公募十年业绩首次展示印证市场长期投资理念
公募十年业绩首次展示 印证市场长期投资理念
2026年07月24日 04:38
2026年公募基金二季报日前披露完毕。在监管要求下，今年二季报首次向投资者系统展示了基金产品过去7年、10年的长期业绩数据。一批穿越周期的基金产品交出10年亮眼成绩单，公募基金长期投资理念得到充分印证。
此次长期业绩的集中披露，源于公募基金信息披露制度的重大革新。今年3月，中国证监会发布修订后的《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号——定期报告的内容与格式》，自5月1日起实施。随后，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）配套披露《证券投资基金信息披露XBRL模板》，要求基金管理人在年报、半年报、季报中新增产品过去7年、10年中长期业绩，不再披露过去1个月的业绩。
这一信息披露制度的修订，有望引导行业更加注重“长期投资”理念。南开大学金融学教授田利辉表示，此次将7年、10年期业绩纳入季报，本质上是基金评价坐标的迁移，有助于让真正穿越周期的基金管理人浮现，推动长期投资从理念倡导转化为可观测、可比较的显性指标。
从已披露的二季报数据来看，一批存续时间较长的基金产品在10年维度上展现出亮眼业绩，净值增长近10倍，成为市场长期投资理念的有力印证。
例如，在同时具备7年和10年业绩数据的基金中，华商优势行业A以7年净值增长率1170.25%、10年净值增长率1432.36%的业绩位居各基金产品前列。该基金成立于2013年，是一只灵活配置型基金，最新规模约为199.07亿元。同为灵活配置型基金的财通价值动量A，其7年、10年净值增长率则分别达到了944.65%、964.67%。该基金成立于2011年，最新规模约为108.84亿元。
从更广阔的行业维度来看，据Wind统计，截至今年7月23日，全市场共有1331只主动权益类基金（含普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型）成立时间在10年以上，上述产品成立以来的平均回报率为304.79%。华安创新、南方稳健成长、华夏成长三只成立于2001年的“老牌”基金，成立以来的回报率均在800%以上。由此可见，虽然在不同市场行情中，各产品的阶段性收益表现冷暖不一，部分产品在短时间内曾出现较大回撤，但拉长至10年以上维度观察，多数长期持有者获得了可观的复合回报。
晨星 （中国）基金研究中心高级分析师吴粤宁表示，公募长期业绩披露的变化具有双重意义：一方面减少短期行情带来的投资噪音，缓解投资者追涨杀跌的非理性行为；另一方面，7至10年基本覆盖一轮完整牛熊周期，方便投资者甄别基金业绩是来源于长期投资能力，还是阶段性赛道红利。
实际上，自2025年5月7日证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》以来，从信披制度的变化到长期考核指标的确立，一系列改革举措的密集落地，公募基金行业生态持续优化，长期价值导向加速确立。
今年1月，《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》正式发布，要求主动权益类基金长期投资业绩明显低于业绩比较基准的，相关基金经理的绩效薪酬应当明显下降。今年4月，中基协发布《基金管理公司绩效考核管理指引》，明确要求基金投资收益指标中三年以上中长期指标权重不得低于80%。
伴随着相关制度的完善和市场生态的优化，长期投资理念有望逐渐深入市场，公募行业从“重规模”到“重回报”的转型或将进一步走深走实。
博时基金首席权益策略分析师陈显顺表示，公募行业要实现角色定位的“转型”，从“卖产品”到“管财富”。未来的竞争不再是单一产品的业绩，而是谁能通过资产配置和账户服务真正解决投资者的“赚钱体验”问题。优秀的基金公司有望转型为“科技驱动型资管机构”，投研成果有望高度沉淀为可复制的策略模块。
嘉实基金总经理经雷认为，公募基金应当将投资者最佳利益贯穿经营管理、产品发行、投资运作与客户服务全链条。全面深化以投资者长期收益为核心的考核激励体系，坚持逆周期布局。
（文章来源：经济参考报）