香港证监会发声，“希望促成内地公募基金投资在香港上市的ETF”
香港证监会发声，“希望促成内地公募基金投资在香港上市的ETF”
2026年09月23日 20:35
【导读】香港证监会发布策略行动纲领，落实《香港首个五年规划》及2026年《施政报告》主要措施
9月23日，香港证监会公布策略行动纲领，落实《香港首个五年规划》及香港特别行政区行政长官2026年《施政报告》主要措施。
行动纲领包含五项内容：人民币发展、资产及财富管理、风险管理；提升股票及债券市场效率；发展大宗商品交易生态系统；推动“金融+”；增强金融安全保障。每项内容分为短期举措和长期举措。
香港证监会行政总裁梁凤仪介绍了相关举措及落地时间表。她表示，目标是南向通纳入人民币柜台交易在明年7月1日前落地。香港中央结算有限公司（香港结算）及联交所期权结算所正筹备，预期今年11月可接纳中国国债作为保证金抵押品。
梁凤仪表示，已取得国家金融监督管理总局的支持，允许内地保险资金通过ETF通投资在香港上市的ETF。9月21日，内地保险资金已正式登陆ETF通。香港证监会希望促成内地公募基金投资在香港上市的ETF。
希望促成内地公募基金投资香港上市ETF
梁凤仪阐释了三方面的具体举措。
首先，强化人民币及固定收益、货币及商品市场生态圈。
这方面工作包含四个重点。
1.优化固定收益及货币市场的基础设施。
2.丰富人民币计价产品。鼓励更多在交易所挂牌买卖产品及资产类别以人民币计价、交易及结算，包括人民币计价 黄金 、货币及商品 期货 产品。推动南向通纳入人民币柜台交易，目标是该项举措于明年7月1日之前落地。
3.增强风险管理能力。今年8月，香港推出五年期中国国债 期货 合约。互换通亦将纳入新的合约参考利率，支持推出更多人民币对冲工具，帮助市场参与者更有效地管理货币及利率风险。
4.香港中央结算有限公司及联交所期权结算所预期今年11月可接纳中国国债作为保证金抵押品。
其次，扩大市场互联互通。
关于沪深港通，她表示，重点之一是ETF通扩容。目前，南向交易占香港ETF成交总额的近40%。2024年7月优化ETF通纳入资格后，“60/40 ETF”增长显著。主要投资香港股票的香港ETF，若投资组合内国际股票不超过40%，有望被纳入ETF通南向。这将增加内地投资者的选项，同时巩固香港连接内地资金与全球市场的功能。目前，31只符合南向交易资格的香港ETF中，有10只为“60/40 ETF”，市场上还有一些产品正在筹备。
梁凤仪表示，已取得国家金融监督管理总局的支持，允许内地保险资金投资在香港上市的ETF。9月21日，保险资金已正式登陆ETF通。香港证监会希望促成内地公募基金投资在香港上市的ETF。
她还表示，鼓励香港的强制性公积金计划加大对获香港证监会认可ETF的投资。
为了提升中国资产的国际影响力，鼓励两地指数公司合作，推出更多基于中国资产的指数，布局中国现代化产业体系的ETF。长期来看，通过拓宽分销渠道及投资者准入条件，可以创造更多机会，让资本在香港、内地与国际市场之间更高效流动。
最后，提升市场效率。
具体举措包括， 深化香港人民币生态圈。 香港证监会公布的策略行动纲领分为短期举措和长期举措。以“人民币发展、资产及财富管理、风险管理”为例，短期举措包括：在沪深港通南向交易下推出人民币交易柜台；扩大 资产管理 产品系列；修订《单位 信托 及互惠基金守则》；修订 房地产 投资 信托 基金私有化及协议计划的规例；推出将非住宅物业转入 房地产 投资 信托 基金的印花税豁免；2027年内为互换通推出新的参考利率；支持国际及内地金融机构在香港设立区域或全球总部以及风险管理业务；加强金融人才培育、专业资格对接及跨境交流。
中期至长期内容包括：扩大不同种类及资产类别产品以人民币计值、交易及结算的范围；发展人民币对冲工具，并扩大人民币外汇 期货 产品系列；鼓励内地、香港及海外长期资金配置于 香港交易所 买卖基金；推动内地公募基金及保险基金透过沪深港通投资于 香港交易所 买卖基金（ETF）；加强及扩大与其他市场的基金互认安排及监管合作；推动投资产品互挂上市或跨境销售等。
就巩固香港作为全球离岸人民币业务枢纽的地位而言，香港证监会主席黄天祐表示，通过巩固传统优势、培育新增长动力，以及持续提升市场质素和诚信，有信心进一步提升香港作为国际金融中心的竞争力和吸引力。
梁凤仪进一步表示，将加强与业界相关人士的沟通和合作，确保市场参与者充分理解监管要求及发展方向，深化与内地及海外监管机构合作，共同推动跨境市场的互联互通及金融创新。在推动市场发展的同时，将坚守维护市场质素、诚信和投资者保障的核心使命。
（文章来源：中国基金报）
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