资本开支

”中信证券前瞻研究首席分析师陈俊云结合资金来源、金融市场意愿、供应链约束三个核心维度，判断短期市场将大概率沿着AI资本开支增速回落的方向进行交易。

但他也指出，无论情景如何推演，CSP厂商在科技板块内的配置价值均相对占优：若CSP厂商股价继续下跌，意味着市场沿着AI资本开支增速回落的方向进一步定价，作为下游资本开支直接映射的半导体硬件板块股价同样难以幸免；

从“算力信仰”到“开始算账”：美股科技巨头的资本开支叙事迎来拐点

从“算力信仰”到“开始算账”：美股科技巨头的资本开支叙事迎来拐点从“算力信仰”到“开始算账”：美股科技巨头的资本开支叙事迎来拐点_东方财富网