10月券商金股布局锚定业绩确定性

10月券商金股布局锚定业绩确定性

　　步入10月，券商研究所月度金股密集出炉。《证券日报》记者梳理，截至10月8日发稿，已有29家券商完成本月金股标的筛选与更新，A股合计有173只个股入选本月金股池。整体来看，券商本月配置思路核心是锚定三季报业绩确定性，优先布局AI（ 人工智能 ）、 创新药 等高景气优质赛道的成长标的，同时将 银行 、 公用事业 等低波动红利资产作为底仓，兼顾进攻性与防御性，搭建攻守均衡的投资组合。

　　 攻守均衡把握结构性机会

　　从推荐热度来看， 药明康德 、 中际旭创 依旧是10月获得最多券商青睐的两大标的，分别有13家、6家券商联合推荐。拉长周期来看， 药明康德 近3个月已被券商推荐32次， 中际旭创 同期被推荐25次，市场关注度持续居前。此外， 中国巨石 获得4家券商联合推荐， 安井食品 、 建设银行 、 中远海控 、 桐昆股份 、 海信视像 、 安克创新 、 深信服 、 天孚通信 均获3家券商推荐。

　　从推荐逻辑来看，对于热门金股标的， 中原证券 认为， 药明康德 是国内CXO（医药研发生产外包）板块龙头企业，聚焦独特的一体化CRDMO（合同研究、开发与生产）核心业务，加速推进全球布局及产能和能力建设；该公司2026年在手订单量充足，业绩增长动能充足，估值具备修复提升空间。对于 中际旭创 ， 中国银河 证券表示，随着全球 人工智能 建设加速推进，高速率光模块需求增长，叠加硅光光模块渗透率提升，作为龙头企业，该公司营收及毛利率有望实现稳步增长。

　　针对10月A股市场整体走势， 中国银河 证券策略首席分析师杨超表示：“短期A股市场大概率延续中枢震荡格局，市场仍在等待催化剂，行情以结构性机会为主。一方面，三季报是10月最重要的风格催化剂，而成长方向是业绩可验证性最强的领域。同时，当前AI产业链公司的三季报预告表现突出，高景气赛道业绩持续兑现，10月AI产业链景气定价的趋势有望延续。另一方面，当前美债实际利率处于历史极值， 银行 等红利资产的吸引力进一步上升。”

　　 招商证券 策略联席首席分析师李昊阳持相似判断。他预计10月A股大概率迎来结构性修复窗口。风格层面建议均衡配置，把握成长板块阶段性活跃机会；行业配置建议聚焦景气与业绩，同时以部分内需方向进行均衡配置。

　　财信证券分析师叶彬认为，配置思路上建议以沪深300指数 权重股 打底，辅以少数弹性个股，在保证与大盘偏离度可控的情况下，适当博取超额收益。

　　在具体行业布局上， 中原证券 梳理出两条核心高景气主线：一是AI算力硬件（ 通信 、 电子 、 计算机 ）；二是 创新药 “出海”，重点关注三季报超预期个股。底仓配置方面， 银行 、 公用事业 等红利资产在震荡市中具备防御价值。

　　 10只金股9月涨幅超10%

　　回顾9月市场表现，Wind数据显示，共有10只 券商金股 单月涨幅超10%。其中， 天风证券 推荐的 恒丰纸业 以29.64%的单月涨幅领跑全部金股； 申万宏源 证券推荐的 凯莱英 、 松发股份 ，国投证券推荐的 保利发展 ，华源证券推荐的 福瑞医科 ， 浙商证券 推荐的 中石科技 ， 国海证券 推荐的 振华股份 ， 山西证券 推荐的 宏华数科 、 瑞芯微 ，以及 天风证券 、华源证券联合推荐的 极米科技 ，9月涨幅均落在10%至20%区间。

　　整体来看，券商重点布局的部分细分赛道龙头9月表现稳健。其中， 药明康德 9月共获得 光大证券 、 中国银河 证券等8家券商联合推荐，当月涨幅为8.47%； 极米科技 获华源证券和 天风证券 联合推荐，当月涨幅为12.38%。

　　盘古智库高级研究员余丰慧在接受《证券日报》记者采访时表示：“普通投资者参考 券商金股 需理性，既不可盲目照搬组合，也不能忽视背后的研究逻辑。简单跟风买入、复制金股组合的投资方式并不可取，核心原因在于普通投资者无法复刻机构的买卖时点、系统化仓位管理以及长线持仓节奏。机构依托长期资金和完善的风控体系，能够承受个股短期波动、等待基本面兑现；而普通投资者资金体量、持仓周期、风险承受能力相对较弱，盲目跟风易受短期波动影响。”

（文章来源：证券日报）

主题：美股