好上好溢价2.4倍收购元器件供应商8408万元现金拟分五期支付
好上好溢价2.4倍收购元器件供应商 8408万元现金拟分五期支付
2026年05月08日 15:27
5月7日晚间，A股 电子 元器件分销商 好上好 （SZ001298，股价24.05元，市值104.0亿元）披露了一起现金收购案，计划加码 新能源 赛道。
根据公告， 好上好 拟以自有或自筹资金8408万元，收购深圳市鼎瑞芯科技有限公司（以下简称鼎瑞芯）100%股权。鼎瑞芯专注于 新能源 与工业自动化领域，已获得 比亚迪 电池 （指有惠州 比亚迪 电池 有限公司、宁波弗迪 电池 有限公司）等知名原厂的授权。
此次收购中，鼎瑞芯的股东全部权益评估价值为8460.00万元，较其审计后母公司所有者权益账面价值增值约241%。
高溢价背后，交易双方也设计了一套包含业绩对赌、超额奖励和严苛回购条款的复杂交易结构，以平衡激励与风险。
标的公司评估 增值率为240.09%
根据 好上好 发布的公告，公司已与鼎瑞芯全体股东签订协议，拟以8408万元现金收购鼎瑞芯100%股权。本次交易不构成重大资产重组，也不构成关联交易，无需提交股东会审议。
公告显示，鼎瑞芯专注于 新能源 与工业自动化领域，产品覆盖高压继电器、薄膜电容器、熔断器、SiC（ 碳化硅 功率 半导体 器件）、IGBT（绝缘栅双极晶体管）等。
目前，鼎瑞芯已拥有 比亚迪 电池、深圳爱仕特科技有限公司等知名原厂的授权，与多家新能源电动 汽车 三电产品与工业自动化上市公司及 行业龙头 建立了业务合作关系。
2025年度，鼎瑞芯实现营业收入约2.46亿元，净利润约为1414.75万元。
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图片来源：公告截图
本次交易的定价基础是一份资产评估报告。报告显示，以2026年1月31日为评估基准日，采用收益法评估，鼎瑞芯的股东全部权益评估价值为8460万元，相较其合并报表归属于母公司所有者权益（即2487.56万元），评估增值5972.44万元，增值率240.09%。经双方协商，最终交易价格确定为8408万元。
为控制风险，这笔交易款项将分五期支付。根据协议，首期支付总价的20%，完成工商变更登记等交割手续后再支付总价的30%。剩余的50%款项与鼎瑞芯未来三年的业绩承诺完成情况挂钩支付。若特定年度业绩不达标，好上好有权暂停支付当期款项。
设三年总计 4500万 元 业绩承诺
高溢价收购通常伴随着严苛的业绩对赌，本次交易也不例外。协议约定了一项为期三年的业绩承诺。
交易对方承诺，鼎瑞芯在2026年度、2027年度及2028年度实现的净利润（指经审计合并口径的归母净利润/扣非后净利润的孰低者）分别不低于1300万元、1500万元和1700万元，三年合计净利润不低于4500万元。
若鼎瑞芯未能完成上述业绩目标，将触发补偿条款。若三年累计完成率在80%以上（含），交易对方需以现金补偿差额部分；若累计完成率低于80%，则补偿金额将与交易总价挂钩。
此外，如标的公司业绩承诺期间累计实现净利润未达到承诺净利润之和（即4500万元），则好上好有权优先在剩余的 股权转让 款中扣除上述业绩补偿款。
在设置“惩罚”机制的同时，协议也安排了“奖励”条款。若鼎瑞芯在业绩承诺期间超额完成业绩，即三年累计净利润超过4500万元，超出部分的50%将用于奖励标的公司核心团队。不过，该奖励总额设置了上限，不得超过交易对价的20%，即1681.6万元。
（文章来源：每日经济新闻）