险资二季度A股调仓动向：近五成资金重仓银行股，科技板块调仓明显
险资二季度A股调仓动向：近五成资金重仓银行股，科技板块调仓明显
2026年09月04日 20:08
随着A股半年报收官，险资在二季度出入上市公司十大流通股东明细出炉。
界面新闻记者根据Wind数据统计，半年报来看，险资共计出现在618家上市公司十大流通股东列表，相比一季报的636家减少18家。
有上市险企高管直言，今年上半年尤其是二季度股市行情极致分化，对所有机构投资人都是一场考验。
在此考验下，二季度险资整体加码了 银行 股等 红利股 布局，同时在科技板块的调仓换股动作明显。
险资半年报持股情况
从618家险资现身十大流通股东名单的上市公司来看， 安徽合力 （600761.SH）被险资关注最多，十大流通股东名单中险资占据5个席位，涉及 中国人寿 、太保寿险、 中国人保 、泰康保险。
除险资对自身及子公司的持股外，半年报十大流通股东中，险资持股市值最多的上市公司为 浦发银行 （600000.SH）（仅统计位列十大流通股东明细的险资，下同），持股市值超570亿元，其中富德生命人寿持股市值超500亿元。
行业来看，Wind行业分类下，险资现身十大流通股东的公司家数中，硬件设备、化工、电气设备行业上市公司最多，分别达到57、49、42家，此外， 汽车 与零配件、机械行业上市公司也分别接近40家。
数据来源：Wind（截至9月4日），界面新闻记者整理制图
不过，虽然在上述行业现身十大流通股东名单的上市公司数量最多，但从本期持仓市值来看，险资的“真金 白银 ”还是流向高股息的 银行 股。截至9月4日，618家上市公司险资作为十大流通股东合计持仓市值约1.6万亿元，界面新闻记者排除险资对自身的持股后计算，其中近5成资金投向28家 银行 股。
28家银行股中， 中国平安 因对子公司 平安银行 （000001.SZ）的持股导致险资持仓市值最高，除此之外，险资对 浦发银行 、 兴业银行 （601166.SH）、 招商银行 （600036.SH）、 农业银行 （601288.SH）持仓市值位列前四位，分别为571.56亿元、504.56亿元、401.56亿元、355.14亿元。其中， 招商银行 的401.56亿元期末持仓全部来自于和谐健康保险， 农业银行 的355.14亿元期末持仓全部来自于平安人寿。
数据来源：Wind（截至9月4日），界面新闻记者整理制图
此外，高股息的公共事业板块也深受险资青睐，根据半年报，险资位列29家公共事业板块上市公司十大流通股东名单，排除险资自身持股后计算，持股市值占比近10%。其中， 长江电力 （600900.SH）、 中国核电 （601985.SH）合计持仓市值最高，分别达到371.94亿元、105.65亿元。
数据来源：Wind（截至9月4日），界面新闻记者整理制图
家电板块合计持仓市值占比4.44%，是除上述高股息板块外的头号重仓板块。涉及家电股共9家，其中，险资合计持有 美的集团 （000333.SZ）市值最多，达到327.56亿元，持股机构包括 中国人寿 、平安人寿、太平人寿。险资对格力电气（000651.SZ）的持股市值近50亿元，持股机构包括瑞众人寿、中邮人寿、阳光人寿。
险资半年报新进持股、剔除持股情况
从半年报险资出入上市公司十大流通股东情况看，二季度，险资新进成为280家上市公司的十大流通股东（下称新进险资股东）。
从9月4日持股市值来看，平安人寿、太平人寿在二季度新进成为 美的集团 前十大流通股股东，二者期末持股市值合计超170亿元，为上述280家上市公司中新进险资股东持股市值最多的上市公司，其次为 中国核电 、 浦发银行 、 贵州茅台 （600519.SH）、 建设银行 （601939.SH）等。
数据来源：Wind（截至9月4日），界面新闻记者整理制图
