板块

全球龙头企业优化产能结构、聚焦高端产品线，导致高端元器件供需格局持续偏紧，彻底扭转了此前行业供过于求的弱势格局，为板块反弹奠定坚实的需求基础。

本轮PCB与元器件板块反弹的核心底层逻辑，是AI算力基础设施建设带来的需求质变，彻底打破了传统消费电子需求疲软的行业桎梏。

工信部、国家发改委联合印发的电子信息制造业相关规划落地，明确提出强化PCB高密度集成技术研发、突破高端主板架构设计、推动电子信息制造业智能化升级，政策利好的集中释放，为板块反弹提供了关键的情绪与政策支撑。

盈利层面，产业链企业半年报业绩已充分验证景气度，头部企业营收、净利润实现大幅增长，随着涨价效应持续落地，三季度行业整体盈利水平有望进一步提升，彻底修复市场此前对行业业绩疲软的悲观预期，推动板块估值修复行情启动。

此外，看好银行、保险等红利板块，以及有望受益于高油价的油气开采、油服工程等板块。