太平资本党委书记、总经理吴松：发挥保险另类投资优势打出科技金融“组合拳”
太平资本党委书记、总经理吴松：发挥保险另类投资优势 打出科技金融“组合拳”
2026年11月09日 02:37
作者：
刘敬元
“十五五”规划纲要明确提出“加快高水平科技自立自强，引领新质生产力发展”，把科技创新摆在国家发展全局的核心位置。
“做好科技金融、服务科技创新是服务国家战略的关键内容。”近日，太平资本党委书记、总经理吴松在接受证券时报记者采访时表示，作为 中国太平 旗下专业另类保险 资产管理 机构，太平资本将聚焦硬科技赛道，充分发挥保险另类投资优势，全力做好科技金融大文章。
做产业的“长期合伙人”
另类投资，是标准化品种投资之外的业务。吴松表示，保险另类投资一端连接保险资金，另一端直接对接实体经济，是保险业贯彻国家战略和服务实体经济发展的有效手段。在做好科技金融、支持硬科技方面，保险另类投资的“长期性、稳定性、紧密性、有效性”优势突出。
“与浅层应用创新、局部技术创新不同，硬科技研发环节多、周期长，需要长期资本的耐心陪伴。”他表示，保险另类投资拥有保险资金的长周期资金属性、另类产品的长期限结构属性，适配硬科技革命长期资金需求。
吴松认为，从稳定性来说，每一轮科技革命都伴随着巨大的资本繁荣，但在资产泡沫破裂的过程中，一些有潜力的企业可能被“错杀”，而保险另类投资资金来源稳定，追求长期稳健回报，有助于平滑资产价格波动风险，引导各类生产要素向优质创新主体顺畅流动，真正发挥耐心资本功能作用。
在紧密性方面，吴松认为保险另类投资深入产业一线，直接对接企业和项目，已从单纯的“出资人”角色转向产业的“长期合伙人”，密切伴随着硬科技企业的研发全过程，针对不同阶段的融资需求， 综合 运用私募基金、股权投资计划、债权投资计划、资产证券化等多种形式，为硬科技企业提供全链条、全生命周期的优质金融服务。
吴松还表示，硬科技具有极高的技术门槛和壁垒，硬科技企业具有轻资产、高风险特点，传统融资模式往往失效。作为另类投资的重要方式，保险私募股权基金融合保险资金特性与私募基金产品优势，可以更好地为初创期“小而美”“硬科技”企业提供精准高效的金融服务。
打出科技金融“组合拳”
从行业层面来看，吴松表示，保险另类投资正在经历深刻变革，从过去以获取流动性溢价、信用溢价为主，向成长性资产延伸；从增厚投资收益的单一目标，转向增厚投资收益、加强长期资产配置、提升服务国家战略质效等多元目标。“硬科技赛道，成为行业深化另类投资转型的共同选择。”他说。
吴松介绍，太平资本充分发挥保险另类投资优势，打出科技金融“组合拳”。一是通过保险私募股权基金，加大对早中期科技型企业的支持力度；二是通过股权投资，支持大型龙头硬科技企业创新发展；三是创新另类投资方式，支持新型基础设施建设。
其中，保险私募股权基金是“投早、投小、投长期、投硬科技”的重要抓手。太平资本旗下保险私募基金管理机构先后发起设立太平医疗健康基金、太平科创基金。截至2026年6月末，已完成投资35.14亿元，累计服务超160家国家级 专精特新 “小巨人”企业、 专精特新 中小企业。
吴松表示，“十五五”时期，太平资本将进一步推动保险私募股权基金业务发展， 综合 运用基金、母基金、S基金等多种投资方式，拓展投资边界和服务覆盖面，为更多“小而美”“硬科技”企业提供服务。同时，太平资本将通过股权投资计划、股权直投等方式，加大对具有确定性商业模式、处于成熟阶段的大型龙头企业、产业“链主”的支持力度，满足集团保险资金大额配置需求，支持龙头企业规模化技术应用，并以点带面推动上下游硬科技小企业技术创新。
加快提升科技金融专业能力
吴松表示，“十五五”时期，国家高水平科技自立自强战略对保险另类投资转型发展赋予了全新的使命责任和时代机遇，也对保险资管机构投资管理能力提出了更高要求、更高标准。
“太平资本将苦练内功、提质增效，大力推进投资能力建设，加快形成与服务硬科技发展相匹配的投资管理体系。”吴松为此介绍了三个维度的举措，涉及加强投研能力建设、强化投资风险管控、推进数智技术赋能。
“硬科技投资逻辑与传统的财务投资有着本质区别，提升对技术原理、产业趋势的研判能力是做好投资工作的基础。”吴松表示，太平资本坚持研究先行，以研究引领投资、支撑决策，一方面深化外部投研合作，另一方面强化内部投研能力建设。
吴松还提到，深化科技赋能是提升保险另类投资管理能力的关键。长期以来，保险另类投资业务面临着数据基础薄弱、投研体系建设滞后、风险管理工具不足等痛点。随着业务规模不断扩大、项目数量持续增长、投资领域持续拓展，保险另类投资经营管理、投资决策、风险防控的压力不断增大。对此，太平资本将加大数字金融资源投入，打造统一数据平台，深入挖掘数据价值，不断探索数智技术在投资研究、投资决策、风险管理等核心业务场景的应用，赋能业务发展。
“防风险是投资工作的永恒主题。太平资本将针对硬科技赛道的风险特征，着力提升投资风险识别、风险评估、风险管控能力。”吴松说。
（文章来源：证券时报）