从上述280家上市公司的行业分布来看，险资新进成为化工、电气设备、机械行业上市公司的十大流通股东最多，分别达到26、25、21家。从新进险资股东持仓市值来看，银行、家电、公共事业及硬件设备持仓市值最多。
其中，二季度险资新进成为5家银行股十大流通股东，包括浦发银行、 建设银行 、 邮储银行 （601658.SH）、 中国银行 （601988.SH）、 平安银行 ；家电股包括 美的集团 与 海信家电 （000921.SZ）；公共事业板块，险资总计新进登上13家上市公司十大流通股东名单，其中新进险资股东持仓市值最多的上市公司为 中国核电 、 福能股份 （600483.SH）、 华电国际 （600027.SH），持仓市值分别达到84亿元、22亿元、21亿元；硬件设备板块，二季度新进险资股东持仓市值最多的上市公司为 深南电路 （002916.SZ）、 立讯精密 （002475.SZ）、 天孚通信 （300394.SZ），持股市值均超10亿元。
数据来源：Wind（截至9月4日），界面新闻记者整理制图
二季度，涉及险资流出十大流通股东名列的上市公司共189家（下称“减持险资”），其中，减持险资上期持仓市值最多的为和谐健康保险减持 金风科技 （002202.SZ），上期持仓市值超30亿元，约1.15亿股。其次为 中科飞测 （688361.SH）、 睿创微纳 （688002.SH）、 应流股份 （603308.SH）等。
从上述189家上市公司的行业分布情况看，硬件设备、化工及机械板块调仓换股最多，从减持险资的上期持仓市值来看，电气设备、硬件设备、 半导体 、机械板块合计市值最多。值得注意的是，这189家上市公司中，未出现银行股。
数据来源：Wind（截至9月4日），界面新闻记者整理制图
具体来看，电气设备板块，除前文提到的 金风科技 外， 东方电气 （600875.SH）、 许继电气 （000400.SZ）、 麦格米特 （002851.SZ）、 欣旺达 （300207.SZ）也属于减持险资上期持仓市值前列；硬件设备板块， 欧陆通 （300870.SZ）、 火炬电子 （603678.SH）、 环旭电子 （601231.SH）、 长盈精密 （300115.SZ）、 洁美科技 （002859.SZ）等科技股位于减持险资上期持仓市值前列； 半导体 板块中，险资流出十大股东名单的上市公司共十家，包括 中科飞测 、 睿创微纳 、 京仪装备 （688652.SH）等；机械板块中， 应流股份 、 英维克 （002837.SZ）、 中创智领 （601717.SH）、 新强联 （300850.SZ）等16家上市公司均有险资流出十大流通股东列表。
整体来看，险资在二季度增厚了高股息底仓，在科技成长股中有明显调仓换股动作。不过，在近期的业绩说明会中，险资仍然表态看好新质生产力板块。
“在今年上半年市场调整中，公司积极加仓红利和新质生产力方向的权益资产。”新华 资产管理 股份有限公司总裁陈一江表示，当前存在一批质量高收益强的红利型投资标的，值得保险资金的大体量配置和长期持有。同时公司也高度关注新质生产力带来的投资机会，尤其是以AI、生物医药和 新材料 、 新能源 引领的新兴产业、新一轮科技革命的投资机会。
“未来将秉承均衡配置的原则，高息股作为坚实底仓，再配置成长股。” 中国平安 联席首席执行官郭晓涛表示，成长股里非常看好科技板块，如AI、高端制造、 创新药 、医药、能源类、资源类板块。
中国人寿 副总裁兼董秘刘晖表示，未来将推进体系化配置，在方向上持续加码 人工智能 与 半导体 、大健康与生物技术、绿色能源和新基建等核心赛道。
险资对于科技股的投资也在“前移”，更倾向于投早投小，以一二级市场联动的策略进行布局。“我们不仅在二级市场对优质的科技股、AI股进行投资，还会在一级市场通过跟PE、跟优质的管理人合作，通过不同方式提前布局，把产业资本和金融资本有效结合，对于项目中后期比较成熟、比较稳定的项目，我们会大胆投入。”郭晓涛表示。
（文章来源：界面新闻）