AI算力扩张提速！液冷服务器需求升温多股业绩倍增可期(名单)
AI算力扩张提速！液冷服务器需求升温 多股业绩倍增可期(名单)
2026年10月28日 02:0
甲骨文 加码 英伟达 算力并首度引入谷歌TPU，AI 数据中心 功率密度再抬升。液冷散热从可选配置变为算力基建必选项，A股产业链多股受关注。
甲骨文 加码 英伟达 至数吉瓦级
甲骨文 当地时间周二宣布扩大与 英伟达 的云端 AI芯片 合作，将借助英伟达最新一代Vera Rubin AI服务器，把云端部署扩大至"数吉瓦级"规模，同时计划在其云平台上引入谷歌、Cerebras Systems等英伟达竞争对手的芯片。
具体来看，甲骨文将首次在其云平台上向客户提供基于Alphabet旗下谷歌TPU芯片的算力，并计划上线AI推理芯片商SambaNova Systems以及Cerebras Systems的芯片。即便是基于英伟达的系统，甲骨文也将弃用部分英伟达网络芯片，改用自研的Acceleron网络芯片。公司维持2027财年约900亿至950亿美元的资本支出目标。
算力规模扩张的同时，散热正从配套环节升级为硬约束。根据国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会公告，由 中科曙光 旗下 曙光数创 牵头编制的我国首部 数据中心 液冷国家标准——GB/T 48023-2026《 数据中心 冷板式液冷系统技术规范》已正式获批发布，并将于2027年2月1日起实施；另一项GB/T 48097-2026《数据中心冷板式液冷机柜通用规范》也将于2027年3月1日起实施。
产业端的市场空间同步打开。据宁波市经济和信息化局援引测算，2026年全球数据中心液冷市场规模有望达到165亿美元，同比增长59%，未来五年年均复合增速有望超过30%；我国液冷数据中心市场规模2028年预计将达到470亿元。
液冷由可选配置迈向必选标配
液冷服务器 是指以液体作为传热介质，通过冷板、浸没等方式带走芯片及服务器热量，并配套CDU、快速接头、管路与冷源系统的数据中心散热方案。随着 AI芯片 功耗快速抬升，传统风冷在单机柜高功率密度场景下逼近散热上限，液冷正从数据中心建设的选择项转为算力基础设施的必选项。
"AI算力散热刚需确立，液冷千亿赛道正当时。"源 达信 息在行业专题中指出，随着GB200、GB300以及下一代Rubin算力平台落地，AI服务器机柜热密度进一步攀升，液冷散热系统对CDU、歧管组件、冷却介质、管路连接件以及整体控制系统的 综合 性能门槛显著抬升。
项目需求正从规划向设备订单逐步传导。 长江证券 认为，国内外液冷标准持续细化，随着能效约束逐步纳入项目采购评估，冷却设备能效将直接影响招标竞争力，高效液冷系统及配套冷源产品有望收获更多订单。
这一判断与 华西证券 的观点相呼应，该机构认为，首部液冷国家标准的发布标志着产业进入规范化新阶段，标准统一有望缓解接口不统一、交付周期偏长等痛点，加速液冷方案的规模化部署。
多只概念股业绩有望倍增
东方财富 概念板块显示，目前A股市场有193股涉及 液冷服务器 概念，合计总市值约5.87万亿元。
工业富联 体量达9112.41亿元居首， 美的集团 以6488.81亿元位居次席， 立讯精密 以3778.69亿元紧随其后， 格力电器 、 三花智控 、 蓝思科技 、 中兴通讯 市值均超1300亿元。
近一个月， 液冷服务器 概念板块走势偏弱，12股上涨、181股下跌。 博汇股份 大涨53%居首， 大洋电机 上涨19%， 众捷股份 涨幅达17%， 朗特智能 、 鸣志电器 、 江苏雷利 涨幅均超4%。下跌方面， 中石科技 、 欧陆通 、 鼎通科技 等多股跌超40%。
未来增长潜力方面，根据机构一致预测，共51只液冷服务器概念股今年业绩有望翻倍增长。其中，机构预计 远东股份 净利或同比大增12.6倍， 杰创智能 净利将增长超9.6倍， 龙蟠科技 、 中国长城 、 剑桥科技 、 奕东电子 等4股预测净利增幅均在5倍以上，其余47股预测净利增幅亦均在1倍以上。
英维克 已推出Coolinside全链条液冷解决方案，产品覆盖CDU、干冷器、流体分配歧管、液冷快接头、冷却介质及冷源系统，可提供一次侧至二次侧一体化散热方案。公司在投资者关系活动中表示，冷板产品除适配CPU、GPU及计算与交换ASIC芯片外，已开始匹配内存、SSD、光模块等其他热源，以支撑算力设备100%全液冷需求，目前在跟踪的海外新增需求有望自第三季度起陆续启动。
浪潮信息 液冷服务器产线保持高负荷运转，从产品装配、液路测试到整机验证实现全链路支撑。公司以预制化AIDC模式实现10MW智算中心120天投运，将同等规模项目建设周期由18个月缩短至4个月，PUE可降至1.1；近期还率先突破液冷服务器主板微米级表面防水涂层技术。
（文章来源： 东方财富 研究中心）