芯片股明显超卖？寒武纪等龙头走强10股预测2026利润翻倍
芯片股明显超卖？寒武纪等龙头走强 10股预测2026利润翻倍
2026年11月12日 12:0
AI 芯片概念 11月12日早盘表现强势，板块中 寒武纪 、沐曦股份、摩尔线程、云天励飞、 海光信息 涨幅靠前。
平头哥已秘密交表
消息面上，据财联社报道，11月10日晚， 阿里巴巴 （09988.HK，下称“阿里”）宣布，其已向香港联交所交表，申请旗下 AI芯片 公司平头哥独立上市，预计上市完成后，平头哥仍将是阿里子公司。
公告显示，今年9月11日，平头哥向香港联交所递交上市申请，拟通过H股在香港联交所主板独立上市。有业内人士在与《华夏时报》记者交流时认为，平头哥采取秘密交表方式，是出于芯片设计公司的敏感性与分拆上市战略复杂性的考虑，也可避免过早影响阿里股价。
公开资料显示，平头哥成立于2018年，目前已推出真武系列 AI芯片 、倚天系列服务器CPU、ICN Switch互联芯片、磐脉系列智能网卡、镇岳系列存储主控芯片等产品。今年1月它就传出欲分拆上市的消息。
芯片股已明显超卖？
除了受平头哥计划上市这一消息刺激以外，部分华尔街机构认为的芯片股已处于超卖区间的观点，也提振了芯片板块的人气。
高盛 分析师詹姆斯·施耐德在最新研报指出，当前美股芯片股已经明确进入超卖区间。
摩根士丹利 科技分析师周日发布题为《逢低布局：美国中期选举后的AI投资机会》的研报，认为市场对选举结果反应过激。 摩根大通 股票策略师也表示，本轮回调幅度非常剧烈，并不持续看空 AI芯片 板块，下跌带来布局机会。
就A股而言， 招商证券 指出，前期跌幅最深、三季报业绩兑现度最高的 半导体 品种具备更好的修复动能；国产AI芯片设计龙头三季报业绩集中兑现，国产化进程持续推进，芯片设计环节景气度延续。
AI芯片需求保持旺盛
而更深层次的原因，是当前市场对AI芯片需求，仍保持旺盛状态。 中信证券 指出，当下算力供需仍偏紧、产业盈利趋势仍强劲，板块整体估值已处于历史低位；
机构还预计，2027年国产AI芯片出货量有望超500万张，国产化率进一步提升；受物料成本与性能提升推动，龙头新品价格涨幅预计在20%以上，有望保持较高盈利水平。
国元证券 则认为，国内AI芯片板块表现较强，云厂商资本开支与 先进封装 扩产预期升温。TrendForce预计2026年全球九大云服务提供商资本开支同比增长106%至9570亿美元，2027年将进一步同比增长60%，超过1.5万亿美元。
SEMI预计2026年全球 半导体 硅片出货面积同比增长11.8%至144.2亿平方英寸，2027-2029年将连续创下新高。上述趋势表明，AI基础设施投入和 半导体 材料需求仍具扩张动能。
中原证券 则认为， AI应用 正在加速渗透至编程、影视游戏、数学研究、 网络安全 等领域，物理AI的突破进程也在加速；Agent自主化执行意味着模型被调用频次大幅增长，算力供应持续不足，算卡 租赁 价格继续走高。
相对而言，受缺芯因素影响，国内算力紧张程度更高，随着2027年国产卡产能释放和新卡推出，国内算力需求有望得到更好满足。
国产AI芯片加速突围
还有就是，在市场份额方面，国产AI芯片正迎来突围时刻。IDC数据显示，2024年 英伟达 在中国 数据中心 AI加速器市场的份额约达70%，但今年上半年，其67.8万颗的出货量同比下降44%， 份额下降至34% 。
另一边，当期华为出货57.2万颗，份额升至28%，与 英伟达 的差距收窄至6个百分点，平头哥以7%的份额排名第三， 寒武纪 和昆仑芯分别以5%和4%的份额紧随其后。这意味着 国产AI芯片阵营的合计份额已经反超 英伟达 。
此外，IDC报告还显示，今年上半年国内AI芯片市场中，非GPU加速器出货101.6万颗，同比增长近80%，首次超过GPU出货规模，而华为、平头哥、昆仑芯、 寒武纪 四家拿走了非GPU市场约95%的份额。
10股预测利润同比翻倍
从个股角度来看，AI 芯片概念 部分个股，机构预测2026年利润同比将翻倍。 星宸科技 预计2026年利润同比548.6%。 复旦微电 紧随其后，预计利润同比441.5%。 国科微 、 力源信息 、 恒烁股份 、寒武纪等利润预测同比也靠前。
（文章来源： 东方财富 研究中心）