【深度】缩水1.3亿张背后，信用卡的新叙事
【深度】缩水1.3亿张背后，信用卡的新叙事
2026年09月17日 19:44
信用卡行业仍在深度调整。
9月2日，中国人民 银行 发布的2026年第二季度支付体系运行总体情况显示，截至二季度末，全国信用卡和借贷合一卡6.77亿张，较一季度末减少1000万张，与2022年二季度末相比，更是大幅减少了1.3亿张。
逆风之下，也有 银行 守住了“基本盘”。今年半年报数据显示， 招商银行 的流通卡、流通户规模均实现了小幅回升， 中国银行 、 华夏银行 等机构的累计发卡量也呈现上升态势。
但业务承压依然明显，无论从贷款余额还是交易规模、不良率的指标看，信用卡仍处于下行趋势。
有 银行 人士透露，由于利润承压，各银行会在发卡量以及实际收益之间进行权衡。界面新闻记者了解到，目前已有银行选择调整获客阵地，从原来的大面积陌拜改为与其他部门联动发卡。
与此同时，业务核心也发生了变化。“目前维稳、高质量发卡和压不良是最重要的。”某国有行信用卡业务员吴海（化名）告诉界面新闻记者。
守住“基本盘”
银行披露的半年报数据显示，部分银行的卡规模有所增长。
截至今年6月末， 中国银行 （601988.SH，03988.HK）信用卡累计发卡量为1.52亿张，较去年末增加约200万张； 招商银行 （600036.SH，03968.HK）流通卡、流通户数量均较去年末有所上升。 邮储银行 （601658.SH，01658.HK）、 华夏银行 （600015.SH）、 浙商银行 （601916.SH，02016.HK）的卡量数据同样有所增长。
界面新闻记者整理历年数据发现，拉长时间线来看，以上五家银行表现各异。2022年至今长期保持增长态势的有 中国银行 、 华夏银行 、 浙商银行 。 招商银行 属于持稳状态， 邮储银行 则为下行趋势中的企稳。
需要注意的是，各家银行口径存在差异， 中国银行 、华夏银行、 浙商银行 为累计发卡量；邮储为结存卡量，属于有效指标；而 招商银行 使用的流通卡、流通户则是活跃度指标。在资深信用卡专家董峥看来，相较于发卡量，活跃度指标更有参考意义。
另外，由于各银行对于“累计发卡量”未作具体口径说明，以下数据仅作为行业参考，不宜做直接的横向对比。
（注：2022年末数据显示，招行对部分账户及卡片进行清理，流通卡和流通户统计口径有所调整。）
界面新闻记者梳理制图
作为比较，根据中国人民银行公布的数据，在2022年第二季度末，我国信用卡和借贷合一卡8.07亿张，到今年二季度末，该项数据减至6.77亿张，大幅减少1.3亿张。
部分银行信用卡规模保持上行背后是何趋势？
有股份行内部人士告诉界面新闻记者，“从客户的角度看，现在很多优质客户就挑好的几家用，我认为在监管的治理下，新增的规模都是高质量发展的规模。”
董峥对此持同样看法，他向界面新闻记者分析称，信用卡用户可以分为三类，一类是对权益不敏感的高端用户；二类是敏感度一般的普通用户；三类是十分偏好权益与优惠的用户。如今行业下行，权益缩减，第三类用户可能会被挤出，留存下的客户会更青睐风格更沉稳的信用卡。
另外，银行的策略方向、投入力度也会影响卡规模的走势。“现在每家银行对信用卡有自己的考虑，如果要保发卡量，其实需要让渡一些收益来做权益。但如果保不住发卡量，最后收益肯定也保不住。并且对于一些头部机构而言，市占率掉了也不行。”某银行人士告诉界面新闻记者。
界面新闻记者留意到，在上述5家银行中，从卡规模看， 中国银行 长期位居前列。而从消费交易额看，“零售之王” 招商银行 则稳居第一梯队。
在董峥看来，能守住“基本盘”，尤其是流通盘，其实显示出机构的客户基础和经营能力。
高质量发卡
如今发卡量仍是一个重要指标吗？业内目前普遍看法是“依然重要”。
有业内人士告诉界面新闻记者，“发卡规模只是地位下降，不是完全不看。”另一业内人士也向界面新闻记者表示，“如果没有规模，业务也做不起来。”
只是相较于冲刺总量新增，目前业内对于“持稳”的追求更为迫切与现实。“持稳是所有银行对信用卡发卡调整的首位目标。”吴海向界面新闻记者强调。
招行亦在今年中报提及，持续深化信用卡 “平稳、低波动” 的经营策略，通过调优客群及资产结构，构建适配经济周期的合理客群和资产组合。
一方面，信用卡的地推活动仍在进行。
界面新闻记者近日走访各大商超，在 深圳华强 北的 京东 电器旗舰店， 中信银行 （601998.SH、00998.HK）、 兴业银行 （601166.SH）、 建设银行 （601939.SH、0939.HK）等7家信用卡业务员均在此驻点。
“我们和 京东 有合作，开卡新户消费立减200元，而且可以叠加，前几天有客户开了5张卡，立减了1000元。”现场信用卡业务员向界面新闻记者推介道。
现场部分银行还推出了分期免息、以旧换新补贴等优惠活动。
招行近期也与盒马合作推出了“120元券包”新户权益，开卡即可领取，适用于深圳多家盒马门店。
但站在用户角度，办卡意愿并不会随着活动投放而同步增长，特别对于非白户（白户指从未申请过信用卡的用户）而言。
