑现的重要阶段，CXO也有望受益于全球研发需求修复和中国创新药研发活动的持续增长。
权益投资占比锐减，前十大重仓股却纷纷新进、加仓
“港股”“医药”的鲜明标识让南方港股医药行业这只QDII基金有了具体的投资方向，而港股医药方向也是2026年第三季度内为数不多具有持续性行情的板块。10月13日，这只基金发布三季报，也是公募行业的首份基金三季报。
作为重点投资于港股医药行业上市公司的QDII基金，南方港股医药行业在三季度实现了净值的上涨。季报统计显示，三季度内A、C份额净值增长率分别达到18.49%、17.73%，其管理规模也实现增长。
其中，A份额增长了788.01万份，C份额增长了4990.88万份，总计增长5778.89万份，三季度末规模为1.29亿元。然而，在资产配置方面，该基金的权益投资占比出现锐减，从二季度末的78.74%降至三季度末的59.21%。
不过，权益投资占比下降的同时，前十大重仓股却纷纷新进、加仓。基金经理叶震南、李晓光在季报总结中提到，组合没有采取“All in式”的投资方式，而是更加重视临床数据质量、适应症空间、合作方能力、现金储备以及估值所隐含的成功率，在产业长期趋势与短期风险收益比之间保持平衡。
三季报显示，该基金季末重仓的前十大个股中， 凯莱英 、 药明康德 、 恒瑞医药 、 药明合联 生物、 百奥赛图 五家港股上市公司的持仓数量较二季度末有明显提升， 凯莱英 三季度持仓数量已达6.97万股，较二季度末的2.36万股增加约66.1%。
此外， 康龙化成 、 药明生物 、金斯瑞生物、劲方医药等公司新进成为前十大重仓股。在减持方面，基金持有四川 科伦博泰生物 医药股份有限公司的股份数量在今年三季度末出现降低，从二季度末的9000股降至8200股，而该公司在二季度末曾是基金的第一大重仓股，三季度末为第九大重仓股（按季末市值统计）。
医药生物 类QDII基金三季度业绩突出，普遍未限购 今年三季度，国内A、H整体表现欠佳，生物医药行业成为市场中为数不多具有持续上涨行情的板块。这也使得重仓相关板块及个股的基金业绩不俗，在所有QDII基金中，这类基金的业绩表现突出。
Wind统计显示，今年三季度，上证指数下跌6.16%，恒生指数上涨7.57%，恒生科技指数下跌4.88%。但另一方面，恒生医疗保健指数上涨25.83%，同期恒生生物科技上涨31.69%。
另据统计，在所有340只QDII开放型基金中（统计初始基金），有39只基金季内净值增长率在10%以上。其中，有21只与生物医药方向的投资相关，广发中证香港创新药ETF季内净值增长率达到31.67%，是所有此类产品中业绩最好的一只；主动型产品中，平安港股医疗优选A业绩最高，达到19.59%。
值得注意的是，与其他投向资源品、硬科技等方向的基金被限购不同，目前，这些基金的申购政策大多没有受限。前述两只季内业绩头部产品均未限购，南方港股医药行业也没有限购，这在现阶段QDII型基金频频因额度紧缺导致投资人申购难的背景下，显得非常难得。
展望四季度，基金经理叶震南、李晓光在三季报总结中提到，继续看好创新药及创新药产业链的中长期机会，并表示，未来几年可能是中国创新药关键临床数据、海外授权项目推进及商业化价值逐步兑现的重要阶段，CXO也有望受益于全球研发需求修复和中国创新药研发活动的持续增长。
同时，AI for Science（科学智能）潜在的产业趋势值得持续跟踪，其真正的投资机会可能来自技术能力、实验验证和商业订单形成正向循环的企业，而不是停留在概念层面的简单映射。组合将继续通过自下而上的研究，寻找产业趋势明确、基本面能够验证且估值仍具备合理回报空间的公司，并在创新药、CXO和新兴技术方向之间进行动态再平衡。
（文章来源：每日经济新闻）