机构调研丨光芯片+CPO概念这家公司上半年海外收入实现倍增100 mW CW光源产品已批量出货
机构调研丨光芯片+CPO概念 这家公司上半年海外收入实现倍增 100mW CW光源产品已批量出货
2026年08月20日 15:46
8月20日，多家上市公司发布投资者关系活动记录表公告，披露各自与机构之间的业务交流内容，其中透露出公司业务布局的诸多进展与亮点。
仕佳光子 ：应用于CPO的 高通 道FAU产品已实现小批量出货
仕佳光子 近日接受 中金公司 、嘉实基金、景林资产等17家机构现场调研。
半年报显示，公司上半年实现营收14.95亿元，同比增长50.66%；归母净利润3.15亿元，同比增长45.30%。光芯片和器件业务收入12.43亿元，同比增长77.64%，是业绩增长主因。境外收入8.81亿元，同比增长95%，国际化运营水平稳步攀升。
在调研交流中， 仕佳光子 透露诸多重要产品进展。其中，公司400G、800G AWG芯片及组件已大批量出货，1.6T AWG已小批量出货；100mW CW产品已实现批量出货，400mW等规格产品实现小批量交付；应用于CPO的 高通 道FAU产品已实现小批量出货。
扩产方面，仕佳光子介绍道，目前AWG产品相关产能建设稳步推进中，公司将结合下游需求变化灵活规划产能投放节奏，持续提升交付保障能力；正积极推进CW光源相关设备导入，持续提升产能规模，匹配下游客户需求；已成立特种FAU产品线，将根据市场与客户需求推进产能建设。
针对磷化铟衬底行业供给紧张的问题，仕佳光子表示，公司通过长协锁定供货份额，持续巩固与核心供应商合作，同时加快推进国产供应商认证导入，构建多元化供应体系。
资料显示，仕佳光子是少数同时布局"有源+无源"光芯片的平台型光器件厂商，AWG芯片在800G/1.6T高速光模块供应中占据主要地位。
银河证券最新研报指出，受益于AI光 通信 行业高景气度，公司AWG等数通产品持续放量以及硅光CW光源等前沿技术的突破，带来公司产品价值量提升。800G/1.6T高速产品快速上量，CPO共封装光学与硅光技术重构产业链，推动光组件从 分立器件 向高密度光引擎、FAU等集成化形态演进，公司业绩有望超预期。
二级市场方面，仕佳光子今日收涨8.32%，月内涨幅扩大至82.14%。
达瑞电子 ：上半年营收增22.86% 液冷切入与 碳纤维 折叠屏量产双线推进
达瑞电子 近日举办业绩说明会、分析师会议，与淡水泉、博时基金、 中信证券 、 越秀资本 等多家机构及投资者进行互动。
半年报显示，公司上半年实现营收17.26亿元，同比增长22.86%；归母净利润1.62亿元，同比增长23.02%；毛利率提升至26.81%，同比增加4.22个百分点。
在交流中， 达瑞电子 表示，2026年业绩增长主要受益于轻量化复合材料业务并表及 新能源 业务延续较快增长态势，公司对全年保持稳健增长充满信心。
热管理方面，达瑞 电子 通过收购东莞运宏切入液冷散热赛道，后者核心产品涵盖风冷散热模组、散热片、水冷板、热处理系统等，主要客户包括富士康、宝德、立讯技术等。目前公司正有序推进东莞运宏股权收购交割各项工作，并表后计划依托洪梅三期基地规划液冷新产能，将重点突破核心客户认证，向北美市场渗透。
轻量化材料方面，达瑞 电子 持续推进玻纤、碳纤轻量化应用，深化与头部客户合作。其中，公司正持续深化与A客户的合作关系，积极配合客户新项目预研与量产，拓展新应用领域。
同时，公司 碳纤维 结构件正推动向 机器人 、 脑机接口 、存储设备等新兴领域拓展。其中 机器人 领域具备技术适配性但仍处于拓展阶段，碳纤智能仿生腿和灵巧手部件处于送样验证阶段，尚未形成规模性收入。
资料显示，达瑞 电子 是以精密功能件及结构性器件为主业的多元化智造平台，聚焦端侧AI和 新能源 两大核心赛道。
东莞证券7月中旬研报指出，公司从“ 消费电子 结构件供应商”，通过“收购－导入－赋能提升”，进入 新能源 电池 、 碳纤维 轻量化部件（端侧AI）及AI热管理等具备前景的赛道。未来新能源放量+轻量化平台+液冷卡位，将持续提升公司盈利质量及业绩，同时有助于估值的拔高。
二级市场方面，达瑞电子今日大涨12.74%，月内涨幅为24.90%。
（文章来源： 东方财富 研究中心）