3.8万亿、26项重点任务，信息通信“十五五”背后的资本暗线
2026年09月08日 18:22:34
9月7日，工业和信息化部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》。五项数字构成其分量：五年期信息基础设施投资3.8万亿元，13项主要指标，26项重点任务，13个专栏。
相较“十四五”期间的3.7万亿元，增幅仅1000亿元——这不是一次简单的加码，而是一次方向性的改道。
产业叙事切换
3.8万亿元——这是“十五五”期间信息基础设施的累计投资规模，略高于“十四五”的3.7万亿。数字本身并不惊人，真正值得玩味的是结构的迁移：投资重心从移动基站和“双万兆”网络，转向算力基础设施、卫星通信与算电协同。
这是一次产业叙事的切换。“十四五”解决的是“有没有”——5G基站从无到有，千兆光网从试点到普及；“十五五”要回答的是“够不够用、智不智能、绿不绿色”。《规划》列出的13项主要指标中，智能算力规模从2025年的1590EFLOPS跃升至2030年的9800EFLOPS，五年六倍；新建5G-A基站50万个；5G用户普及率目标95%。到2030年，行业收入目标4.1万亿元，电信业务总量年均增速7%。
更具风向标意义的是“适时启动6G商用”首次明确写入。我国6G专利申请量已占全球约40.3%，中国信通院预计6G核心产业规模年均增速35%，2030年达8000亿元。从5G到6G，不是代际更替的线性叙事，而是通信、感知、计算与AI深度融合的范式跃迁。
《规划》的26项重点任务、13个专栏，勾勒出六条主线：适度超前部署信息基础设施、培育壮大产业体系、优化行业治理、增强安全保障、拓展融合应用、提升全球化水平。
其中，“算力电力协同发展”被反复强调——全国算力用电量将从2025年的1700亿千瓦时激增至2030年的8000亿千瓦时，五年新增6300亿千瓦时。当算力成为新的“电力”，电力就成了算力的“底盘”。
A股投资坐标
信息通信产业链的投资逻辑，正在从“建网”转向“建算力+建能源”。《规划》利好的细分赛道清晰可辨：
算力基础设施，是确定性最高的主线。“枢纽—区域—边缘”多层次算力体系、万卡及十万卡以上智算集群、国产算力芯片适配，每一项都对应真金白银的订单。算力投入1元有望拉动3至4元GDP增长，这一乘数效应意味着政策驱动的投资将外溢至服务器、光模块、液冷等全链条。
5G-A与6G，是技术迭代的长期主线。50万个新建5G-A基站、县级以上城区连续覆盖，直接利好主设备商、天线射频和光通信器件；6G商用时间表则为通感一体、空芯光纤、星地融合等前沿方向打开估值空间。
算电协同与绿色算力，是最具想象力的交叉赛道。“算存网电碳”全流程贯通、绿色算力凭证、绿电直连——当智算中心的能耗约束从“成本问题”升级为“生存问题”，储能、光伏、智慧能源管理就从新能源板块跨界进入信息通信的投资框架。
智能体互联网络，是全新的增量市场。《规划》首次提出加快发展智能体互联网络，构建智能体网络标识体系和全生命周期安全管控能力。从“人联网”到“物联网”再到“智联网”的跃迁正式进入国家规划，智能终端、操作系统、网络安全等领域将迎来新的需求曲线。
在这条产业链上，两家公司的布局值得重点关注。
平治信息（300571）于2023年战略聚焦算力业务，现已成为面向三大运营商及头部科技公司的算力服务提供商。截至2026年中报，累计签署算力服务订单超47亿元，上半年算力收入同比增长195.39%。三条业务线均踩中政策风口：算力服务为AI大模型提供GPU集群与运维一体化；通信设备深度绑定运营商集采，5G天线、FTTR、家庭网关持续出货；AI与机器人板块战略投资AR领军企业Rokid及未来伙伴机器人。
此外，公司拟募资不超10亿元建设国产智能算力中心，并布局光量子计算赛道。短期受财务费用拖累净利承压，但订单储备与转型方向清晰，是“算力+通信”双轮驱动的典型标的。
东方日升（300118）则将光伏积累迁移至算电新赛道。2026年9月，公司正式规划业务升级，打造以算电协同为核心、集新能源研投建营于一体的高科技数字化业务板块。其逻辑在于：智算集群供电零容错与风光间歇性的供需错配，恰恰需要“光伏+储能+云调度+EPC交付”的全栈能力来解。
2026年上半年，公司储能业务收入6.74亿元，同比增长41.63%，毛利率34.57%，子公司双一力已交付全球900多个项目。在算力用电五年间增至近5倍的背景下，东方日升代表的“绿电+算力”融合路径，正是《规划》算电协同战略的产业注解。
3.8万亿不是终点，而是起点。当信息通信从“修路”进入“造车”的阶段，当瓦特与比特在同一座园区里交汇，资本的注意力正在从“谁建了更多基站”转向“谁能让算力更聪明、更绿色、更可及”。随着《规划》发布，这场寻宝游戏才刚刚开始。