四点半观市|机构：优质龙头的配置价值已经显现
四点半观市 | 机构：优质龙头的配置价值已经显现
2026年10月27日 16:3
上海证券报·中国证券网
【市场回顾】
沪指收跌1.33% 银行 、零售板块走强
10月27日，A股主要股指高开低走。截至收盘，上证指数报3648.30点，跌1.33%；深证成指跌2.50%，创业板指跌3.41%，科创综指跌3.93%。盘面上， 银行 板块领涨， 沪农商行 涨超4%， 工商银行 、 建设银行 盘中创 历史新高 。零售板块表现活跃， 茂业商业 、 深赛格 等多股涨停。 软件开发 、 半导体 、 医疗服务 板块跌幅居前。
国内商品期市日间盘涨跌互现液化石油气涨超4%
据Choice数据，10月27日，国内商品期市日间盘主力合约涨跌互现，截至15:00收盘，液化石油气涨超4%，碳酸 锂 、沥青、甲醇等涨超3%，多晶硅、生猪涨超2%， 纯碱 、 塑料 、瓶片等涨超1%，沪铅、 焦煤 、玻璃、短纤、尿素等微涨。跌幅方面，集运指数（欧线）跌近7%，烧碱跌超4%，棕榈油、铂跌超3%，郑棉、钯、沪银、 苹果 等跌超2%， 橡胶 、白糖、不锈钢、鸡蛋、沪 镍 等跌超1%，沪金、工业硅、沪 铝 等微跌。
韩国 综合 指数收涨3.09% 日经225指数涨1.73%
10月27日，日韩股市集体收涨，截至收盘，韩国 综合 指数涨3.09%，日经225指数涨1.73%。
【资金风向标】
雪人集团 获资金净流入5.71亿元
Choice数据显示，10月27日，资金净流入额排名前十的个股依次是 雪人集团 、 中际旭创 、 大洋电机 、 兴业银行 、 药明康德 、 粤传媒 、 先导基电 、 方正电机 、 光库科技 、 贵州茅台 。其中， 雪人集团 获净流入5.71亿元。
【机构观点】
银华基金李晓星：对AI产业长期发展保持乐观
基金经理李晓星在银华心怡灵活配置混合三季报中表示，对AI产业长期发展保持乐观，但考虑到市场对AI算力投资总量预期较为充分，更为看好当前低渗透率、通胀属性强的新技术方向，如光互联中的NPO/CPO、散热等。“ 半导体 方面，长期看好存储IDM、晶圆代工、模拟芯片龙头公司，当前估值结合其长期成长空间，在 半导体 横向对比中具有相对性价比。此外左侧关注AI端侧的投资机会，存储对 消费电子 总量需求压制的预期已较充分，重点跟踪海外头部大厂在AI智能终端的新品进展。”李晓星说。
星石投资：优质龙头的配置价值已经显现
星石投资相关负责人近日接受上证报记者采访时表示，当前国内企业盈利仍处周期高位，逆周期政策边际强化，稳市场机制逐步落地生效。经历调整后，优质科技龙头与传统核心龙头已具备显著配置价值，未来有望迎来重估。“尽管头部公司盈利相对稳健，但反而遭到杀估值，以 茅指数 、 宁组合 为代表的传统龙头公司指数估值已经回落到2019年以来的0.1%、5.7%分位。”上述负责人表示，往后看，受油价持续高位、AI融资需求旺盛、美国财政压力偏高共同影响，美债长端利率高企或对风险资产估值端形成约束。在此背景下，没有盈利支撑的高估值资产脆弱性将逐步显现。随着国内市场情绪逐渐修复，错杀的优质龙头有望逐渐迎来重估，而缺乏业绩支撑的高估标的或将面临市场的纠偏。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）