违背金融工作的人民性：万家基金绩差产品累亏10亿

2026年05月12日 10:27:11

编者按：5 月 15 日是证监会设立的第八个 “全国投资者保护宣传日”。监管部门要求行业主动尽责，积极开展形式多样的投资者保护活动，切实维护广大投资者合法权益。

一些长期业绩差、大幅跑输业绩比较基准的公募基金产品仍然向投资者收取较高的管理费，不仅损害投资者权益，也违背了相关监管文件的要求。本系列研究，将分批透视相关产品，本篇案例为万家基金。

中泰证券在年报中宣称“深刻把握金融工作的政治性、人民性”与“一切以客户为中心”，但其重要子公司万家基金部分产品长期亏损却仍旧高收费。

研究显示，万家健康产业混合A自成立以来净值累计下跌33.47%，过去三年跑输基准超60个百分点，为投资者带来显著亏损。根据不完全统计，万家基金旗下约7只成立逾三年的主动权益产品累计收益为负，其中多只产品过去三年大幅跑输基准。

然而，这批业绩“塌方”的产品仍普遍按1.2%的较高固定费率收取管理费。截至2025年末，这些产品合计为投资者造成超10亿元浮亏，而公司却从中收取了超2亿元管理费。

绩差产品累亏10亿，收取超2亿管理费

万家健康产业混合成立于2020年9月，基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%+恒生指数收益率×10%+上证国债指数收益率×30%。

自成立以来，万家健康产业混合A长期业绩表现令人大跌眼镜。

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