海外巨头库存告急！存储芯片反复活跃DRAM景气周期或延续？(附股)
海外巨头库存告急！存储芯片反复活跃 DRAM景气周期或延续？(附股)
2026年09月08日 11:49
9月8日早盘， 存储芯片 板块延续反弹， 中京电子 、 盈新发展 、 三孚股份 、 和顺石油 强势封板， 领先股份 、 诚邦股份 、 强一股份 、 德明利 、 兴发集团 等多股跟涨。
消息面上，三星 电子 与 SK海力士 存储芯片 库存已降至不足10天，国产龙头 长鑫科技 也判断，下半年全球DRAM产品供给紧缺格局将延续。
三星 SK海力士 库存已不足10天
9月7日，韩国券商KB证券发布研报称，随着 人工智能 基础设施投资以前所未有的速度扩张， 存储芯片 市场正面临严重供应短缺，三星 电子 与 SK海力士 当前存储芯片库存已不足10天供应量，明年实际可售供应或将明显不足。
KB证券认为，明年AI服务器将同步吸收HBM、服务器DDR5及企业级eSSD需求，多品类需求共振进一步加剧供应压力。在上述背景下，存储芯片价格存在显著上行空间。
同日，国产DRAM龙头企业 长鑫科技 也给出了“供给偏紧”的判断。在2026年半年度业绩说明会上，公司高级副总裁、财务负责人黄丹阳表示，展望下半年，全球DRAM产品供给紧缺格局将延续。半年报显示， 长鑫科技 上半年实现营收1503.1亿元，同比增长873.64%，归母净利润776.05亿元，同比大幅扭亏为盈。
从产业链下游来看，存储芯片国产化正迎来里程碑式突破。长鑫存储自主研发的LPDDR6芯片已实现量产商用，搭载于最新发布的小米18 Fold折叠旗舰手机，这是全球LPDDR6产品首次落地商用。
努比亚也宣布一则大消息，全球首款 AI智能体 手机NaviX Ultra将于9月16日正式发布。分析人士认为，AI终端的放量或进一步推升存储芯片消耗量。
结构性紧平衡支撑高景气延续
存储芯片是用于存储数据和程序的 半导体 器件，主要分为DRAM、NAND Flash和HBM三大类，广泛应用于智能手机、PC、AI服务器和 汽车 电子 等领域。
在 高盛 看来，2027年DRAM、NAND和HBM的供需紧张程度将比2026年更甚，供需紧张格局有望延续至2028年。
国金证券 此前研报预计，2026年全球存储芯片仍将供不应求，DRAM位元供应量增幅为15%至20%，需求增速预计达到20%至25%，服务器领域DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%，AI服务器领域增速更高。
价格方面， 摩根士丹利 预测，2026年第三季度DDR4等成熟制程DRAM价格将上涨50%；Trend Force集邦咨询预计，一般型DRAM合约价将季增13%至18%。
天风证券 指出，存储芯片行业的景气改善源于需求结构变化、供给理性扩张和库存周期修复，AI算力建设推动高端存储需求增长。供给端克制扩产，形成结构性紧平衡，存储价格和产业链盈利能力有望保持韧性，建议关注存储模组和相关设备材料。
融资客盯上多只高增长潜力股
东方财富 概念板块显示，目前A股市场有142股涉及存储芯片概念，合计总市值约12.3万亿元。
长鑫科技体量近4万亿元居首， 中芯国际 以1.05万亿元位居次席， 北方华创 市值达4785亿元紧随其后， 华虹宏力 、 生益科技 、 中微公司 、 海康威视 、 兆易创新 等多股市值均超2000亿元。
年初至今，存储芯片概念板块走势造好，110股上涨、32股下跌。大普微大涨813%领跑，长鑫科技、 臻宝科技 均涨逾5倍， 托伦斯 、 红板科技 、 高凯技术 、 中科仪 等多达25股股价均已翻倍。
近一周，板块走势偏弱， 德龙激光 、 领先股份 逆势上涨19%， 炬光科技 涨近10%； 微导纳米 、 三孚股份 、 迈为股份 等6股跌超10%。
未来增长潜力方面，根据5家及以上机构一致预测，共23只存储芯片概念股今年业绩有望增逾五成：机构预计长鑫科技净利或同比暴增82.3倍， 兆易创新 净利将增长近7倍， 华大九天 、 炬光科技 、 精测电子 预测净利增幅均在2倍以上， 华虹宏力 、 天准科技 、 拓荆科技 等7股的业绩亦有望倍增。
结合资金来看，上述23只高增长潜力存储芯片概念股中，近一周有7股获得融资客逆势押注。其中， 中微公司 获杠杆资金加仓2.24亿元， 炬光科技 、 华虹宏力 分别获抢筹1.16亿、0.95亿元， 深南电路 、 精测电子 、 拓荆科技 均获超千万元融资净买入。
（文章来源： 东方财富 研究中心）