股份行三季报分化：招行盈利领跑光大加大风险出清
股份行三季报分化：招行盈利领跑 光大加大风险出清
2026年11月06日 22:5
A股9家上市股份制 银行 2026年三季报均已披露。记者梳理 同花顺 iFinD数据发现，今年前三季度，9家上市股份行的营业总收入较上年同期（调整后，下同）增长3.72%至11612.83亿元，增速较半年报时抬升0.92个百分点，归母净利润同比下降2.80%至3913.33亿元，降速较半年报时扩大0.24个百分点，不同股份行之间业绩分化进一步加剧。
业绩表现持续分化
今年前三季度，四类上市 银行 中，仅股份制 银行 前三季度归母净利润较去年同期出现下滑。iFinD数据显示，国有行、城商行、农商行前三季度的营收分别同比增长9.44%、8.82%、3.16%，归母净利润分别同比增长6.14%、4.48%、3.85%，三类银行的营收、利润均为正增长，股份行的营收增速仅高于农商行，利润增速持续“掉队”。
从前三季度的营收表现来看， 招商银行 以2648.52亿元位居股份行首位， 中信银行 则以1626.41亿元升至第二位， 兴业银行 以1615.82亿元紧随其后，三家头部股份行占股份行总营收比重合计50.73%，占比较半年报时（50.67%）小幅提升，头部集中效应进一步凸显； 浙商银行 以490.00亿元垫底。
归母净利润方面， 招商银行 归母净利润达到1164.76亿元，是唯一一家“赚钱”超千亿元的股份行，占股份行归母净利润的比重达到29.76%； 兴业银行 、 中信银行 分别为606.91亿元、552.93亿元，占比分别为15.51%、14.13%； 浦发银行 、 平安银行 、 光大银行 、 民生银行 、 华夏银行 、 浙商银行 合计1588.73亿元，占比合计40.60%，较半年报时（41.94%）小幅下滑。
营收整体增长、利润整体下滑之际，不同股份行之间的表现持续分化。前三季度，5家股份行的营业收入、归母净利润较去年同期均实现增长。具体来看， 浦发银行 、 中信银行 、 招商银行 、 平安银行 、 浙商银行 的归母净利润增速依次为4.52%、3.56%、2.38%、2.21%、0.96%，营收增速分别为4.42%、3.33%、5.34%、2.42%、0.14%。
4家股份行出现增收不增利的情况，按归母净利润同比降幅由小到大依次为 兴业银行 （3.79%）、 民生银行 （14.78%）、 华夏银行 （18.02%）、 光大银行 （23.63%）。其中， 华夏银行 营业收入同比增长18.50%。华福证券研报指出，风险前置缓释是华夏银行归母净利润同比下滑的主要原因，该行前三季度主动加大减值计提力度，信用减值损失达到511.72亿元。
兴业银行、 民生银行 、 光大银行 的增收不增利，同样与加大拨备计提、出清存量风险相关。iFinD数据显示，前三季度，兴业银行、 民生银行 、光大银行的信用减值损失分别为450.89亿元、475.94亿元、316.62亿元。 民生银行 在三季报中表示，集团持续加大不良资产处置力度，进而信用减值损失同比增加。
南开大学金融学教授田利辉分析，在低利率、严监管、弱需求的背景下，股份行当前的压力不是单一因素所致，负债成本刚性、资产收益下行、风险暴露滞后三重压力叠加，部分股份行需要重新审视自身的业务定位，把资源集中到自身真正有优势的领域，用专业能力而非价格竞争获取客户，从规模驱动转向客户经营驱动。
资产质量整体平稳
股份行的业绩“温差”持续加大之际，在资产端的表现分化同样明显。iFinD数据显示，截至三季度末，9家股份行的总资产合计756842.92亿元，较上年末增长了21643.65亿元，增速仅为2.94%， 浙商银行 、华夏银行、 招商银行 、 浦发银行 扩表速度超过9家股份行整体扩表均值，分别为6.39%、6.30%、5.28%、3.67%； 平安银行 、 民生银行 增速不足0.5%。
实际上，在利率下行、息差收窄的环境下，股份行今年以来的扩表速度整体表现不佳。国家金融监督管理总局数据显示，截至9月末，商业银行总资产为4295505亿元，同比增长7.1%，其中，国有大行、城商行、股份行的总资产同比增速8.8%、6.0%、5.4%；股份行总资产占银行业金融机构的比例为15.9%，较上年末下降了0.3个百分点。
在信贷增速放缓的背景下，国有大行与股份行在资产端的差距进一步拉大。 中金公司 研报数据显示，截至三季度末，上市银行信贷同比增长6.3%，较二季度末（6.5%）继续下降，其中，国有大行信贷同比增速较二季度末下降0.1个百分点至6.8%，国有大行贷款市占率上升至62.6%；股份行信贷同比增速较二季度末下降0.3个百分点至3.6%。
尽管股份行扩表速度放缓，资产质量整体稳中向好。 中金公司 研报显示，截至三季度末，上市银行不良率1.22%。记者梳理三季报发现，9家股份行的不良贷款率在0.94%至1.54%之间，其中，华夏银行、民生银行、浦发银行不良贷款率均较上年末下降， 招商银行 、平安银行、兴业银行、 中信银行 、 浙商银行 则持平，仅光大银行较上年末增长0.27个百分点。
光大银行风险管理部总经理苗逢光在业绩说明会上表示，对于潜在风险隐患资产，该行加大风险前瞻预警和处置力度；对于不良资产，持续加大清收化解力度，以最大程度挖掘不良资产的价值，有效减少损失，抵补拨备。下一阶段，光大银行将在稳妥有序的前提下，继续保持合理的不良贷款处置力度，全力推动风险资产的有序处置化解。
从拨备覆盖率来看，股份行内部的风险缓冲能力分化更是极为明显。iFinD数据显示，截至三季度末， 招商银行 的拨备覆盖率达到389.39%，在9家股份行中位居首位；兴业银行、平安银行、 中信银行 、浦发银行构成“第二梯队”，分别为222.68%、214.75%、201.94%、195.66%； 浙商银行 、华夏银行、光大银行、民生银行则在142.21%至155.96%之间。
华夏银行还在近期召开的业绩说明会上重点提及资本补充计划。华夏银行行长瞿纲表示，该行将 综合 考虑自身业务发展、资本内生积累及外源补充等因素，通过净利润留存、定向增发、发行永续债等方式，多渠道筹集资本，持续优化资产结构与规模增长，在服务实体经济、保障股东回报、满足资本监管要求之间实现动态平衡。
（文章来源：经济参考报）