高盛策略师料韩股还有80%上涨空间看好记忆体荣景延续

　　 高盛 一位策略师仍然维持其对韩国股市的看涨目标，并称投资人低估了AI热潮对韩国记忆体芯片制造商的提振作用能持续多久。

　　该投行亚太区首席股票策略师Timothy Moe维持对韩国Kospi指数12，000点的目标价，这意味着较目前水准有近80%的上涨空间。这一预测三个月前提出时，就是市场上最乐观的目标之一。

　　Moe在周五的采访中表示，仍坚持这一目标，背后的主要支撑是企业获利有望如预期兑现。市场低估了这一轮获利上行周期的持续时间。

　　尽管如此，Kospi自6月创下历史新高以来已重挫27%，市场担忧大型科技公司的AI支出热潮能否持续，加上韩股波动率急升。三星电子和SK海力士等芯片制造商再度交出亮眼业绩，也未能给股价带来多少提振。

　　不过，全球竞相兴建数据中心已造成记忆体和储存芯片严重短缺，推升相关芯片价格；Moe预计，这一态势到2027年只会进一步加剧。他表示，美国大型科技公司明年的支出预计将超过1.2万亿美元，较先前预估的8，000亿美元大幅上调。

　　Moe表示，超大规模云服务提供商（hyperscaler）即使赚不到钱，也必须继续投入资金。这对记忆体产业非常有利，因为这将带动运算需求，而运算对记忆体的需求非常庞大。

　　这位高盛策略师预计，Kospi成分股今年获利将增长约360%，2027年增幅则放缓至约35%。他补充说，市场已充分理解企业获利增速最终将开始放缓这一点。

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