【读财报】风险提示有待加强：江海证券、民生证券等研报审慎性引关注

2026年04月16日 09:4

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2026年04月16日 09:42:38

作为资本市场中投资者决策的重要参考依据，券商研报不仅承载着为投资者传递专业分析、挖掘投资价值的功能，更肩负着充分揭示风险的责任。

证监会《发布证券研究报告暂行规定》明确指出，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象。

然而在实操中，部分券商在上市公司出现违规被监管部门处罚后，未对标的公司的合规处罚风险作出相应提示，甚至于股价高位区间给予买入评级。

江海证券研报合规风险提示不足

中宠股份主营业务为宠物食品及用品的研发、生产与销售。2024年下半年以来，中宠股份股价波动上行，在2025年中旬最高攀升至73.74元/股，期间涨幅超过300%。随后，公司股价在相对高位震荡。

2025年10月22日，中宠股份披露收到山东证监局行政监管措施决定书，控股股东及一致行动人因可转债转股引发持股比例变动触及1%整数倍，未按规定履行信息披露义务，公司被采取责令改正及监管谈话措施，相关违规情况被记入证券期货市场诚信档案。