史上最强厄尔尼诺来袭！农业板块震荡拉升，这些个股有望受益

史上最强厄尔尼诺来袭！农业板块震荡拉升，这些个股有望受益

2026年09月30日 11:51

　　9月30日，A股农业板块震荡拉升， 海南橡胶 （601118.SH）直线涨停， 中粮糖业 、 登海种业 、 生物谷 、 秋乐种业 、 敦煌种业 、 神农种业 、 康农种业 等个股跟涨。

　　消息面上，根据中国气象局国家气候中心监测， 9月以来，赤道中东 太平洋 海温持续增暖，为有监测记录以来候和旬尺度海温指数首次突破3℃，海温指数峰值预计出现在11月前后，为3.2℃～3.5℃，将形成一次有监测记录以来最强的超强厄尔尼诺事件。

　　公开资料显示，超强厄尔尼诺将重塑全球天气版图。东南亚及澳大利亚干旱少雨，印度季风减弱，南美西岸暴雨洪涝概率加大，我国或呈现南涝北旱格局。美国中西部玉米灌浆期遭遇高温干旱，巴西大豆播种期则面临南部偏涝、北部偏旱的格局，印度、泰国甘蔗因连续高温面临减产。

　　目前，国际粮食市场已先行反映。联合国粮农组织（FAO）日前公布的数据显示， 8月全球食品价格指数升至133.3点，创下2022年11月以来新高。彭博农业现货指数8月单月涨幅超13%，创2012年以来最大月涨幅，小麦 期货 年内累计上涨超55%。

　　特别值得注意的是，价格上行的背后，是全球粮食供需格局的持续收紧。据 国信证券 研报， 全球玉米和大豆库销比近年持续下降，目前分别处于约20.8%和28.1%的偏低水平，供需平衡表不断收紧。低库存背景下，主产区明显减产可能被放大为显著价格波动。

　　 中金公司 认为，1960年以来历轮强及超强级别的厄尔尼诺大概率会导致全球玉米、棕榈减产，大豆则存增产可能。当前，全球 农产品 供需基本面本就处于宽松向紧平衡切换阶段，叠加霍尔木兹海峡 航运 受限推升油价、种植成本和生物燃料替代需求，黑海粮食外运受阻，供需、地缘、天气共同催化价格走强。

　　 中金公司 测算，全球玉米、大豆库销比每下降1个百分点，对应价格涨幅分别约为20%和9%。玉米层面，美国干旱冲击提振价格，南美潜在洪涝将决定涨价上限。大豆层面，全球产量下修预期抬高价格，高油价推升生物柴油需求形成支撑。

　　 中金公司 农业团队进一步指出，经济作物受扰动的确定性往往强于粮食作物。本轮海温峰值若落在10月至12月，与北半球部分粮食关键生长期存在错位，北半球主粮短期受到的实质冲击未必立竿见影，但南美大豆、巴西玉米等在种植关键窗口若遭遇异常多雨，则可能改变原先丰产预期，成为抬升远期供需平衡的关键变量。

　　 天风证券 认为，厄尔尼诺事件快速发展，国家气候中心预计本次厄尔尼诺事件大概率成为历史最强事件。全球气候和国际贸易不确定性加速全球 农产品 供应链重构，国家粮食安全重要性凸显，有望推动国内粮食结构优化。

　　开源证券认为，本轮厄尔尼诺已由前期形成阶段转入快速强化阶段，四季度至2027年初或处于强度高位。 历史上4次强厄尔尼诺期间商品价格表现分化，种植及种业直接受天气扰动， 养殖业 短期或受益于 饲料 成本下降。种植企业面临极端天气带来的减产及品质风险，种业中长期有望受益于抗逆品种需求提升。

（文章来源：21世纪经济报道）

主题：史上最强厄尔尼诺来袭|基金|美股