中再寿险总经理李奇：把长寿风险管理体系建设作为服务民生大局的具体抓手
中再寿险总经理李奇：把长寿风险管理体系建设作为服务民生大局的具体抓手
2026年11月09日 15:14
作者：
何奎
来源：
上海证券报·中国证券网
上证报中国证券网讯（记者何奎）在全球宏观环境不确定性增多、资本市场震荡与人口老龄化深化的多重背景下，人身险业正面临诸多发展挑战，而再保险作为“保险的保险”，人身再保险行业面对的挑战同样不轻。
近日，中再寿险总经理李奇接受上证报记者专访时表示，长寿风险管理直接关系多层次养老保障体系的可持续运行，是保险业落实积极应对人口老龄化国家战略的核心切口，公司作为中国境内唯一专门经营人寿再保险业务的公司，将主动扛起责任，把长寿风险管理体系建设作为服务民生大局的具体抓手。
长寿时代带来三方面挑战
长寿时代下，李奇对人身险经营环境的判断颇为审慎。他认为，长寿风险是全球再保险领域公认的长期核心风险，对中国市场而言更具特殊战略意义。
李奇认为，长寿时代的到来给行业带来了三方面挑战：首先，风险的系统性和不可分散性，死亡率改善是长期的、趋势性的，不能靠大数法则在人群中分散。年金、养老负债的尾部风险一旦形成，整个行业同步承担，再保险作为风险的最终汇聚方，敞口会非常集中。
李奇进一步表示，其次，定价压力增加，死亡率持续改善推高养老年金定价成本。同时，长期不确定性增加，医疗技术进步让死亡改善呈现非线性变化、难以预判，精算模型变得难以精准预测。
从保险的视角看，长寿风险的特殊性在于其系统性——它并非随机事件，而是随人群整体寿命延长而持续变化的趋势性风险。在李奇看来，应对长寿风险，应该按照风险属性分层分类建立对冲机制。
针对不同来源的长寿风险，李奇认为需要设计差异化的管理路径，例如：对全行业共性的、长期趋势性的系统性长寿风险，牵头研究制定统一的行业长寿风险指数，通过保险连接证券等资本市场工具实现风险向全社会的分散；对各保险公司因自身承保结构、经营能力差异产生的个体风险，通过常规直再分保机制完成风险转移；对医疗技术进步、健康干预手段升级带来的预期寿命超预期提升这类技术驱动的长期风险，通过打通保险、康养、生物医药、健康管理的产业融合链路实现对冲。
积极应对长寿与利差损风险
在低利率环境下，应对长寿风险和利差损叠加的风险是一项公认的行业难题。
“我国是世界上人口老龄化程度比较高的国家，长寿风险的系统性、长期外溢性更强，单一商业分保机制远不足以覆盖全行业的长期压力，必须搭建适配大国市场特征的体系化解决方案。”李奇说。
再保险业应该如何应对风险叠加带来的挑战？李奇认为，不能简单照搬境外模式，要立足中国人口大国的基本国情走差异化发展路径，形成体系化解决方案。就利差损而言，其缓解更多依赖于多元化投资，尤其是对康养、生物医药等领域的投资，再保险公司通过对该领域各企业的服务能力评价，可以帮助直保公司筛选优质投资标的。
在李奇看来，新风险也意味着新机遇：首先，金融“五篇大文章”孕育着巨大的市场。个人 养老金 、商业年金扩容，直保公司、养老险公司都在大规模寻求长寿风险转移，长寿时代让保险的广度、深度得到了扩展。
其次，长寿风险管理工具成为新蓝海。再保险公司作为风险管理工具的研发者面临巨大机会，从长寿风险定价到保险风险证券化，这些工具将构筑再保险新的护城河。
最后，长寿风险业务可以与康养生态形成联动。长寿风险与长期护理险、带病体保险、医养结合、健康管理、AI体检事前干预有着高度相关性，天然具备联动基础，可借力康养生态的场景与客群，将长寿风险的风险管理能力嵌入全生命周期服务链条，形成“保险保障+健康服务+护理养老”的协同闭环。
在风险与机遇中，李奇认为再保险公司更要把自身发展的根基打牢，发挥行业稳定器作用：一是聚焦主责主业，强化承保端长期稳定盈利，降低对投资的依赖；二是加强核心竞争力建设，更主动地投身行业基础设施、标准体系、技术模型研发等周期长、见效慢，却关乎可持续发展的基础性工程；三是积极拥抱科技创新，发挥创新主导作用，加快发展新质生产力，深化“保险+科技”融合，不断提升生产效率。
抢抓AI技术变革机遇
传统再保依赖历史赔付数据定价，而长寿风险、护理风险这类长尾负债恰恰缺乏足够的历史样本，定价长期偏保守甚至模糊。AI的建模能力使再保公司能够对复杂医疗路径、人群寿命趋势和失能转化率进行更精细的模拟，让原本难以度量的负债变得可定价、可管理——这直接提升了再保承接长寿风险的能力。
在李奇的规划中， 人工智能 并非锦上添花的工具，而是嵌入保险价值链各环节的基础设施。
李奇介绍道，公司高度重视AI大模型的发展，近年来在公司前中后台多个领域推动落地，包括：开展业务相关的智能理赔助手、体检智核、再保合同解析；以及中后台日常管理相关的基础模型交互，公司制度查询等。
“我们正在积极建设面向行业的标准化风控工具，2026上海国际再保险会议期间特别推出了智能理赔助手，能够打通药品知识库、保险条款知识库、理赔票据查重系统等内部核心数据与系统，辅助理赔审核人员精准定位案件风险、快速准确得出理赔结论。”李奇说，体检智能核保风控模型则能通过体检报告上传一站式完成全部核保环节，未来，公司还将积极推出多套面向行业的标准化风控工具。
李奇强调，面对AI，公司将立足人寿再保险专业枢纽职能定位，抢抓AI技术变革机遇，内外发力，加强数据治理和 数据安全 ，夯实数据基础底座。以垂类大模型升级产品定价能力，全面应用AI赋能销售、两核业务全流程管理，AI融入中后台日常管理。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）