净息差逆势回升五赛道加速放量——从半年报看浦发银行增长新逻辑
净息差逆势回升 五赛道加速放量 ——从半年报看浦发银行增长新逻辑
2026年09月17日 04:37
当息差收窄成为常态、规模扩张让位于价值创造，一家股份制 银行 的增长动能从何而来？ 浦发银行 2026年半年度报告给出的答案是：以“数智化”战略为核心引擎，深耕科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融“五大赛道”，在服务实体经济中重塑自身的增长逻辑。
上半年，该行实现营业收入937.77亿元，同比增长3.55%；归母净利润309.51亿元，同比增长4.08%，两项增速较一季度分别扩大2.13个和2.59个百分点。净息差1.43%，较上年同期提升2个基点，在行业息差普遍承压的背景下实现企稳回升；不良贷款率1.25%，较上年末再降0.01个百分点。对于这一成绩， 浦发银行 行长谢伟在业绩发布会上说：“对增长结果基本满意，对后续保持持续增长态势充满信心。”
净息差回升与资产质量的攻守平衡
资产总额站上10.41万亿元，较上年末增长3.21%；存款总额5.86万亿元，较上年末增长5.05%。负债端存款保持较快增长，稳定性增强、付息成本改善，为资产投放提供了充裕且稳定的资金来源。
规模是基，价格是刃。在低利率周期里，净息差才是真正的胜负手。2026年上半年， 浦发银行 净息差1.43%，较上年同期提升2个基点，较2025年度提升1个基点；利息净收入同比增加63.24亿元，增长10.85%。
谢伟将这一回升归因于“稳资产收益、降负债成本、强全表协同”的资产负债管理策略：资产端收益率降幅较上年末收窄10个基点；负债端集团本外币付息率同比下降39个基点，存款付息率同比下降32个基点，活期存款占比提升0.62个百分点至37.85%。资负两端共同发力，净息差企稳回升的背后，是资产负债管理能力的系统性提升。
息差改善之外，效率提升同步推进。上半年，浦发 银行 成本收入比22.52%，同比下降2.55个百分点。二季度单季营收和归母净利润分别同比增长5.75%和7.83%，增速较一季度分别提高4.33个和6.34个百分点。增长的含金量，正体现在这种效率与效益的同步改善之中。
效益的另一面是风险。增长的可持续性，最终要回到风险定价能力上。浦发 银行 坚持“控新降旧”并举，构建数智化风控体系，加大存量不良资产处置力度。报告期末，集团不良贷款率1.25%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率197.81%，风险抵补能力保持充足。在净息差承压的环境下，浦发银行没有通过放松拨备、牺牲资产质量来换取短期利润，而是以扎实的内生性增长推动经营质效稳步改善——攻守之间，稳健的底色愈发清晰。
五大赛道与数智化打开增长空间
稳健的财务表现是应对低利率挑战的“面子”，而“五大赛道”和数智化战略的纵深推进，则是其穿越周期的“里子”。
——深耕赛道，精准滴灌。五大赛道已成为信贷增长的主要引擎。
上半年，浦发银行整体贷款较上年末增长2.88%，其中对公贷款（不含贴现）增速达6.73%，在股份制银行中保持较高水平。据 中金公司 研报分析，科技、普惠、供应链、跨境四大信贷资产类赛道合计增量占比约85%。谢伟介绍：“过去几年，我们持续推动数智化战略，将业务聚焦于科技金融、供应链金融等五大赛道，并将更多资源倾斜到五大赛道，资产增长呈现量质并重特征。”
科技金融赛道纵深推进“集团大科创”模式，贷款规模站上1.13万亿元，较上年末增长7.93%，服务科技企业26.8万户，覆盖全国上市科技公司超八成。供应链金融的“四全”生态体系持续释放效能，上半年在线业务量突破5000亿元，同比增长54.84%，累计服务上下游客户近4.8万户。普惠金融增量位居股份制银行首位，普惠型小微企业贷款规模达5443亿元，对公普惠型小微企业客户数净增超6500户。跨境金融保持规模领先，跨境本外币贷款余额近3600亿元，跨境交易结算量同比增长44.67%。财资金融赛道管理个人AUM余额（含市值）突破5万亿元，较上年末增长7.30%。
——数智赋能，系统跃升。AI正从“作业辅助”走向“经营赋能”。
赛道铺就，何以高效运转？支撑五大赛道纵深推进的，是浦发银行近年来持续构建的数智化能力。该行以“超级平台、超级产品、超级系统”三大数智载体为支撑，累计推进超440个 AI应用 建设，工程化落地部署智能体达220个，深度赋能智慧营销、智慧经营、高效运营、数智风控、智能管理五大领域，上半年累计产生2500人年新质生产力。“浦惠来了”平台注册用户突破330万户，较上年末增长近30%；个人手机银行客户突破9560万户，月活跃用户达3166万户，同比增长2.9%。谢伟的判断是：“数智化不再是工具，而是生产力。当AI从辅助走向驱动，金融服务的边界正在被重新定义。”
——区域深耕，主场发力。长三角一体化与上海“五个中心”建设深度耦合。
能力已备，何处落子？区域布局上，浦发银行将长三角一体化战略与上海“五个中心”建设深度耦合。报告期末，长三角区域贷款总额2.10万亿元、存款总额2.66万亿元，存贷款规模均居股份制银行第一；上海地区城市更新贷款余额超千亿元。
2026年是“十五五”开局之年，也是浦发银行践行数智化战略的深化之年。谢伟提出，后续要推动经营逻辑实现从规模情结向价值创造、从重资本向轻资本、从粗放经营向精准专业化经营等“六个转变”，打造与客户共同成长的伙伴银行、科技属性鲜明的数智银行、集成 综合 服务的生态银行。
从半年报来看，这家发轫于上海的金融旗舰，正以数智化重构增长基因，以体系化锻造竞争韧性。英国《银行家》杂志“全球银行1000强”榜单升至第18位，惠誉评级近十年来首次将长期发行人主体评级上调至“BBB+”，Wind ESG评级提升至AA级。低利率周期的考验仍在继续，但方向清晰、执行坚定，浦发银行的高质量发展路径正逐步显现其长期价值。
（文章来源：经济参考报）