谷歌CEO警示算力紧缺！算力租赁高景气多股业绩倍增可期(名单)

谷歌CEO警示算力紧缺！算力租赁高景气 多股业绩倍增可期(名单)

2026年10月22日 07:15

　　谷歌CEO警示算力紧缺！算力 租赁 高景气多股业绩倍增可期(名单)

　　谷歌CEO皮查伊称，客户寻求2027年算力，谷歌要满足需求"极其困难"。机构预计，算力 租赁 全年市场规模有望突破2600亿元。

　　谷歌CEO：2027年新增算力需求"极难满足"

　　当地时间10月20日上线的Big Technology播客访谈中，Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊透露，如果客户现在就希望获得2027年的算力，谷歌要满足这样的需求"极其困难"，行业各家公司都希望当初规划的算力规模能再大一倍。他同时坦言，谷歌去年甚至曾短期租用外部算力以满足部分客户需求，而云业务在任何一个时点都在放弃部分短期收入，用于保障前沿AI研发的算力投入。

　　海外算力紧缺并非个例。 亚马逊 首席执行官安迪·贾西此前表示，公司算力资源供不应求的状况将延续至2027年，甚至2028年的订单也已大量积压。财报数据显示，2026年北美四大云厂商资本开支指引合计约7200亿至7450亿美元，其中谷歌全年资本开支上调至1950亿至2050亿美元， 亚马逊 约2200亿美元，Meta约1300亿至1450亿美元。

　　国内算力供给同样在加速扩容。2026中国算力大会发布的信息显示，截至2026年6月，全国在用标准机架达1556万架，在用智能算力规模达2185EFLOPS（FP16）、同比增长177%，存力规模突破2000EB；大会同期举行中国算力平台全国一体化算力统筹监测发布仪式，我国算力"一张网、一盘棋、一体化"发展格局基本形成。

　　算力供需缺口持续扩大

　　算力 租赁 是指服务商将搭载GPU等高性能芯片的服务器算力资源，通过云化方式以按需付费、弹性租用的模式，出租给有AI训练、推理需求的企业或机构，是连接算力上游硬件与下游 AI应用 的关键桥梁。当前，AI推理需求爆发叠加高端芯片供给受限，国内算力供需缺口持续扩大，算力租赁价格中枢不断上移。

　　2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元、同比增长62%，全年预计突破2600亿元。开源证券指出，H100GPU一年期租赁合约价格已从2025年10月的1.70美元/小时上涨至2026年3月的2.35美元/小时，累计涨幅近40%，国内B300顶配现货口头报价站上1450万元，优质算力进入抢货模式。

　　"下半年算力供不应求状况预计无法有效缓解，算租价格将维持高位。" 山西证券 认为，AI Agent快速渗透推动Token用量爆发式增长，而 英伟达 高端GPU供给约束未见放松、国产算力芯片上量仍需时间，供需缺口有望进一步扩大，H200、B300等高端卡租赁价格将维持高位。

　　在需求持续扩容的背景下， 方正证券 进一步指出，截至2026年6月底我国智能算力规模达2185EFLOPS、同比增长177%，并测算2030年国内算力租赁市场规模有望接近万亿元。

　　这一判断与 东北证券 的观点相呼应，该机构认为，伴随国产算力软硬件持续迭代，2028年国内算力芯片供需有望实现整体平衡，2026年昇腾有望拿下国内50%的芯片市场份额。

　　多只概念股今年业绩有望翻倍

　　 东方财富 概念板块显示，目前A股市场有249股涉及 算力概念 ，合计总市值约10.38万亿元。

　　 中国移动 体量达20956.06亿元居首， 工业富联 以9862.51亿元位居次席， 中际旭创 以7618.37亿元紧随其后， 中国电信 、 寒武纪 、 海光信息 、 新易盛 市值均超4000亿元。

　　近一个月， 算力概念 板块整体走势偏弱，36股上涨、213股下跌。 南威软件 大涨34%居首， 德才股份 上涨29%排名第二， 海天瑞声 涨幅达27%， 博汇股份 、 华策影视 、 慧辰股份 涨幅均超19%。下跌方面， 新易盛 、 伟测科技 、 新洁能 等多股跌超31%。

　　从资金角度看， 东方财富 Choice数据显示，近一个月，共有30只 算力概念 股获融资客逆势押注，其中， 行云科技 获杠杆资金加仓0.84亿元， 蕾奥规划 、 深桑达A 分别获抢筹0.59亿、0.51亿元， 东阳光 、 润建股份 、 阿尔特 均获超0.34亿元融资净买入。

　　未来增长潜力方面，根据机构一致预测，共55只算力概念股今年业绩有望翻倍增长。其中，机构预计 宇顺电子 净利或同比大增31.7倍， 开勒股份 净利将增长超28.7倍， 宏景科技 、 中科星图 预测净利增幅均在14倍以上， 杰创智能 、 润建股份 的业绩亦有望倍增。

　　 中际旭创 上半年实现营业收入417.78亿元、归母净利润136.51亿元，行业率先出货1.6T DR8 OSFP224产品，1.6T光模块已批量出货并持续起量。据公司披露，目前几乎全部客户订单已覆盖2026年全年，部分客户订单排至2027年，海外头部云厂商已给出2027年分季度出货采购指引；产能端，泰国基地一、二期满产， 铜 陵、苏州等基地同步扩产。

　　 寒武纪 上半年实现营业收入59.96亿元、同比增长108.13%，归母净利润23.11亿元、同比增长122.61%，其中云端产品线收入59.94亿元、占营收比重99.98%。公司新一代旗舰云端 AI芯片 思元690于2026年初量产，FP16算力超700TFLOPS，并已对DeepSeek、Qwen、Kimi等主流国产模型实现Day 0适配，产品在金融、互联网等领域加速规模化部署。

（文章来源： 东方财富 研究中心）

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