【看回撤】高位发行、赌押赛道：东方阿尔法基金产品成立5年亏50%
2026年07月23日 10:43:30
东方阿尔法基金旗下东方阿尔法产业先锋净值表现落后。
公开数据显示，截至2026年7月21日，东方阿尔法产业先锋A成立以来累计回报为-50.21%，跑输业绩基准超45个百分点。相较于2026年6月22日的净值阶段高点，该基金近一个月回撤达到35.84%，短期波动幅度显著高于同类产品平均水平。
高位发行：成立五年净值腰斩 近一月回撤35%
东方阿尔法产业先锋为契约开放型基金，成立于2021年7月21日，距今正好已成立5周年整。该业绩比较基准为中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率×20%。
Wind数据显示，该基金长期投资回报大幅亏损，成立五年整体业绩表现低迷。截至7月21日，该基金A类净值为0.4979，成立五年来总回报为-50.21%，跑输业绩基准超45个百分点，同类排名1861/1954。
短期维度来看，产品净值波动同样剧烈。自 6 月下旬阶段高点以来，该基金近一个月回撤35.84%，大幅高于同期市场同类混合型基金的平均回撤水平。
客观上来说，东方阿尔法产业先锋长期绩差与基金发行在行情高位密切相关。2021年7月成立时，中证800指数处于相对高位，东方阿尔法产业先锋获得净认购金额约30.02亿元。
但是，该基金近期的大幅回撤，则可能与基金投资风格较为激进有关。
持仓集中度抬升 重仓押注锂电池赛道
东方阿尔法产业先锋的基金经理为周谧。
公开资料显示，周谧曾历任金融工程分析师、高级量化分析师、投资经理、投资部副总监、基金经理。2022年10月加入东方阿尔法基金管理有限公司，现任东方阿尔法基金经理。截至二季度末，周谧在管基金规模超60亿。
据2026年二季报披露，该基金前十大重仓股占基金净资产净值的比例高达63.69%，持仓集中度处于行业较高水平。前十大重仓股中，多只重仓股均直接或间接属于锂电池产业链。