投资

从我们的经验来看，找到他们的最佳时机，是在他们刚刚组建公司的时候——此时你可以帮助他们构建合适的公司架构，这将使其在专业层面长期受益，帮助他们在投资领域取得巨大成功。

从组织架构来说，资本集团毫无疑问是投资领域中最杰出的组织之一，它具有自己的独特性。

查尔斯·埃利斯：投资领域极具魅力，能投身于这个充满魅力的领域，我倍感荣幸。

90%的交易活动由机构投资者完成，他们是全职专家，精通自己投资的领域，并收集大量事实信息，以便做出决策。

他的著作《赢得输家的游戏》《长线制胜：资本集团90年卓越投资之道》《高盛帝国》《长期复利的简单方法》等，均为长期投资领域的经典著作。

而在资本集团，共同基金被划分为若干独立板块，每个板块均由某一特定领域的专家负责管理——这些专家仅专注于极少数投资标的，因此可以聚焦，并在这些特定投资领域成为真正的专家。

资本集团的组织运作模式，值得投资领域的从业者深思，亦值得其他行业从业者借鉴——即便是在构建个人人际关系时，亦可参考资本集团的处理方式：他们早已掌握了以卓越成效处理事务的诀窍。

查尔斯·埃利斯在与本刊对话时表示：投资胜负不取决于谁更聪明，而取决于谁犯错更少。

以共同基金为例，大多数投资机构中，共同基金仅由一名负责人及两至三名助理管理；

但值得注意的是，这些不同的投资机构，通常分布在不同的地点，有着完全不同的文化。

像资本集团（CapitalGroup）这样的投资机构可以预期并计划取得更好的表现。

我把所有这些，都浓缩成了上面非常简短的那几句原则与信念，而我也会继续坚守它们，因为我知道它是真的，我在太多不同的案例中都亲眼见证过：这正是投资者与投资机构面临的终极挑战。

您接触过众多世界顶级投资大师和顶尖投资机构人才，优秀的投资者，通常都具备哪些素质和品质？

可以说，华尔街最优秀的投资机构，也会向查尔斯请教如何变得更优秀。

深度对话耶鲁大学投委会前主席查尔斯·埃利斯：卓越投资的挑战是避免犯错1.7万字！

深度对话耶鲁大学投委会前主席查尔斯·埃利斯：卓越投资的挑战是避免犯错

深度对话耶鲁大学投委会前主席查尔斯·埃利斯：卓越投资的挑战是避免犯错_东方财富网

在市场定价相对有效的情况下，投资于低成本指数基金的投资者，有很大机会跑赢那些主动投资的投资者。

在有效市场，投资于低成本指数基金的投资者，是有很大机会跑赢那些主动投资的投资者的。

从长期来看，经济趋势将呈现非常积极且稳健的走势，并产生复利效应，对于具备耐心并坚持投资的投资者而言，这种趋势将持续向好。

因此，投资之道及通往长期投资成功的关键要素包括：复利效应、稳健操作、指数投资策略或选择优秀的投资管理人。

我们所有人都应该尽己所能成为最好的投资者，从而在投资成功后，仍能在人生抉择中享有充分的自由，让我们在乎的东西、珍视的价值观，以及我们最希望看到成真的事，都可以因为投资上的巨大成功而得以实现。

投资成功的起点在于认识到：每个行业和每家公司都各不相同。

把创造力与纪律结合起来，尽管这种结合极为罕见，却有着异乎寻常的力量，对于投资的成功至关重要。

我们要做的是，如实记录自己每一笔投资决策，坚持数年，同时写下当时做出这个选择的思考逻辑。

不过，要想做出有效的投资决策是极具挑战的，而这也正是投资的吸引力所在。

多基金经理制度的优势也显而易见：在多基金经理体系下，为每个管理环节建立清晰明确的奖惩机制，既能实现投资组合多元化，又能通过让负责投资决策的个人在决策前沿深耕专业领域，从而达成卓越成效。

每天来自世界各地的关于各国政要、不同行业、不同企业的海量信息扑面而来，投资者从浩如烟海的信息中衍生出各类观点，为做出更好的投资决策提供参考。

这套支出规则将投资决策与预算决策相互解耦，实现两全：一方面保障预算端持续稳定的资金供给；

这种模式在公司层面、思维维度及投资期限维度均实现了多元化布局，因而具备更强的稳定性，且每个投资决策又都由真正了解那个行业、那家公司以及该公司竞争对手的人来主导。

近日，您的著作《长线制胜：资本集团90年卓越投资之道》在中国出版。

近期，《证券市场周刊》有幸对话这位被誉为“华尔街最聪明的人”、金融领域泰斗级人物，复盘其六十余年行业沉浮，共同探讨实现长期制胜的投资之道。

《证券市场周刊》：您倡导投资者通过更多的储蓄、更明智的投资，来增加投资者的财富。

多年来，我拥有更好的机会来学习投资，而我也怀着极大的责任感与愉悦，去分享这份特殊机遇所带来的裨益。

另一方面投资组合可以坦然承受市场涨跌波动，以此来获得市场长期趋势带来的收益，尤其在波动剧烈的市场中更能发挥优势。

指数化投资的好处就在于，它让你以稳定的节奏、固定的计划、最低的成本留在市场里，让市场自己去发力，你也就不会犯下那种“总想做得更好的人”才会犯的错误。

[投资者在市场跌至谷底后的头一两个月里，往往能获得极为可观的收益。

依托时间，储蓄可以通过投资实现复利增值。