“去年6月，我在 京东 Mall买家电，有信用卡员工驻场，跟我推荐说有优惠，即开即用，就开了一张华夏银行的信用卡。我去盒马、加油站的时候也会遇到信用卡的推销人员，但因为已经办过一张了，我就没有再开。”有信用卡用户告诉界面新闻记者。
考虑到成本压力、获客效率，以及获客质量，有银行选择战术性退出。
“现在没有怎么在外面获客了，连原来合作的几家大型商超都已经退出，现在我们更倾向于高质量发卡，主要经营交叉客户，即与银行其他部门联动。”吴海告诉界面新闻记者。
另有一城商行中层告诉界面新闻记者，“目前我们不主动推信用卡业务，更多是与其他部门联动，比如私行配卡。”
“据我观察，目前只有个别银行在大规模发卡。”吴海补充道。
业务压力仍大
“规模是保住了，但业务并不好做。”前述银行人士向界面新闻记者坦言。
界面新闻记者以15家银行进行统计，数据显示，信用卡贷款余额全部下行。有9家银行降幅超过5%，其中 工商银行 （601398.SH、01398.HK）截至今年6月末的信用卡贷款余额规模为5971.57亿元，较去年末大幅下行14.39%。 邮储银行 、华夏银行同样录得较大降幅。
从交易规模看， 工商银行 同比降幅接近20%，实现了卡规模增长的华夏银行、 招商银行 同样录得同比下降，降幅分别为11%、5%。录得增长的仅 中国银行 、 民生银行 （600016.SH，01988.HK），同比涨幅分别为1%、18%。
部分银行披露了具体的收入情况，同比下降同样是主要趋势。比如招商银行2026年半年报显示，实现信用卡利息收入269.03亿元，同比下降12.12% ；实现信用卡非利息收入97.76亿元，同比下降6.64%。该行同时提及，银行卡手续费收入63.74亿元，同比下降11.73%，主要是信用卡线下交易手续费下降。
今年上半年，华夏银行信用卡业务收入69.32亿元，同比下降8.48%。 光大银行 （601818.SH，06818.HK）财报数据亦显示，今年上半年信用卡实现业务收入126.31亿元，去年上半年业务收入为136.60亿元。
从成本端看，此前有信用卡人士向界面新闻记者透露，其所在行总行的信用卡运营成本一年可以达到一个亿。
成本高企的同时，交易却持续下行，叠加减费让利措施的落地，银行对于信用卡的利润贡献已经有新的考量。
“对于部分银行来说，信用卡的盈利点正在弱化。现在信用卡对于我们来说更像是一个‘战略项目’，相当于需要其他资源反哺这项业务。现在大零售压力都比较大，其实没有额外的利润来继续支撑这块。”前述城商行中层告诉界面新闻记者。
不良而言，今年上半年，信用卡不良抬升是普遍趋势，且多为贷款整体不良率的主要拖累项。从绝对值看， 工商银行 与 民生银行 的信用卡不良率站在高位，分别为5.37%与4.22%。
界面新闻记者整理有可比数据的12家银行不良率发现，有9家银行的信用卡不良率有所上升，其中 交通银行 的不良率从去年末的2.68%上涨至3.80%，上升了1.12个百分点。
国信证券 一份研报分析指出，2026年上半年42家上市银行累计核销处置规模6517亿元，处置规模多增；期末，12家样本行信用卡余额较2024年末下降约10.7%，显示银行正在通过收紧准入和加快核销出清存量风险，但此前形成的存量风险尚未完全释放。
该研报认为，若居民收入和就业保持温和修复，上市银行信用卡风险生成边际高点大概率在2026年出现，不过风险处置压力会延续到2027年上半年。
“我的直观感受是，现在业务压力在于销卡多、失活多、用卡频率低、消费额下降、盈利差、不良高。”吴海向界面新闻记者总结称。
马太效应预计加剧
在消费情绪低迷、其他信贷产品迅速崛起的背景下，信用卡正被越来越多人“抛弃”。
多名人士向界面新闻记者提及，现在对信用卡的开卡意愿很低，“我已经取消这种提前消费了”。另有人士表示，“除了出国，其他时候都用不上。信用卡权益感觉也很复杂，没有心思去研究。”
存量竞争中，多名业内人士认为，行业马太效应预计进一步加剧。
据界面新闻了解，某行信用卡业务已经取消一级部门，内部也取消了利润中心。
“这是比较激进的调整，其他一些银行目前的调整动作还没有很大。但我认为，未来的收缩趋势是比较明显的，尤其是中部、尾部的出清。同时也存在‘胜者为王’的可能，大家逐渐退出之后，部分银行的市占率会越来越高，他们可以通过提高效率的方式扩大利润。”前述城商行管理人士告诉界面新闻记者。
前述股份行内部人士也认为，未来玩家会进一步出清，优胜劣汰。在该名人士看来，新周期下的竞争本质，信用卡行业的胜负手在于优质客群的长期深度经营、品牌心智构筑的用户粘性以及应对变局的迭代能力。
董峥则认为，未来会呈现出两个分化。“一个是大的两极分化，就是大型国有、股份制银行和其他银行的两极分化；另一个是国有、股份制银行里面的两极分化，未来的信用卡业务，最终可能集中在五、六家头部机构。”
在董峥看来，相较于保住“分母”，如今对存量用户的经营能力才是竞争关键。“我认为的存量分两种，一种是自己机构的存量用户，另一种是全市场的信用卡存量用户。要深耕存量用户，包括服务好自己的客户以及吸引他行客户，就要有更精准、更细分的产品思维。”
（记者安震对本文亦有贡献）
（文章来源：界面新闻）