但斌美股持仓曝光

但斌美股持仓曝光

2026年10月25日 22:18

　　东方港湾海外基金掌门人但斌，在科技板块“大调仓”。

　　私募排排网统计数据显示，截至2026年三季度末，东方港湾海外基金共持有13只美股标的，持股市值合计约为14.69亿美元。从行业分布来看，AI仍是其布局重点，截至三季度末谷歌为东方港湾海外基金的第一大重仓股。但从加减仓动作来看，但斌对于AI产业细分赛道的偏好相较于二季度发生明显变化。

　　据统计，今年三季度，东方港湾海外基金减持了二季度新进买入的 超威半导体 、 博通 、Lumentum等标的，同时加仓存储巨头 美光科技 、 闪迪 以及 英伟达 、 谷歌-C 、 台积电 等。

　　 持仓保持高“AI含量”

　　私募排排网统计数据显示，截至三季度末，东方港湾海外基金的前十大重仓股分别为 谷歌-C 、 英伟达 、 英特尔 、 美光科技 、 闪迪 、 苹果 、 台积电 、 超威半导体 、 亚马逊 、 SpaceX ，均为AI产业相关标的。

　　对比二季度末的前十大重仓股名单可以发现， 苹果 和 SpaceX 是三季度末的“新面孔”。

　　具体来看，今年8月18日，但斌就曾在社交平台表示：“今天美股盘前，受国债收益率上行影响，大盘走弱， SpaceX 盘前下跌2.69%。今天计划把此前两倍高位卖出策略回笼的资金买入SpaceX。这是我战略布局SpaceX的开始。”

　　据公开资料，SpaceX是在太空、连接和 人工智能 领域构建未来集成硬件和软件基础设施的公司，今年6月在美股上市，三季度股价震荡调整超11%。

　　 苹果 则是东方港湾海外基金二季度清仓后三季度重新买回的标的。据苹果发布的公告，在截至2026年6月27日的2026财年第三财季，苹果公司的iPhone、Mac和服务业务在全球所有地区均实现两位数营收增长，10月22日苹果股价创出 历史新高 。

　　 持仓“大腾挪”

　　从加减仓动作来看，但斌在AI领域的投资愈发聚焦。

　　截至三季度末，东方港湾海外基金持有 美光科技 15.1万股，相较于二季度末进一步增持。同期，东方港湾海外基金还增持了另一只存储龙头股—— 闪迪 ，此外增持了 谷歌-C 、 英伟达 、 亚马逊 和晶圆制造龙头 台积电 等。

　　在减仓方面，三季度东方港湾海外基金大手笔减持了 超威半导体 、 博通 和Lumentum。值得注意的是，这三只被减持的标的均为东方港湾海外基金二季度新进买入的公司，可见但斌投资思路之转变。

　　 寻找真正创造价值的公司

　　事实上，上述调仓操作体现了但斌在AI投资上的新思考。

　　近日但斌在社交媒体上坦言：“过去几年AI更多集中在算力、大模型底层技术的研发竞赛，属于基础设施建设期。而如今，苹果依托庞大终端生态布局端侧AI，Meta推出Muse系列智能体产品，巨头们已经从打磨模型，转向面向海量用户交付可落地的 AI应用 。”

　　但斌认为，产业浪潮之下分化必然加剧，谁能把AI变成真实需求、持续兑现现金流，谁才能穿越周期。长期投资，就是在产业拐点处找真正创造价值的公司。

（文章来源：上海证券报）

主题：基金