10月28日每日研选|全球巨头加速布局物理AI浪潮渐起
10月28日每日研选 | 全球巨头加速布局 物理AI浪潮渐起
2026年10月28日 08:12
作者：
卢伊
来源：
上海证券报·中国证券网
随着大模型空间理解、任务规划与多模态交互能力持续提升，物理AI正从数字世界的内容生成与语义理解，迈向真实环境中的感知、决策与行动闭环。在此背景下，全球巨头加速布局，世界模型领域融资热度亦显著上升。
例如，OpenAI明确人形 机器人 研发方向；谷歌已形成从视觉、动作到世界模型和端侧部署的长期技术积累；Anthropic则通过能力研究与外部潜在接触，补充 机器人 储备； 英伟达 持续完善Physical AI工具链，推动物理AI由本体和零部件向模型、数据、仿真与硬件协同发展的产业体系扩展。此外，AMI Labs、World Labs、Odyssey等海外企业密集完成大额融资，国内VAST和极佳视界亦连续获得资金支持。
技术演进最终要落到本体与零部件上。随着下游场景拓展， 机器人 整机形态呈现多元化。其中，双足 人形机器人 凭借对人类环境的适配性具备最广阔的通用化潜力。产业链层面，执行端（ 减速器 、丝杠、电机）与感知端（触觉传感、 电子 皮肤）的核心零部件正加速自主化与性能升级，物理AI数据飞轮持续运转，有望带动整个硬件产业链需求加速释放。
不过，硬件放量离不开数据供给这一前置条件。机构认为，数据是当前最紧缺要素，采集设备与高质量数据集需求快速增长。行业正形成真机遥操作、无本体可穿戴采集、仿真合成与真实场景作业回流四条主要路径，惯性动捕、第一视角采集终端及数据手套等设备有望受益于采集需求扩张。
聚焦机械本体与数据采集两大主线，机构认为，物理AI新范式的成立需要数据飞轮持续运转，即需要足够多的 机器人 本体进行数据采集，这也将带来 谐波 减速器 、丝杠、轴承、高性能电机、 传感器 、特种结构件以及产业链上游（设备、刀具、材料）等需求的井喷。
综合 机构观点，建议关注以下核心方向：一是数据采集与空间感知： 福莱新材 、奥比中光、 晶华新材 、 汉威科技 等；二是机械本体与核心零部件： 福赛科技 、 科森科技 、 斯菱智驱 、 浙江荣泰 等；三是仿真、渲染与模型工具： 索辰科技 、 凡拓数创 、摩尔线程、 协创数据 等；四是场景落地： 杰克科技 、 杭叉集团 、 安徽合力 等；五是算力与AI基础设施： 海光信息 、 寒武纪 、 中科曙光 等。
风险提示： 机器人 应用模型开发不及预期；数据质量和数量不及预期；AI模型效果不及预期；商业化落地不及预期；行业竞争加剧。以上内容 综合 自 国盛证券 、 中信建投 、 招商证券 、 华泰证券 、 国金证券 等近期已公开的证券研究报告，不构成任何投资建议，敬请投资者注意投资风险。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）