金改前沿｜绿色金融差异化路径打开新蓝海
金改前沿｜绿色金融差异化路径打开新蓝海
2026年08月14日 11:27
新华财经上海8月14日电我国绿色信贷规模稳居全球首位，各地绿色金融特色落地实践持续涌现……现阶段，国内绿色金融市场无论是整体体量还是增长速度均领跑全球，伴随配套政策红利持续释放，行业发展正迎来关键转折，由政策驱动为主转向产业内生价值与市场需求双轮驱动。商业 银行 作为绿色低碳投融资的核心主力军，迈入高质量发展 “下半场”，如何在同质化竞争中构建专属差异化竞争优势，成为各家机构必须作答的核心战略命题。
绿色金融“工具箱”走向多元
在政策引导下，商业 银行 的绿色金融“工具箱”正从单一走向多元。今年上半年我国绿色贷款稳步增长，截至二季度末，我国本外币绿色贷款同比增长14.5%,上半年余额增加3.82万亿元。与此同时，2025年，我国境内绿色债券发行规模首次突破万亿元大关，成为服务“双碳”目标的核心金融力量。
绿色债券在规模扩张的同时正寻求结构优化。中电投融和 租赁 金融同业部直融团队经理薛立源接受记者采访时表示，绿色债券不仅为低碳项目提供中长期资金，而且用途更灵活、资金成本更低，近年发行热度持续走高。但今年以来，商业 银行 绿色金融债券发行节奏有所放缓，目前金融监管升级了绿色资金的全流程合规管理——通过更严格的信息披露要求，强调减排真实性验证与环境效益量化，杜绝“洗绿”“漂绿”风险。
碳金融作为衔接企业减排责任、优化社会金融资源配置的核心载体，成为银行打造特色业务的关键抓手。一些银行正围绕产业链开展供应链碳金融，支持龙头企业带动上下游中小企业节能降碳、绿色转型，依托产业链场景走出差异化竞争路线。
发行国内银行间及交易所市场首单融资 租赁 绿色债券、发行市场首单绿色资产支持商业票据、落地全国首单分布式清洁能源资产机构间REITs代理推介业务…… 兴业银行 上海分行是绿色金融创新赛道的标杆实践者，该行将绿色金融上升至全行核心战略，持续落地多项市场首单创新业务。数据显示，截至2026年6月底， 兴业银行 上海分行绿色贷款余额超560亿元，服务绿色客户超过2700户。
上海启源芯动力是国内重卡换电赛道的头部企业，获评为国家级 专精特新 “小巨人”企业、上海市重点服务 独角兽 企业。从最初的概念验证到如今的规模化运营， 兴业银行 上海分行是最早一批为其提供信贷支持的商业银行，在不同的发展周期为其提供了多元化的绿色金融产品支持，助力企业将绿色技术优势转化为产业竞争优势。
“深耕 新能源 产业，我们的服务策略是从核心企业入手赋能完善他们的股权链、生态圈。”兴业银行上海淮海支行行长袁洋认为， 新能源 产业培育周期长、链条覆盖广，绿色金融服务需要长期深耕的定力，整合商业银行、投资银行、本外币跨境业务等多元工具，为产业链企业提供全周期、一体化金融培育支持。这套“根系式产业链拓客”模式，能够深度绑定产业上下游，构筑差异化服务壁垒。
从规模扩张迈入质效提升
2026年，国内绿色金融顶层政策框架密集落地、体系加速完善。4月出台的《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》提出，引导金融机构围绕重点领域节能降碳需求特点提供多元化金融产品服务，研究设立国家低碳转型基金；国务院7月印发的《美丽中国建设“十五五”规划》提出，丰富绿色金融产品和服务，积极推动气候投融资，有序推进碳金融产品和衍生工具创新。
政策密集出台的背后，是绿色金融发展逻辑的深刻转变。2026年上半年，中国人民银行加强金融“五篇大文章”工作统筹和政策落实，研究优化科技金融、绿色金融等统计和评价制度，拓展碳减排支持工具支持领域。目前，碳减排支持工具利率已降至1.25%，为金融机构支持绿色低碳转型提供了低成本资金来源。
“绿色金融进入深化发展阶段后，功能应从以规模扩张为主，逐步转向以结构优化为核心的高质量发展路径。”中央财经大学绿色金融国际研究院气候金融中心执行主任刘慧心表示。
与此同时，进入发展新阶段，我国绿色金融面临的多重现实挑战仍亟待破解。中电投融和 租赁 金融同业部间融团队经理李望分析， 新能源 基建项目普遍具有投资回报周期漫长的特点，相应地，需要更长期限的债务融资；伴随行业装机规模持续扩张，绿电供给增加导致价格承压，绿电项目投资收益率逐年收窄，市场亟需更低成本的融资渠道。与此同时，产业端还存在项目资本金筹措难、存量绿色资产盘活渠道有限等痛点，市场亟需兼具成本优势和产业适配性的创新金融产品。
中国人民大学重阳金融研究院副研究员刘锦涛表示，面向“十五五”时期，绿色转型的融资需求更复杂，既包括新能源、储能、电网等增量产业新增投资，也包括生态修复、生物多样性保护、绿色消费、气候适应等领域，加快金融产品创新才能更好适配低碳转型需求。
袁洋进一步指出，当前硬科技产业发展浪潮已然到来，核聚变等前沿未来产业，蕴藏绿色金融全新蓝海市场。金融机构可沿着新兴产业链上下游深挖业务机会，同时完善“政府引导+金融赋能+社会资本参与”的多元投融资联动机制，共建完整、可持续的绿色金融产业服务生态。
绿色金融未来的竞争，本质是产业深耕与差异化创新的比拼。随着政策体系持续完善、碳金融工具不断丰富，金融机构唯有扎根实体产业链，持续探索适配的创新服务模式，联动多方资本搭建协同生态，方能在新赛道挖掘增长蓝海，以高质量绿色金融服务护航全社会低碳可持续转型。
（文章来源：新华财经）